Como Criar Uma Nota Do Negócio Que Seja Mais atrativa A um Investor Da Nota
Você está vendendo sua empresa de pequeno porte (valor de negócio sob $1 milhões para este artigo). Você gostaria do comprador de seu negócio de entrar com uma oferta all-cash, ou possa qualificar para um empréstimo garantido SBA. Entretanto, em muitos casos o proprietário do negócio termina acima de fazer exame para trás do financiamento porque o comprador não pode fazer uma oferta all-cash nem não qualifica para um empréstimo garantido SBA. Assim você cría do "uma nota negócio" e você transforma-se agora o "banco". Início no esse pode parecer aprovado, mas depois que um par dos anos de receber pagamentos que você pode se decidir que você quer começar para trás no negócio e você necessita o dinheiro que é amarrado acima em sua nota do negócio em que você está recebendo pagamentos. Assim agora você quer vender sua nota do negócio para levantar o dinheiro para seu risco de negócio seguinte. Que é valor? Isso dependerá muito de como você estruturou a nota.
O objetivo deste artigo é ajudar-lhe estruturar a nota de modo que seja mais atrativo a um comprador em perspectiva da nota do negócio.
Suposição: Este artigo discute a estrutura de uma nota que inclua somente os recursos do negócio de um negócio. Se um negócio incluir também a propriedade real que está sendo vendida ao mesmo tempo que o negócio, essa propriedade real deve ser vendido em uma transação que esteja financiada separada dos recursos do negócio. Isto permite que cada um seja avaliado e financiado na maneira a a melhor. Para o exemplo, pode ser possível financiar a propriedade real com para baixo um pagamento mais baixo, para um termo mais longo, com uma taxa de interesse mais baixa, e sem uma garantia pessoal.
O objetivo de um comprador ou de um investor da nota do negócio ao comprar a nota do negócio pagamentos futuros deve minimizar o risco de um defeito na nota. Conseqüentemente, procuram coisas específicas ao avaliar a compra dos pagamentos futuros de sua nota do negócio. Aqueles incluem o seguinte:
do comprador pagamento para baixo
número dos pagamentos feitos na nota (sabida também como o "seasoning")
history do crédito de comprador
garantia pessoal do comprador
uma quantidade total de pagamentos que estão sendo vendidos
fluxo de dinheiro do negócio e após o profitability
comprimento do termo da nota
uma quantidade do pagamento
offsets
posição do lien da nota
amortization da nota
experiência do comprador com o tipo de negócio comprado
taxa de interesse na nota do negócio
documentação da venda do negócio
Ao contrário da compra de uma parte de propriedade real, os recursos tangible de uma empresa de pequeno porte não podem ser adequados cobrir a quantidade devida na nota do negócio se o comprador do negócio optar. Conseqüentemente, o comprador da nota do negócio está procurando maneiras diminuir a probabilidade de um defeito. Se houver um defeito na nota, o comprador da nota do negócio requererá que o comprador do negócio segue completamente em sua garantia pessoal que fixa a nota do negócio.
Um pagamento do dinheiro para baixo ao menos de 33 por cento deve ser feito pelo comprador do negócio. Este para baixo pagamento não deve vir dos fundos pedidos. A razão para reque para baixo um pagamento tão grande deve fazê-lo mais menos atrativo para o comprador a "anda afastado" do negócio se encontrarem problemas. Se tiverem uma quantidade significativa de seu próprio dinheiro invested no negócio, podem pensar duas vezes sobre andar afastado do negócio quando as coisas começam resistentes.
Se para baixo o pagamento for menos de 33 por cento, então o comprador da nota do negócio requererá que a diferença esteja composta por pagamentos adicionais na nota do negócio. O comprador da nota do negócio quer ver que o proprietário novo do negócio tem ao menos um investimento de equidade de um terço no negócio entre a combinação do pagamento do dinheiro para baixo e os pagamentos feitos no negócio anotam ao operar o negócio.
Os compradores da nota do negócio querem ver que ao menos dois pagamentos mensais estiveram feitos na nota pelo proprietário novo do negócio. Para proprietários novos de práticas profissionais tais como doutores ou dentistas, um número maior de pagamentos mensais pagos será requerido. Isto serve a um par das finalidades. Deve mostrar que o proprietário novo está gerando o fluxo de dinheiro do negócio. Permite também que o proprietário novo v se o negócio se estiver encontrando com suas expectativas. Como a parte "do diligence devido" executado pelo comprador da nota do negócio, entrevistarão o proprietário novo para ver se algum problema existir que possa conduzir aos problemas futuros que fazem pagamentos na nota do negócio. Quererão saber se o proprietário novo for "mislead" pelo seller do negócio.
