Económico sobrevivência no século 21 - as três questões-chave para perguntar
Neste relatório especial ", eu quero colocar um pouco importantes" questões filosóficas "para os meus leitores. Em primeiro lugar - o nosso presidente do Federal Reserve, Alan Greenspan, abordou os efeitos e implicações das nossa população de envelhecimento em coisas tais como a Segurança Social mais uma vez em um discurso que ele fez na sexta-feira. Os leitores devem se lembrar que eu também mencionado brevemente esta questão no meu comentário 24 de junho. Exorto-vos a manter este fenômeno mundial de envelhecimento da população firmemente na parte traseira de sua mente. Se você é como a maioria das pessoas, então você ganha vida através da produção de uma determinada coisa? como um bem de consumo, ou de um serviço que as massas querer. Vamos enfrentá-lo? Quantas pessoas realmente "atingiu o rico", por ser pura comerciantes ou gerentes de investimento? O mercado de ações e outros mercados financeiros são definitivamente muito importante para nós investidores / traders Mas este "super tendência secular" do envelhecimento da população mundial terá impacto sobre todos os aspectos das nossas vidas, se é perder a nossa competitividade relativa na arena mundial, o aumento de pensões e custos de saúde, ou mesmo uma eventual mudança fundamental de nosso sistema político. A segunda questão que eu quero que os meus leitores a pensar sobre o potencial é o fim da era dos preços da energia barata? uma época que temos basicamente apreciado nas duas últimas décadas, sem pensar nas consequências a longo prazo. Os Estados Unidos, com menos de cinco por cento da população mundial, consomem actualmente cerca de 25% do mundo energia a cada ano. Abastecimento está amadurecendo enquanto a demanda continua a onda? como exemplificado pelo surgimento da demanda da China e da Índia. Entretanto, a energia de reserva de capacidade de produção e níveis de estoque foram em mais baixo de sempre? potencial de uma tempestade perfeita? Finalmente, quero pedir aos meus leitores a seguinte pergunta: Que tipo de investidor é você? Que estilo você investir e adotar o estilo que você está investindo mais confortável? Você pode ser um contrário e comprar quando a multidão está vendendo ou você está apenas um seguidor que só é confortável se você se encaixa? Estas são perguntas simples? mas estas são perguntas que você realmente precisa perguntar-vos, a fim de realmente fazer o dinheiro em investir no longo prazo. Se os meus leitores a tomar tempo para pensar sobre essas três perguntas ou questões? e, finalmente, ter um aperto firme do mesmo apenas uma das questões? então você vai estar em uma situação econômica muito melhor do que a maioria dos americanos cinco a dez anos a partir de agora. Para começar, quais são as implicações potenciais da população "envelhecimento" fenômeno? Meus leitores recordar que, no meu comentário 24 de junho, afirmei: "Supondo que o nível atual de benefícios continuam para o futuro e assumindo que o nível dos impostos não é gerado, em seguida, benefícios públicos para aposentados aumentaria dramaticamente daqui para frente. No outro extremo, Japão e Espanha vai ver um aumento de mais de 100% em seus gastos com aposentados. Claramente, isto não é sustentável. Ou coisas como a defesa ou despesas de educação terão de ser cortados, ou os países acima será necessário aumentar os impostos. Nenhum dos dois cenários é ótimo. Pedir mais dos seus fundos não é uma solução de longo prazo. Corte de financiamento em defesa e educação compreenderá o futuro de um país, e aumento de impostos vai colocar uma enorme carga social e financeiro sobre a população do mundo desenvolvido? onde os impostos já estão em um nível historicamente elevado. Pense sobre isso: Se você fosse um brilhante jovem, industrial francês e foi obrigado a pagar 60% de sua renda em impostos para sustentar os idosos, o que você faria? Por que, você iria votar com os pés e mudar-se para outro país que seja mais amigável e fiscal favorável às empresas? e por aí vai outro grande talento que pode ter sido uma grande contribuição para a economia