Economische overleven in de 21ste eeuw - de drie belangrijkste vragen te stellen
In deze "speciaal verslag", wil ik een paar belangrijke "filosofische vragen" opleveren voor mijn lezers. In de eerste plaats - onze Federal Reserve voorzitter Alan Greenspan, ingegaan op de effecten en gevolgen van onze verouderende bevolking op dingen zoals de sociale zekerheid opnieuw in een toespraak die hij maakte afgelopen vrijdag. Lezers kunnen herinneren dat ik ook kort ingegaan op deze kwestie in mijn 24 juni commentaar. Ik verzoek u te houden dit wereldwijd fenomeen van de vergrijzing stevig op de achterkant van je geest. Als je net als de meeste mensen, dan verdien je je leven door de productie van een bepaald ding? zoals een consument goed of een dienst die de massa's willen. Let's face it? hoeveel mensen echt "viel het rijk" door zich puur handelaren of vermogensbeheerders? De aandelenmarkt en andere financiële markten zijn zeker erg belangrijk voor ons beleggers / handelaren maar dit "super seculaire trend" van de veroudering van de bevolking wereldwijd effect zal hebben elk aspect van ons leven, of het nu onze relatieve concurrentiepositie verliest op het wereldtoneel, verhoging van de pensioen-en kosten van de gezondheidszorg, of zelfs een mogelijke fundamentele wijziging van ons politieke systeem. De tweede vraag die ik wil mijn lezers na te denken over de mogelijke einde aan het tijdperk van goedkope energie prijzen? een tijd die we hebben principe genoten voor de laatste twee decennia zonder te denken van de lange-termijn gevolgen. De Verenigde Staten, met minder dan vijf procent van de bevolking van de wereld, momenteel verbruiken ongeveer 25% van de wereld energie per jaar. Het aanbod is vervallen, terwijl de vraag blijft surge? zoals wordt geïllustreerd door de stijgende vraag uit China en India. In de tussentijd hebben reserveonderdelen energie-producerende capaciteit en voorraadniveaus was bij all-time dieptepunten? potentieel voor een perfecte storm? Tot slot wil ik vragen mijn lezers de volgende vraag: Wat voor soort belegger bent u? Welke stijl wil je investeren nemen en wat te investeren stijl bent u het meest comfortabel met? Kunt u een tegendraadse en koop wanneer de menigte is het verkopen of bent u slechts een volgeling die alleen comfortabel als u fit in? Dit zijn eenvoudige vragen? maar deze zijn vragen die u echt nodig om jezelf te vragen om echt om geld te investeren op de lange termijn. Als mijn lezers nemen de tijd om na te denken over deze drie vragen of problemen? en uiteindelijk hebben een stevige greep van zelfs slechts een van de problemen? dan zul je in een veel betere economische situatie dan de meeste Amerikanen vijf tot tien jaar vanaf nu. Om te beginnen, wat zijn de mogelijke gevolgen van de "vergrijzing" fenomeen? Lezers mijn herinneren dat ik in mijn commentaar 24 juni, zei ik: "In de veronderstelling dat het huidige niveau van de uitkeringen blijven in de toekomst en uitgaande van het niveau van de belastingen niet verhoogd, dan publieke voordelen te gepensioneerden drastisch toenemen gaan vooruit. Op het uiterste einde zal, Japan en Spanje zien een meer dan 100% verhoging van hun uitgaven aan gepensioneerden. Het is duidelijk, dit is niet duurzaam. Ofwel dingen zoals defensie of de uitgaven voor onderwijs zal moeten worden gesneden, of de bovengenoemde landen moeten hun belastingen te verhogen. Geen van de twee scenario's is optimaal. Lenen meer van hun middelen is geen oplossing op lange termijn. Cutting financiering defensie en onderwijs zal bestaan uit de toekomst van een land, en het verhogen van de belastingen zal een enorme sociale en financiële last voor de bevolking van de ontwikkelde wereld? waar de belastingen zijn al op een historisch hoog niveau. Denk over dit: Als je een heldere, jonge, Franse industrieel en u werden gedwongen om 60% van uw inkomen als belasting betalen aan de ondersteuning van ouderen, wat zou je doen? Waarom zou u stemmen met je voeten en verhuizen naar een ander land dat meer is fiscaal-vriendelijk en business-vriendelijk? en zo zullen andere grote talent dat kan een grote bijdrage aan de Franse economie geweest. De regeringen van