O comprador do negócio deve ter uma contagem do crédito ao menos de 600. Uma contagem mais elevada for requerida pelo comprador da nota do negócio quando o valor dos pagamentos futuros da nota do negócio que são alcances comprados um determinado nível. Nenhumas "nuvens" no history do crédito de comprador do negócio não devem ser atuais. Estes devem ter sido resolvidos antes da compra do negócio.
A nota do negócio deve pessoalmente ser garantida pelo comprador. Não pode ser garantida pela companhia que compra seu negócio. Especificamente, não pode ser garantida por uma pessoa que assina em nome da companhia. Se houver um defeito, o comprador da nota do negócio estará vindo após os recursos pessoais do individual(s) que faz a garantia pessoal. Uma indicação financeira pessoal para o comprador deve ser obtida para verificar que têm os recursos necessários se for necessário cumprir a garantia pessoal.
A quantidade que máxima um comprador da nota do negócio comprará em uma única transação está entre $300.000 e $450.000. Você pode criar uma nota do negócio para mais do que esta quantidade máxima, mas o comprador da nota do negócio não comprará mais do que seu máximo em uma vez. Isto meios quando o período é terminado para que os pagamentos estiveram vendidos todos os pagamentos restantes quer vindo uma vez outra vez a você. Neste momento você terá a opção de vender os pagamentos futuros outra vez, se você quiser a.
O fluxo de dinheiro do negócio deve ser adequado prestar serviços de manutenção à nota e fornecer o dinheiro adicional para que o proprietário novo viva sobre. O fluxo de dinheiro deve ser ao menos 1.25 vez a quantidade requerida para prestar serviços de manutenção à nota. O negócio deve ter estado na mesma posição por ao menos 3 anos (4 anos para restaurantes e barras), e deve ter sido excesso profitable que cronometra.
O termo da nota não deve ser mais longo de 72 meses com os 36 a 60 meses que estão sendo preferidos. Você pode criar uma nota do negócio para mais por muito tempo do que o período recomendado, mas um comprador da nota do negócio comprará somente o número dos pagamentos com que são confortáveis. O objetivo é minimizar o risco ao comprador da nota. Mais longo o termo, mais grande a probabilidade a que algo irá erradamente. O comprador da nota está olhando para minimizar seu risco porque a nota não é fixada inteiramente pelos recursos do negócio.
Um artigo chave relacionado ao termo da nota é o termo do aluguer do espaço em que o negócio se opera. A fim evitar um rompimento principal ao negócio devido a um problema que renova o aluguer, o termo do aluguer deve ser ao menos tão por muito tempo quanto o termo da nota do negócio.
A nota do negócio deve estar na primeira posição do lien. A nota do negócio não pode ser um segundo lien da posição atrás de um empréstimo de banco. Se houver um defeito, o segundo suporte do lien da posição pode ter uma estadia difícil recuperar seu investimento.
A nota do negócio deve inteiramente amortized sobre seu termo. Não pode haver um balão na extremidade porque não há provavelmente nenhuma maneira refinance o balão no fim do termo da nota. Se um banco não for disposto financiar a transação original, é improvável que seriam dispostos financiar o balão em um date.(Notes mais atrasado: Alguns compradores da nota do negócio podem aceitar um balão se puder amortized dentro de 24 meses usando o mesmo pagamento mensal usado pagar a nota. Outros compradores da nota do negócio podem comprar pagamentos até alguns meses antes do fim do termo da nota, mas deixam o balão para o suporte de nota do negócio.)
O comprador da nota do negócio quer ver que o proprietário novo do negócio tem a experiência prévia funcionar o tipo de negócio que está sendo comprado. Isto é especial importante para a compra de um negócio "high-tech" ou de uma prática profissional. A suposição é que alguém com experiência no tipo de negócio tem uma possibilidade melhor de suceder do que alguém sem experiência prévia.
Um dos fatores os mais grandes que contribuem ao disconto que o seller terá que fazer exame quando vender os pagamentos futuros for a diferença entre a taxa de interesse na nota original do negócio, e o rendimento requerido em seu investimento pelo comprador da nota do negócio quando comprarem os pagamentos futuros da nota. Conseqüentemente, a taxa de interesse na nota do negócio deve ser ajustada tão elevada como possível ao ainda permitir um pagamento mensal que possa ser coberto pelo fluxo de dinheiro do negócio para o termo da nota.
O negócio não é feito até que o trabalho de papel esteja feito. Há as histórias onde os povos documentaram a venda de um negócio em uma esteira do lugar do napkin ou do restaurante. Isso não será adequado se você tiver algum pensamento de vender sua nota do negócio no futuro. Há quatro originais principais que devem ser produzidos. Recomenda-se que um advogado esteja usado ajudar corretamente preparar estes originais. Os originais são alistados abaixo.
UCC-1
acordo de segurança do chattel ou mortgage de chattel
nota promissory
acordo de compra
Os originais UCC-1 que o seller está prendendo "aperfeiçoaram" o lien no negócio. Este original é arquivado com governo do condado e é parte do registro público. Se houver um defeito, este original indica que o seller do negócio será primeiro (após liens de imposto) para receber rendimentos da venda de todos os recursos do negócio.