francesa. Os governos do mundo desenvolvido reconhecer isso? mas não existem soluções fáceis. "Esse quadro fica mais sombrio quando se toma conhecimento de um estudo que foi feito pelo Banco de Crédito dos analistas. Nesse estudo, o BCA prevê que até o ano de 2050, a percentagem de os países desenvolvidos da população mundial vai cair de mais de 30% em 1950 para menos de 14% - ou aproximadamente igual à população dos países islâmicos do mundo. Da mesma forma, Iémen será mais populosa do que Alemanha, em 2050, enquanto o Iraque será de 30% a mais populosa do que a Itália (o Iraque é inferior a 40% do tamanho da Itália hoje). População da Rússia deverá continuar a diminuir? a um ritmo tal que a população do Irã será ainda maior que a da Rússia em 2050. Índia será o país mais populoso do mundo, eo Paquistão, só lag os E.U. por cerca de 50 milhões de pessoas. Se os países desenvolvidos de hoje não optar por trabalhar mais ou tornar-se mais eficiente, então acabará por perder a sua vantagem comparativa, como a população mais jovem do mundo é inerentemente mais difíceis de trabalhar, enérgico, inovador e criativo. No mundo globalizado de hoje, isto será um matador para o trabalhador médio em países desenvolvidos? tanto mais que uma vez a barreira da língua é eliminado (sucesso da comercialização de linguagem universal Tradutores está projetada para acontecer em dez a quinze anos). Eu sou geralmente mais otimistas, como a eliminação da barreira da língua irá aumentar consideravelmente as oportunidades de negócios e ganhos de eficiência, mas uma pessoa como o trabalhador americano médio perda será a sua vantagem comparativa no mercado de trabalho global. A disponibilidade de uma enorme oferta de mão de obra deve também reduzir os salários no mercado global? e, muito provavelmente aumentar a má distribuição da riqueza nos países desenvolvidos de hoje. "Como eu mencionei antes, não existem soluções fáceis. Se o americano médio vê um aumento de 10 anos de sua vida expectativa de vida, ele ou ela pode razoavelmente ou logicamente se aposentar com a idade de reforma em curso normal de 65 (que foi determinado durante o governo Roosevelt na década de 1930) sem colocar um fardo excessivo para as sistema? A resposta mais provável é "não". Aplicando o mesmo trabalho-ano-para-reforma-ratio anos à sua esperança de vida nova, então o americano médio deveria provavelmente trabalhar em torno de cinco a seis anos mais? dando assim uma idade de aposentadoria normal revisto de 70 ou assim. Além disso, toda esta análise é baseada na distribuição da população desatualizado na forma de uma pirâmide? onde os trabalhadores mais jovens e mais capaz de representar uma maioria da população (e onde o idoso representa apenas uma pequena minoria da população em geral). A distribuição da pirâmide historicamente tem facilitado o apoio do governo dos idosos? como o Fundo Monetário e encargos sociais têm sido assumidas por uma população relativamente jovem. A experiência actual da Europa e do Japão sugere uma distribuição mais uniforme da população desses países vai para a frente? como a taxa de natalidade nos países são tristemente abaixo da taxa de reposição da população. A situação nos Estados Unidos não está tão drástica (dada a nossa política de imigração relativamente negligente), mas estamos caminhando para a mesma direção. Assim, para manter o atual padrão de vida na aposentadoria, meu palpite é que a população em geral, não só terá que trabalhar mais, trabalhar mais horas, mas no presente (e economizar mais) também. A situação é mais alarmante quando se considera que a população combinada da China e da Índia torna-se mais de 1 / 3 da população do mundo. O número de trabalhadores desempregados na China é maior do que a força de trabalho de todo os Estados Unidos. A competição por empregos pouco qualificados, continuará, e promete acelerar daqui para frente. O americano médio que não permanecer à frente da curva ou não acompanha o ritmo da tendência irá encontrar o seu trabalho que está sendo terceirizada? para não mencionar o salário médio a ser conduzido pela concorrência global. Eu, por