Das wirtschaftliche Überleben im 21. Jahrhundert - die drei wichtigsten Fragen zu stellen
In diesem "Special Report", möchte ich ein paar wichtige "philosophische Fragen" zu meinen Lesern zu stellen. Erstens - unsere Vorsitzende der Federal Reserve, Alan Greenspan, behandelt die Auswirkungen und Folgen der unserer alternden Bevölkerung auf Dinge wie soziale Sicherheit wieder in einer Rede, die er am vergangenen Freitag. Leser erinnern sich vielleicht, dass ich kurz erwähnte auch dieses Problem in meinem 24. Juni Kommentar. Ich fordere Sie auf, diese zu halten weltweites Phänomen der alternden Bevölkerung fest auf der Rückseite Ihres Geistes. Wenn Sie wie die meisten Menschen sind, dann verdienen Sie Lebensunterhalt mit dem Herstellen einer bestimmten Sache? wie ein Konsumgut oder ein Dienst, der die Massen wollen. Let's face it? wie viele Menschen wirklich "fiel es reichen", indem sie reine Händler oder Vermögensverwalter? Die Börse und andere Finanzmärkte sind auf jeden Fall sehr wichtig für uns Anleger / Händler aber diese "Super-säkularer Trend" von der Alterung der Weltbevölkerung wird alle Aspekte unseres Lebens auswirken, ob es unsere relative Wettbewerbsfähigkeit auf der Weltbühne zu verlieren ist immer Renten-und Kosten für das Gesundheitswesen, oder sogar eine mögliche grundlegende Veränderung unseres politischen Systems. Die zweite Frage, die ich möchte, dass meine Leser zu denken ist die mögliche Ende der Ära der billigen Energie Preise? einer Zeit, die wir haben im Wesentlichen in den letzten zwei Jahrzehnten ohne Rücksicht auf die langfristigen Auswirkungen genossen. Die Vereinigten Staaten, mit weniger als fünf Prozent der Weltbevölkerung aus, verbrauchen gegenwärtig etwa 25% der weltweit Energie pro Jahr. Das Angebot ist fällig, während die Nachfrage weiterhin Anstieg? exemplifiziert an der steigenden Nachfrage aus China und Indien. In der Zwischenzeit haben, spare Energie erzeugenden Kapazitäten und Lagerbestände wurden auf Allzeit-Tief? Potenzial für einen perfekten Sturm? Abschließend möchte ich fragen, meinen Lesern die folgende Frage: Welche Art von Investoren sind Sie? Was wissen Sie investieren Stil verabschieden und Stil zu investieren, was Sie sich am meisten komfortabel mit? Kann man ein Contrarian und kaufen, wenn die Menge ist der Verkauf oder sind Sie nur ein Anhänger, die nur komfortabel, wenn Sie sich fit ist? Dies sind einfache Fragen? aber das sind Fragen, die Sie wirklich brauchen, um euch zu fragen, um wirklich Geld in Investitionen auf lange Sicht. Wenn meine Leser sich die Zeit nehmen, um sich Gedanken über diese drei Fragen oder Probleme? und letztlich eine klare Vorstellung davon sogar nur eine der Fragen? dann wirst du in einer viel besseren wirtschaftlichen Lage als die meisten Amerikaner fünf bis zehn Jahren von jetzt. Um zu beginnen, was sind die möglichen Auswirkungen der "alternde Bevölkerung" Phänomen? Leser daran erinnern, dass meine in meinem 24. Juni Kommentar, erklärte ich: "Unter der Prämisse, dass die derzeitige Höhe der Leistungen in die Zukunft bleiben und vorausgesetzt, die Höhe der Steuern nicht erhoben ist, dann öffentlichen Zuwendungen zu Rentner erheblich zunehmen würde gehen zu übermitteln. Am äußersten Ende wird Japan und Spanien Sie eine mehr als 100% Steigerung ihrer Ausgaben für Rentner. Klar, das ist nicht nachhaltig. Entweder Dinge wie Verteidigung oder Bildungsausgaben müssen geschnitten werden, oder die oben genannten Länder müssen ihre Steuern zu erhöhen. Keines