de ontwikkelde wereld herkent dit? maar er zijn geen gemakkelijke oplossingen. "Deze foto wordt grimmiger wanneer men neemt nota van een onderzoek dat werd gedaan door de Bank Credit Analyst. In die studie heeft de BCA voorspelt dat tegen het jaar 2050, het procentuele aandeel van de ontwikkelde landen van de globale bevolking zal dalen van meer dan 30% in 1950 tot minder dan 14% - of ongeveer gelijk aan de bevolking van de Islamitische naties van de wereld. Ook zal Jemen meer bevolkte dan Duitsland in 2050, terwijl Irak wordt 30% meer bevolkte dan Italië (Irak is minder dan 40% van de omvang van Italië vandaag). Bevolking van Rusland is naar verwachting verder dalen? tegen een tarief zodanig dat de bevolking van Iran nog groter wordt met die van Rusland in 2050. India wordt het meest bevolkte land ter wereld, en Pakistan zullen alleen de VS achterstand van ongeveer 50 miljoen mensen. Als de ontwikkelde landen van vandaag niet kiezen om harder te werken of efficiënter te werken, dan zullen ze uiteindelijk zullen verliezen hun comparatief voordeel, omdat de jongere bevolking van de wereld is inherent hardwerkende, energiek, innovatief, en creatief. In de geglobaliseerde wereld van vandaag, zal dit een killer voor de gemiddelde werknemer in de ontwikkelde landen? te meer wanneer de taal barrière is geëlimineerd (de succesvolle commercialisering van de universele taal vertalers naar verwachting gebeuren in tien tot vijftien jaar). Ik ben over het algemeen optimistisch, zoals de afschaffing van de taalbarrière zal sterk zakelijke kansen en de efficiëntie te verbeteren, maar een persoon, zoals de gemiddelde Amerikaanse werknemer zal het verlies van zijn of haar comparatief voordeel in de wereldwijde personeelsbestand. De beschikbaarheid van een groot aanbod van arbeid moet ook rijden van de lonen in de wereldwijde markt? en waarschijnlijk verhoging van de slechte verdeling van de welvaart in de ontwikkelde landen vandaag. "Zoals ik al eerder heb gezegd, zijn er geen eenvoudige oplossingen. Als de gemiddelde Amerikaan een stijging van 10 jaar in zijn of haar leven ziet expectancy, kan hij of zij redelijkerwijs of logisch met pensioen bij de huidige normale pensioengerechtigde leeftijd van 65 jaar (die is vastgesteld tijdens de Roosevelt toediening gedurende de jaren 1930), zonder het plaatsen van een buitensporige last voor de systeem? Het antwoord is waarschijnlijk 'nee'. Toepassing van de dezelfde arbeidsvoorwaarden-jaar-tot-pensioen-jaren verhouding tot zijn of haar nieuwe levensverwachting, dan de gemiddelde Amerikaan waarschijnlijk moeten werken ongeveer vijf tot zes jaar meer? waardoor een herziene normale pensioengerechtigde leeftijd van 70 jaar of zo. Bovendien is dit alles analyse gebaseerd op de verouderde bevolking distributie in de vorm van een piramide? waar de jongere en meer in staat werknemers vertegenwoordigen een meerderheid van de bevolking (en waar de ouderen vertegenwoordigt slechts een kleine minderheid van de algemene bevolking). De piramide verdeling is historisch vergemakkelijkt steun van de overheid van de ouderen? de monetaire en sociale lasten zijn gedragen door een relatief grote jongere bevolking. De huidige ervaring van Europa en Japan blijkt een meer uniforme verdeling in de bevolking van die landen gaan doen? als het geboortecijfer in deze landen zijn nu treurig onder de vervangingsratio van de bevolking. De situatie in de Verenigde Staten is momenteel niet zo drastisch (gezien onze relatief laks immigratiebeleid), maar we zijn richting dezelfde richting. Zo om de huidige levensstandaard bij pensionering, ik denk dat de algemene bevolking niet alleen langer moeten werken, maar langer werken in de huidige (en besparen meer) ook. De situatie is alarmerend als men bedenkt dat de totale bevolking van China en India maakt meer dan 1 / 3 van de bevolking van de wereld. Het aantal werklozen in China is groter dan de gehele beroepsbevolking van de Verenigde Staten. De concurrentie voor relatief ongeschoold werk zal worden voortgezet, en het belooft te versnellen gaan vooruit. De gemiddelde Amerikaan, die niet te blijven van de curve of geen gelijke tred met de ontwikkeling