exemplo, acreditam que esta tendência contínua da globalização tornar o mundo um lugar melhor, como centenas de milhares de pessoas vão finalmente ser habilitada como sair da pobreza absoluta (mais uma vez, mais da metade da população do mundo vivem actualmente com menos de dois dólares por dia)? e como os preços dos bens de consumo são reduzidos ainda mais. O americano médio provavelmente irão discordar, mas a tendência da globalização e do "offshoring" não vai parar. A última vez que os Estados Unidos Estados adoptaram o isolacionismo econômico e militar, tivemos uma grande depressão e, posteriormente, a Segunda Guerra Mundial. Eu sinceramente não acho que isso foi uma coincidência. A tendência de envelhecimento da população em geral e globalização terá um profundo impacto sobre todos os americanos. Em última análise, acho que vai beneficiar todos os americanos? embora possa não ser claro para as pessoas que estão perdendo seus empregos de hoje. Para os iniciados e ágil, você não apenas sobreviver, mas prosperar nesses interessante "novos tempos". Imagine um mercado para o produto que está há mais de dez vezes o tamanho da população dos Estados Unidos. China e Índia, historicamente decepcionado? como os cidadãos desses países têm sido historicamente demasiado pobres para consumir muito E.U. bens e serviços. Globalização e offshoring mudará tudo isso. Um mundo mais equalizada será economicamente significar também uma muito mais segura e menos conflitivo mundo. Agora, eu quero abordar uma preocupação semelhante de todos os americanos? como a era da energia barata (basicamente o barato dos preços da energia vivida pelos americanos para o últimos vinte anos) chega ao fim. Embora eu ache que os preços do petróleo caiam no-ie de curto prazo (para os próximos meses), eu sou a mais longo prazo de alta em ambos os preços do petróleo e gás natural (só falarei de petróleo neste commentary). Considere o seguinte: A oferta mundial de petróleo é achatamento. Os leitores não podem saber disso, mas os Estados Unidos hoje continua a produzir petróleo suficiente para satisfazer cerca de 40% da procura interna total. Os Estados Unidos também tinham 22,7 bilhões de barris de reservas provadas de petróleo em 1 de janeiro de 2004, a décima primeira maior do mundo. Segundo a Energy Information Administration (EIA), os Estados Unidos produziram cerca de 7,9 milhões de barris por dia em 2003. Isso é uma diminuição acentuada a partir da média de 10,6 milhões de barris em 1985. O pico da oferta doméstica de petróleo ocorreu algures durante a década de 1970. Hoje, a produção nacional total é de 50-baixos anos? e continua caindo. Enquanto a Arábia Saudita (maior exportador do mundo e contém 25% das reservas relatados do mundo) alegou que não há e não haverá problemas de abastecimento para as próximas décadas, eles não tenham sido transparente com seus dados de reservas. Segundo Simmons & Company International, cinco a sete campos de chave na Arábia Saudita produzem 90% a 95% da sua produção total de petróleo? mas todos os dois campos são extremamente velho? com a última grande descoberta relatada em 1968. Os últimos dados divulgados reservas foi em 1975? Saudi Aramco, quando ainda era dirigido pela Exxon, Mobil, Chevron e Texaco. Nesse relatório, os melhores especialistas do mundo determinou que todos os campos-chave, nesse momento tem 108 bilhões de barris de petróleo em reservas recuperáveis. Se isto é verdade, então o pico de oferta na Arábia Saudita, virá em breve. Além disso, se o relatório é correta, então realmente não há "plano B" (ao contrário durante a década de 1970, quando o centro de poder deslocou-se do Texas Railroad Comissão para a OPEP, devido ao pico de oferta nos Estados Unidos)? petróleo os preços vão subir. A "última fronteira" para a produção de petróleo (ou seja, no Mar do Norte, a Sibéria eo Alasca) está envelhecendo. A maioria das empresas estão agora lutando para manter ainda a sua produção actual níveis. A demanda mundial de petróleo continua a crescer. Demanda de petróleo no início de 1990 permaneceu relativamente estável (em torno de 66 para 68 