der beiden Szenarien ist optimal. Borrowing mehr ihrer Mittel ist keine langfristige Lösung. Schneiden Finanzierung in Verteidigung und Bildung eine Zukunft des Landes umfasst, und die Erhebung der Steuern wird eine große gesellschaftliche und finanzielle Belastungen für die Bevölkerung der entwickelten Welt zu setzen? in denen die Steuern bereits auf einem historisch hohen Niveau. Denken Sie an Sie: Wenn Sie eine helle, junge, Französisch Industriellen und Sie waren gezwungen, zu 60% Ihres Einkommens als Steuern zahlen, um ältere Menschen zu unterstützen, was würdest du tun? Warum würden Sie mit den Füßen abstimmen und verlagern einem anderen Land, das mehr Steuern und Business-freundlich zu gestalten? und so werden andere große Begabung, die einen großen Beitrag zur Wirtschaft in Französisch kann. Die Regierungen der entwickelten Welt erkennen das? aber es gibt keine einfachen Lösungen. "Dieses Bild wird düsterer, wenn man nimmt zur Kenntnis, eine Studie, die von der Bank Credit Analyst gemacht wurde. In dieser Studie prognostiziert die BCA dass bis zum Jahr 2050, dem prozentualen Anteil des den entwickelten Ländern der Weltbevölkerung wird von über 30% im Jahr 1950 auf weniger als 14% - oder etwa gleich der Bevölkerung der islamischen Staaten der Welt. Ebenso wird Jemen werden mehr Einwohner als Deutschland im Jahr 2050, während der Irak werden 30% mehr Einwohner als in Italien (Irak ist weniger als 40% der Größe des heutigen Italien). Russland Bevölkerung wird voraussichtlich weiter sinken? mit einer solchen Geschwindigkeit, dass die Bevölkerung des Iran wird sogar noch höher sein, dass in Russland im Jahr 2050. Indien ist das bevölkerungsreichste Land der Welt, und Pakistan werden nur die US-Verzögerung von rund 50 Millionen Menschen. Wenn die entwickelten Länder heute nicht mehr wählen, härter zu arbeiten und effizienter werden, dann werden sie schließlich verlieren ihren komparativen Vorteil, da die jüngere Bevölkerung der Welt ist von Natur aus hart arbeitenden, energisch, innovativ und kreativ. In der heutigen globalisierten Welt wird dies ein Killer für den durchschnittlichen Arbeitnehmer in den entwickelten Ländern? um so mehr, wenn die Sprachbarrieren abgebaut (die erfolgreiche Vermarktung von universellen Sprache Übersetzer wird voraussichtlich in zehn bis fünfzehn Jahren der Fall sein). Insgesamt bin ich optimistischer, als die Beseitigung der Sprachbarriere wird stark Geschäftsmöglichkeiten und die Effizienz zu verbessern, sondern eine Person wie Der durchschnittliche amerikanische Arbeiter wird Verlust seiner komparativen Vorteil bei der weltweiten Belegschaft. Die Verfügbarkeit einer großen Angebot an Arbeitskräften Laufwerk sollte auch die Löhne auf dem globalen Markt? und wahrscheinlich erhöhen die ungleichmäßige Verteilung des Reichtums in den entwickelten Ländern von heute. "Wie ich bereits erwähnt habe, gibt es keine einfachen Lösungen. Wenn der durchschnittliche Amerikaner eine Steigerung von 10 Jahren in seinem Leben sieht, Erwartung, kann er oder sie vernünftig oder logisch an der aktuellen normale Rentenalter von 65 Jahren (die während der Regierung Roosevelt in den 1930er Jahren festgestellt wurde) ohne überzogene Belastungen für die System? Die Antwort ist wahrscheinlich "Nein". Die Anwendung der gleichen Arbeits-Jahr-zu-Jahr-Ruhestand Verhältnis zu seiner neuen Lebenserwartung, so ist der durchschnittliche Amerikaner, sollten Sie vielleicht arbeiten etwa fünf bis sechs Jahre mehr? so dass