vindt zijn of haar baan wordt uitbesteed? niet te spreken van het gemiddelde loon wordt aangedreven door mondiale concurrentie. I, voor een, geloven dat deze aanhoudende trend van globalisering zal maken de wereld een betere plaats, zoals honderdduizenden mensen uiteindelijk zullen worden gemachtigd als ze uit klimmen van absolute armoede (nogmaals, meer dan de helft van de wereldbevolking momenteel leven van minder dan twee dollar per dag)? en als de prijzen van consumptiegoederen zijn gedreven verder. De gemiddelde Amerikaan zal waarschijnlijk niet eens, maar de trend van globalisering en 'offshoring' zal niet stoppen. De laatste keer dat de Verenigde Staten vastgestelde economische en militaire isolationisme hadden we een Grote Depressie en vervolgens de Tweede Wereldoorlog. Ik ben oprecht denk niet dat dit een toeval. De trend van de algemene vergrijzing en globalisering hebben een grote invloed op alle Amerikanen. Uiteindelijk denk ik dat alle Amerikanen ten goede zal komen? hoewel het misschien niet duidelijk voor mensen die hun baan verliezen vandaag. Voor de geïnitieerd en lenig, je zal niet alleen overleven, maar gedijen in deze "nieuwe interessante tijden." Stelt u zich een markt voor uw product dat is meer dan tien keer de omvang van de bevolking in de Verenigde Staten. China en India is historisch teleurgesteld? als de burgers van die landen hebben van oudsher veel te arm om Amerikaanse goederen en diensten consumeren. Globalisering en offshoring zal veranderen al deze. Een wereld economisch vereffend zal betekent ook een veel veiliger en minder conflictueuze wereld. Nu wil ik aan te pakken een soortgelijke zorg van alle Amerikanen? als het tijdperk van goedkope energie (hoofdzakelijk de goedkope energieprijzen zoals ervaren door Amerikanen voor de afgelopen twintig jaar) komt tot een einde. Terwijl ik denk dat de olieprijs zal dalen op de korte termijn (dat wil zeggen voor de komende maanden), ben ik op langere termijn bullish op zowel de olie-en aardgasprijzen (ik zal alleen olie bespreken in dit commentaar). Beschouw het volgende: De wereld levering van olie is verzwakken. Lezers kunnen niet weten, maar de Verenigde Staten vandaag de dag nog steeds genoeg olie te produceren ongeveer 40% van de totale binnenlandse vraag te voldoen. De Verenigde Staten had ook 22,7 miljard vaten bewezen oliereserves met ingang van 1 januari 2004, elfde hoogste in de wereld. Volgens de Energy Information Administration (EIA), de Verenigde Staten geproduceerd rond 7,9 miljoen vaten per dag in 2003. Dit is beneden sterk van de gemiddeld 10,6 miljoen vaten in 1985. De piek van binnenlandse olie-aanbod zich ergens in de jaren 1970. Vandaag, de totale binnenlandse productie is 50-jaar dieptepunten? en nog steeds daalt. Terwijl Saoedi-Arabië (de grootste uitvoerder van de wereld en 25% van de gerapporteerde reserves in de wereld bevat) heeft gesteld dat er zijn en zal geen problemen op leveren voor de komende decennia, zij niet transparant geweest met hun reserves gegevens. Volgens Simmons & Company International, vijf tot zeven belangrijke velden in Saoedi-Arabië de productie van 90% tot 95% van de totale olie-output? op twee na alle velden zijn zeer oud? met de laatste grote vinden gemeld in 1968. De laatste gepubliceerde reserves gegevens werden in 1975? Saudi Aramco toen nog werd beheerd door Exxon, Mobil, Chevron en Texaco. In dat rapport, 's werelds beste deskundigen bepaald dat alle belangrijke velden in die tijd bevatte 108 miljard vaten olie in winbare reserves. Als dit geldt, dan is de piek van het aanbod in Saoedi-Arabië zal spoedig komen. Bovendien, als het rapport juist is, dan is er echt geen "plan B" (in tegenstelling tot in de jaren 1970, toen het centrum van de macht verschoof van de Texas Railroad Commissie OPEC als gevolg van de piek van het aanbod in de Verenigde Staten)? olie de prijzen zullen stijgen. De "laatste grens" voor de productie van olie (namelijk de Noordzee, Siberië en Alaska) is nu veroudering. De meeste bedrijven zijn nu worstelen om zelfs hun huidige productie te handhaven niveaus. Wereld vraag naar olie blijft toenemen. De vraag naar olie in de vroege jaren 1990 