milhões de barris por dia), mas ao longo dos próximos dez anos, até hoje, a demanda mundial de petróleo aumentou 14 milhões barris por dia. Hoje, a demanda de petróleo mundial total é superior a 82 milhões de barris por dia. A energia de "especialistas" que no início de 1990 prevê uma estagnação do crescimento da demanda por petróleo e que escreveu fora da procura crescimento nos países em desenvolvimento estavam absolutamente errados. Não novas refinarias foram construídas nos Estados Unidos nas últimas duas décadas, como refinarias têm vindo a reduzir todos os anos, durante esse mesmo período. Refino capacidade de 1981 a meados de 1990 também caiu drasticamente (este autor estima uma queda de aproximadamente 6 milhões de barris por dia em capacidade de refinação, durante esse período de tempo). Desde 1994, entretanto, uma expansão em capacidade de refino das refinarias já existentes, contribuiu para um aumento da capacidade de refinação de 15,0 milhões de barris por dia para 16,7 milhões de barris por dia (a partir de hoje). Apesar dessa expansão, no entanto, doméstica capacidade de refino ainda é esticada até o limite, como a utilização das refinarias E.U. é agora uma média de quase 90% - não deixando espaço almofada se algo de imprevisto acontece. Neste momento, existem três fatores no trabalho que deverá contribuir para um aumento continuado do preço do petróleo do mundo? o amadurecimento da oferta, a demanda crescente, ea falta de uma almofada na capacidade de refino e estoques baixos. O culpado "tem normalmente sido rotulada como a China, mas é interessante notar que os Estados Unidos teve praticamente nenhuma política energética nacional (em termos de conservação e incentivando o desenvolvimento de combustíveis alternativos) para o passado vinte e tantos anos. A demanda da China, no entanto, aumentou ao longo dos últimos anos. É agora o segundo maior consumidor de petróleo, tendo apenas ultrapassou o Japão para o título. A demanda por petróleo na China mais que dobrou nos últimos 10 anos (hoje 6 milhões de barris por dia), e este aumento surpreendente é projetado para continuar, especialmente tendo em conta o fato de que a demanda por petróleo na China é ainda um humilde 2 barris por pessoa por ano (em comparação com 25 mil barris por pessoa aqui nos Estados Unidos). Além disso, é interessante notar que o número de automóveis na China atingiu apenas 700.000 tão tarde como 1993 e 1,8 milhões no final de 2001. Hoje, o número de automóveis na China totalizaram mais de 7 milhões? e esse número poderia ter sido muito maior se não fosse a intervenção do governo chinês para limitar o número de carros que poderiam ser vendidos e levados cada ano. Agora a parte mais assustadora: a demanda por petróleo na Índia é de apenas 0,7 mil barris por pessoa por ano? Dado este fato, a demanda por petróleo na Índia poderia explodir na próxima década? Restrição de todo o mundo uma enorme recessão ou depressão. Creio que meus leitores devem estar cientes do fornecimento de energia em curso / situação demanda. Face ao exposto, o que é o melhor curso de ação para o americano médio? Qual a melhor sobre o curso de ação se você fosse o chefe de uma empresa de automóveis, como GM ou um piloto de avião ao serviço de uma companhia aérea Delta como legado? Como sobre o melhor curso de ação para um gerente de fundo mútuo ou um gestor de fundos de commodities? Dado que não existem soluções fáceis, não deve haver respostas fáceis. No curto prazo (três a cinco anos), os americanos terão de pagar se quisermos dirigir SUVs gás-guzzling, e as companhias aéreas Delta como legado terá de continuar a cortar custos, provavelmente, reduzindo ainda mais os custos do trabalho como sua primeira prioridade. A melhoria na tecnologia de extração deve ajudar, mas o desenvolvimento sério dos combustíveis alternativos tem que começar agora. Acredito também que o declínio próxima grave será induzido por uma combinação de um choque do petróleo "e um aumento das taxas de juros. Os leitores podem lembrar a carta relativa força que desenvolvi no meu comentário 15 de agosto mostrando o Amex Oil Index contra