die Revision des normalen Rentenalter von 70 oder so. Darüber hinaus sind alle diese Analyse auf die veraltete Verteilung der Bevölkerung in Form einer Pyramide auf? wo die jüngere und besser in der Lage der Arbeitnehmer zu vertreten eine Mehrheit der Bevölkerung (und wo die älteren Menschen stellt nur eine kleine Minderheit der Bevölkerung). Die Pyramide Distribution hat historisch erleichtert staatliche Unterstützung der älteren Menschen? als die monetäre und sozialen Lasten wurden durch eine relativ große jüngeren Bevölkerung Schultern. Die bisherigen Erfahrungen in Europa und Japan schlägt vor, eine gleichmäßigere Verteilung in der Bevölkerung dieser Länder nach führen? wie die Geburtenrate in diesen Ländern sind jetzt kläglich unter der Reproduktionsrate der Bevölkerung. Die Situation in den Vereinigten Staaten ist derzeit nicht so drastisch (angesichts unserer relativ laxe Einwanderungspolitik), aber wir sind Richtung die gleiche Richtung. Damit zu den derzeitigen Lebensstandard in den Ruhestand zu halten, ist meine Vermutung, dass die Bevölkerung nicht nur haben, länger zu arbeiten, sondern arbeiten mehr Stunden in der Gegenwart (und mehr sparen ") as well. Die Situation ist alarmierend, wenn man bedenkt, dass die Bevölkerung von China und Indien bis über 1 macht / 3 der Bevölkerung der Welt. Die Zahl der Arbeitslosen in China ist größer als die gesamte Belegschaft der Vereinigten Staaten. Der Wettbewerb um relativ unqualifizierte Tätigkeiten werden fortgesetzt, und es verspricht zu beschleunigen geht nach vorn. Der durchschnittliche Amerikaner, der bleibt nicht vor der Kurve oder nicht Schritt hält der Trend wird sich seiner Arbeit zu finden ausgelagert? nicht zu erwähnen, der Durchschnittslohn wird durch den globalen Wettbewerb nach unten getrieben. Ich glaube, für einen, dass diese anhaltende Trend der Globalisierung wird machen die Welt ein besserer Ort, als Hunderttausende von Menschen werden schließlich die Befugnis, wie sie steigen aus der absoluten Armut (wieder mehr als die Hälfte der Weltbevölkerung ist derzeit auf weniger als zwei Dollar zu leben Tage)? und da die Preise von Verbrauchsgütern angetrieben werden sich noch weiter. Der durchschnittliche Amerikaner werden wahrscheinlich nicht einverstanden sein, aber der Trend der Globalisierung und "Offshoring" wird nicht aufhören. Das letzte Mal, das Vereinigte Staaten angenommen wirtschaftlichen und militärischen Isolationismus hatten wir eine Weltwirtschaftskrise und später des Zweiten Weltkriegs. Ich aufrichtig glaube nicht, dass dies ein Zufall war. Der Trend der allgemeinen Überalterung der Bevölkerung und Globalisierung wird eine tief greifende Auswirkungen auf alle Amerikaner. Letztlich glaube ich, allen Amerikanern zugute kommen? obwohl es nicht klar sein, Menschen, die ihre Arbeitsplätze verlieren heute. Für die Eingeweihten und flink, Sie wird nicht nur überleben, sondern gedeihen in diese "interessante neue Zeit." Stellen Sie sich einen Markt für Ihr Produkt, das mehr als zehn Mal so groß wie die Bevölkerung in den Vereinigten Staaten ist. China und Indien ist historisch enttäuscht? wie die Bürger dieser Länder waren in der Vergangenheit viel zu arm, um US-Gütern und Dienstleistungen zu konsumieren. Globalisierung und Offshoring wird sich all diese. Eine Welt, wirtschaftlich ausgeglichen werden auch bedeuten, ein sehr viel sicherer und weniger konfliktreichen Welt. Nun möchte ich ein ähnliches Anliegen aller Amerikaner Adresse? als die Ära der