bleef relatief vlak (op ongeveer 66 tot 68 miljoen vaten per dag), maar de komende tien jaar tot vandaag, de vraag naar olie wereldwijd 14 miljoen gestegen vaten per dag. Vandaag, totale mondiale vraag naar olie is groter dan 82 miljoen vaten per dag. De energie "deskundigen" die in de vroege jaren 1990 voorspelde een afvlakking van de groei en de vraag naar olie die schreef af vraag groei in de ontwikkelingslanden dood was verkeerd. Geen nieuwe raffinaderijen gebouwd zijn in de Verenigde Staten voor de afgelopen twee decennia, zelfs als sluiting van raffinaderijen is elk jaar tijdens dezelfde periode. Refining capaciteit van 1981 tot het midden van de jaren 1990 ook drastisch gedaald (deze auteur schattingen een daling van ongeveer 6 miljoen vaten per dag in de raffinage capaciteit in die periode). Sinds 1994 echter een uitbreiding van raffinage-capaciteit op bestaande raffinaderijen heeft bijgedragen aan een verhoging van de raffinage-capaciteit van 15,0 miljoen vaten per dag tot 16,7 miljoen vaten per dag (vanaf vandaag). Ondanks deze uitbreiding echter binnenlandse raffinagecapaciteit is nog steeds uitgerekt tot de limiet, zoals het gebruik op Amerikaanse raffinaderijen is nu gemiddeld bijna 90% - waardoor geen ruimte kussen als er iets onverwachte gebeurt. Er zijn momenteel drie factoren op het werk die moeten bijdragen tot een verdere stijging van de wereld olie prijs? de rijping van het aanbod, de groeiende vraag, en het ontbreken van een kussen in de raffinage capaciteit en lage voorraden. De "dader" is meestal het label als China, maar het is interessant op te merken dat de Verenigde Staten vrijwel geen binnenlandse energiebeleid heeft gehad (in termen van behoud en het stimuleren van de ontwikkeling van alternatieve brandstoffen) voor de laatste iets wat twintig jaar. China vraag heeft echter gestegen de afgelopen jaren. Het is nu de tweede grootste olie-consument, die slechts overtroffen Japan voor de titel. De vraag naar olie in China is meer dan verdubbeld in de afgelopen 10 jaar (tot 6 miljoen vandaag vaten per dag), en deze geweldige stijging is naar verwachting voortzetten, vooral gezien het feit dat de vraag naar olie in China is nog steeds een nederige 2 vaten per persoon per jaar (vergeleken met 25 vaten per persoon hier in de Verenigde Staten). Bovendien is het interessant op te merken dat het aantal auto's in China bedroeg slechts 700.000 zo laat in 1993 en 1,8 miljoen pas in 2001. Vandaag de aantal auto's in China bedroeg in totaal meer dan 7 miljoen? en dit aantal kan potentieel veel hoger zijn geweest indien niet voor de Chinese overheid ingrijpen in het beperken van het aantal auto's die kunnen worden verkocht en gedreven elk jaar. Nu de meest enge deel: Huidige vraag naar olie in India is slechts 0,7 vaten per persoon per jaar? gezien dit feit, de vraag naar olie in India zou kunnen ontploffen in het komende decennium? behoudens een enorme wereldwijd economische recessie of depressie. Ik geloof dat mijn lezers moeten bewust worden gemaakt van de huidige energie vraag en aanbod situatie. Gezien het bovenstaande, wat is de beste cursus van actie voor de gemiddelde Amerikaan? Hoe zit het met de beste loop van actie als je het hoofd van een bedrijf als GM motor of een piloot in dienst van een erfenis luchtvaartmaatschappij als Delta? Hoe zit het met de beste cursus van actie voor een wederzijds fonds manager of een commodity fondsbeheerder? Aangezien er geen eenvoudige oplossingen, moeten er geen gemakkelijke antwoorden niet. Op de korte termijn (drie tot vijf jaar), zullen Amerikanen moeten betalen als we willen om gas drive-slurpende SUV's, en legacy-maatschappijen als Delta zal moeten blijven om kosten te besparen door waarschijnlijk verder snijden arbeidskosten als hun eerste prioriteit. Een verdere verbetering van de extractie-technologie moet helpen, maar de ernstige ontwikkeling van alternatieve brandstoffen moeten nu beginnen. Ik denk ook dat de volgende ernstige achteruitgang wordt veroorzaakt door een combinatie van een 'oliecrisis' en een stijging van de rente. Lezers kunnen herinneren aan de relatieve sterkte kaart die ik heb ontwikkeld 15 augustus in mijn