Do "o acordo de segurança chattel" é uma lista dos recursos tangible do negócio. Este será geralmente o furniture, os dispositivos elétricos, e o equipamento que são os recursos tangible do negócio. Os recursos intangíveis são coisas como uma base de cliente leal que possa ser perdida se a posse nova não fornecer o serviço recebido da posse precedente. O acordo de segurança do chattel não se transforma parte do registro público, mas é-se necessário para documentar o que os recursos tangible eram na altura da venda do negócio.
Se algum veículo for parte da segurança para o negócio, o título dos veículos deve indicar que você é o proprietário dos veículos de modo que o proprietário novo do negócio não possa vender estes veículos sem seu conhecimento.
A nota promissory documenta os detalhes da venda como o valor da nota na altura da venda, o termo da nota, o pagamento mensal, a taxa de interesse, e todos os outros termos especiais tais como taxas do pagamento atrasado.
O acordo de compra amarra a transação inteira junto. Pode conter a informação que não é contida especificamente nos outros originais tais como provisões fornecer indicações financeiras periódicas ao seller que poderia então ser feito disponível a um comprador em perspectiva da nota para a avaliação.
A nota promissory ou o acordo de compra não devem conter o algum "deslocaram" as indicações que permitiriam que o comprador do negócio deduzisse dos pagamentos feitos na nota devido aos problemas que funcionam o negócio ou aos problemas com o equipamento comprado como a parte do negócio. Se a nota promissory ou acordo de compra contiver "offsets", a seguir o comprador da nota do negócio requererá ao menos 6 meses de seasoning para ver se houver algum evento que ative as provisões "deslocadas".
A seguinte tabela sumaria os fatores que contribuem a uma nota do negócio que seja mais atrativa a um investor em perspectiva da nota.
Anote O Fator
Valor preferido para o fator da nota
Do Comprador Pagamento Para baixo
Ao menos 33% no dinheiro que não foi pedido
Número mínimo dos pagamentos feitos já (seasoning)
2 pagamentos mensais (mais são preferidas e mais requeridas para práticas profissionais) pelo proprietário novo
History Do Crédito De Comprador
O comprador deve ter uma contagem do crédito ao menos de 600 com nenhumas "nuvens recentes" no history do crédito
Garantia Pessoal
Garantia pessoal requerida (não pode ser uma pessoa que assina em nome do corporation ou da parceria)
Uma quantidade total de pagamentos que estão sendo vendidos
O máximo é $300.000 a $450.000 em uma única transação (a nota pode ser criada para mais do que esta quantidade, mas o máximo que pode ser vendido em uma vez é $300.000 a $450.000)
Fluxo de dinheiro do negócio
O fluxo de dinheiro deve ser ao menos 1.25 vez a quantidade do pagamento mensal na nota do negócio.
Comprimento do termo da nota
72 meses de máximo mas 36 a 60 meses são preferidos (a nota pode ser criada para um termo mais longo mas o comprador da nota do negócio não comprará os pagamentos além de algum ponto.)
Posição do lien da nota
Primeira posição do lien somente
Amortization da nota
A nota deve inteiramente amortized dentro do termo da nota
Experiência do comprador
O comprador deve ter a experiência prévia no tipo de negócio que está sendo comprado.
Taxa De Interesse
Tão altamente quanto possível tais que o fluxo de dinheiro pode suportar o pagamento requerido para o termo da nota.
Documentação Para A Venda
UCC-1
Acordo De Segurança Do Chattel
Nota Promissory
Acordo De Compra
Propriedade Real
A propriedade real que é parte do negócio deve ser vendida em uma transação separada dos recursos do negócio
Naturalmente, uma nota do negócio pode ser estruturada à excepção do recomendado acima, especial se o seller não antecipa vender os pagamentos futuros da nota. Entretanto, se o seller tiver algum pensamento que puderam querer vender os pagamentos futuros da nota, então o seller deve seguir as recomendações acima tanto quanto possível.
Se você tiver uma nota existente do negócio ou estiver no processo de criar um como a parte da venda de um negócio, e você estiver pensando sobre vender alguns ou tudo seus pagamentos futuros nessa nota, a seguir nós podemos ajudar-lhe determinar o que um investor seria disposto pagar por aqueles pagamentos. Contate-nos por favor hoje para umas livres, nenhumas citações da obrigação na venda de seus pagamentos futuros da nota do negócio.
Afra AmirSanjari é o principal para o capital do peacock. O capital do peacock especializa-se em resolver os desafios do fluxo de dinheiro de negócios de Small/Medium, de vendedores do governo e de indivíduos com soluções financeiras inovativas fornecendo uma rede para fixar o capital operando-se.
http://www.peacockcapital.com
info@peacockcapital.com
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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