o S & P 500 e do enorme potencial inverso cabeças e ombros em que o padrão gráfico. Por agora, a linha de força relativa deve saltar ao redor do decote (a linha traçada em que a carta)? possivelmente ainda por alguns anos? mas uma vez que a linha de força relativa convincente quebras acima do decote, os preços do petróleo podem subir para US $ 80 ou mesmo 100 dólares o barril. Eu espero que o meu leitores não seria pego de surpresa se os preços do gás na bomba sobe para 4,00 dólares o galão cinco a seis anos a partir de agora. Por último, gostaria de apresentar aos meus leitores a seguinte pergunta: Você tomou o tempo para aprender mais sobre a sua constituição psicológica e como isso afetou o seu investimento ou decisões de negociação? Que tipo de pessoa é você quando vem ao mercado? Você é uma chamada de compra e empresário, um comerciante do balanço, ou um dia comerciante? Um pensador independente, um contrário, um investidor impulso ou apenas um seguidor? Peço-lhe estas perguntas por causa da minha seguintes considerações: O autor acredita que estamos atualmente em uma secular urso mercado interno em ações ordinárias. Embora eu acredite que este rali atual ainda tem mais espaço para ir, eu acredito que um mercado de urso cíclica surgirão em devido tempo? neste mercado urso próxima cíclica pode mesmo nos levar de volta ou abaixo dos mínimos que atingiu durante outubro de 2002. Se isso for verdade, então a comprar e manter carteira definitivamente não funciona? a menos que você estava em recursos naturais ou reservas de metais preciosos de mineração. Quando este mercado altista cíclico tops para fora, todos os seus amigos, parentes e os meios de comunicação popular estará dizendo para você comprar mais ou para manter seu estoque comum. Os ursos e todos os pensamentos pessimistas será banido e franziu sobre. Isso aconteceu em todos os mercados de touro em tudo em toda a história humana. Se você estiver em dinheiro agora, você seria capaz de permanecer em dinheiro quando finalmente chega ao topo ou você será incapaz de resistir e comprar em causa você está com medo do "trem deixando a estação sem você", por assim dizer? A maioria das pessoas são os comerciantes dias inerentemente não é bom ou mesmo comerciantes swing. Para ser bom, mesmo o último, você precisa de uma quantidade enorme de dedicação e disciplina. Investimento ou de negociação sempre foi dominado por emoções e sempre será. Meu pensamento na partida www.marketthoughts.com sempre foi a de que se eu conseguir os meus leitores a comprar no momento, vai ser uma decisão muito fácil para eles para vender e realizar dinheiro uma vez que o DJIA atinge 11.000 ou 12.000 ou assim? em vez de ser em dinheiro e ficar fora do restante deste urso mercado secular. 99% dos americanos são apenas não disciplinadas ou dedicado o suficiente para ficar em dinheiro durante um urso mercado secular? para não falar de ficar no caixa durante a totalidade de um bear market secular e compra e manutenção de existências comuns durante o totalidade de um mercado altista subseqüente secular. A média da psique humana não é apenas capaz de fazer isso. Devido a isso, acredito sinceramente que o sucesso no mercado de ações (para a maioria das pessoas), durante os próximos cinco a dez anos implicaria captura as oscilações na altura certa ou quase certa. Para os leitores que simplesmente não consegue resistir, eu também vou continuar a recomendar algumas ações ordinárias em momentos oportunos, mas de maneira nenhuma deve ser a minha leitores tomar minhas recomendações como um evangelho e não porque os meus leitores devem colocar todos os ovos na mesma cesta. Se você é uma pessoa que pode ficar em caixa para os próximos dez anos e aguarde até que o Dow Jones Industrials tem um P / E abaixo de 10 e um dividend yield de mais de 5%, em seguida, mais poder para si? que já estão ricos que não têm necessidade de ganhar dinheiro no mercado ou de qualquer forma você é muito disciplinado e pensamento independente pessoa. A maior parte
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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