commentaar waaruit de AMEX Oil Index versus de S & P 500 en het enorme potentieel omgekeerd hoofd en schouders patroon in deze grafiek. Voor nu moet de relatieve sterkte lijn stuiteren rond de hals (de lijn op die grafiek)? misschien zelfs voor een paar jaar? maar zodra de relatieve sterkte lijn overtuigend breekt boven de neklijn, kon ruwe olie prijzen stijgen naar $ 80 of zelfs 100 dollar per vat. Ik hoop dat mijn lezers niet zou worden overrompeld als gas-prijzen aan de pomp stijgt tot 4,00 dollar per gallon vijf tot zes jaar vanaf nu. Tot slot wil ik om te poseren voor mijn lezers de volgende vraag: Ben je de tijd genomen om te leren uit meer over uw psychologische make-up en hoe het heeft uw investering of handel beslissingen getroffen? Wat voor soort persoon bent u als het gaat om de markt? Bent u een zogenaamde buy-and-houder, een schommel handelaar, of een dag handelaar? Een onafhankelijke denker, een tegendraadse, een momentum investeerder of slechts een volgeling? Ik vraag u deze vragen omdat ik volgende overwegingen: Deze auteur is van mening dat we momenteel in een seculiere dragen de binnenlandse markt in gewone aandelen. Terwijl ik denk dat dit de huidige rally nog meer ruimte om te gaan, denk ik dat een cyclische beer markt zullen komen te zijner tijd? deze komende cyclische bearmarkt kan zelfs nemen ons mee terug of onder de dieptepunten die we raken in oktober 2002. Als dit waar is, dan is een buy-and-hold portefeuille zou zeker niet werken? tenzij je in de natuurlijke rijkdommen of edele metalen mijnbouw voorraden. Wanneer deze cyclische bullmarkt toppen uit, zal al uw vrienden, familieleden, en de populaire media worden vertel je om meer te kopen of om uw gemeenschappelijke voorraden aan te houden. De beren en alle bearish gedachten zal worden uitgestoten en fronste na. Dit is gebeurd in elke bull markt in alles in alle menselijke geschiedenis. Als u in contanten nu, zou je kunnen blijven in contanten bij de top eindelijk komt of wordt u niet kunnen weerstaan en kopen in omdat u bent bang voor 'de trein verlaten van het station zonder jou,' om zo te zeggen? De meeste mensen zijn van nature geen goede dag handelaren of zelfs swing handelaars. Te goed zelfs in de laatste, heb je een enorme hoeveelheid toewijding en discipline. Investeren of handel is altijd gedomineerd door emoties en altijd zal zijn. Mijn denken bij het starten van www.marketthoughts.com is altijd geweest dat als ik mijn lezers te kopen nu, Het zal een beslissing veel makkelijker voor hen te verkopen en geld te houden zodra de DJIA bereikt 11.000 of 12.000 of zo? in tegenstelling tot die in contanten en blijven uit voor de rest van deze seculiere dragen markt. 99% van de Amerikanen zijn gewoon niet gedisciplineerd genoeg om te blijven of in contanten tijdens een seculiere bearmarkt gewijd? niet te spreken van een verblijf in geld die tijdens het geheel van een seculiere beer markt en het kopen en houden gewone aandelen tijdens de geheel van een latere seculiere bull markt. De gemiddelde menselijke psyche is gewoon niet in staat dit te doen. Vanwege dit, ik geloof oprecht dat succes in de aandelenmarkt (voor de meeste mensen) gedurende de komende vijf tot tien jaar zou betekenen vangen van de schommels op het juiste of bijna-juiste moment. Voor lezers die gewoon niet kan weerstaan, ben ik ook zal blijven tot een aantal gemeenschappelijke bestanden te bevelen opportuun keer, maar in geen geval moet mijn lezers neem mijn aanbevelingen evangelie en op geen enkele manier moet mijn lezers al hun eieren in een mand. Als u een persoon bent die kan blijven in contanten voor de komende tien jaar en wacht tot de Dow Industrials heeft een P / E dan 10 en een dividendrendement van meer dan 5%, dan meer vermogen voor u? U bent ofwel al rijk die geen behoefte hebben om geld te verdienen in de markt toch of u bent een zeer gedisciplineerd en onafhankelijk denkende persoon. Meeste
Artikel Bron: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster krijgen html code
Voeg dit artikel aan uw website!
Webmaster verzenden van artikelen
Geen registratie vereist! Vul het formulier in en uw artikel is in de Messaggiamo.Com Directory!