billigen Energie (vor allem die günstigen Energiepreise von den Amerikanern für den erfahrenen letzten zwanzig Jahre) zu Ende geht. Obwohl ich glaube, der Ölpreis werde in den kurzfristigen (dh für den nächsten Monaten zurückgehen), bin ich langfristig bullish für Öl-und Erdgaspreise (Ich werde nur über Öl in diesem Kommentar). Betrachten Sie die folgenden: Die Welt Versorgung mit Öl ist flacher. Leser wissen das zwar nicht, aber die Vereinigten Staaten heute noch genügend Öl produzieren etwa 40% der gesamten inländischen Nachfrage zu befriedigen. Die Vereinigten Staaten hatte auch 22,7 Milliarden Barrel nachgewiesener Ölreserven vom 1. Januar 2004, elfte höchsten in der Welt. Nach Angaben der Energy Information Administration (EIA), produziert die Vereinigten Staaten um 7,9 Millionen Barrel pro Tag im Jahr 2003. Dies ist niedriger als die prognostizierten 10,6 Millionen Barrel im Durchschnitt im Jahr 1985. Der Höhepunkt der inländischen Öl-Versorgung kam irgendwann in den 1970er Jahren. Heute gesamten inländischen Produktion auf 50-Jahres-Tief? und immer noch fallen. Während Saudi-Arabien (der weltweit größte Exporteur und 25% der gemeldeten Reserven der Welt enthält) hat behauptet, dass es und wird es keine Versorgungsprobleme für die nächsten Jahrzehnte, sie haben nicht immer transparent mit ihren Daten behält. Laut Simmons & Company International, zwischen fünf und sieben Schlüsselfelder in Saudi-Arabien produzieren 90% bis 95% der gesamten Ölproduktion? alle bis auf zwei Felder sind extrem alt? mit der letzten großen finden im Jahr 1968 gemeldet. Die zuletzt publizierten behält Daten wurde im Jahr 1975? wenn Saudi Aramco noch von Exxon, Mobil, Chevron Texaco und verwaltet werden. In diesem Bericht, der weltweit besten Experten festgestellt, dass alle Schlüsselfelder in dieser Zeit 108 Milliarden Barrel Öl in förderbare Reserven enthalten. Wenn dies zutrifft, dann ist die Spitze des Angebots in Saudi-Arabien will come soon. Darüber hinaus, wenn der Bericht richtig ist, dann gibt es wirklich keinen "Plan B" (anders als in den 1970er Jahren, als das Zentrum der Macht von der Texas Railroad Commission die OPEC aufgrund verlagerte sich der Höchststand des Angebots in den Vereinigten Staaten)? Rohöl Preise steigen werden. Die "letzte Grenze" für die Produktion von Öl (nämlich der Nordsee, Sibirien und Alaska) ist jetzt Alterung. Die meisten Unternehmen sind jetzt zu kämpfen, um auch ihre derzeitige Produktion aufrechterhalten Ebenen. World Nachfrage nach Öl steigt weiter an. Öl-Nachfrage in den frühen 1990er Jahren blieb relativ flach (etwa 66 bis 68 Mio. Barrel pro Tag), aber in den nächsten zehn Jahren bis heute, einem Anstieg der weltweiten Ölnachfrage 14 Mio. Barrel pro Tag. Heute, im Gesamtwert von weltweiten Ölnachfrage ist größer als 82 Mio. Barrel pro Tag. Die Energie "Experten", prognostizierte in den frühen 1990er Jahren ein Abflachen der Nachfrage nach Öl, die Wachstum und schrieben Nachfrage Wachstum in den Entwicklungsländern waren völlig falsch. Keine neuen Raffinerien wurden in den Vereinigten Staaten in den vergangenen zwei Jahrzehnten gebaut werden, sogar als Raffinerien wurden geschlossen jedes Jahr im selben Zeitraum. Refining Kapazität von 1981 bis Mitte der 1990er Jahre auch drastisch gesunken (dieses Autors Schätzungen ein Rückgang um rund 6 Mio. Barrel pro Tag im Raffineriekapazität in diesem Zeitraum). Seit 1994 jedoch, eine Erweiterung des Raffineriekapazitäten in bestehenden Raffinerien hat zu einer Zunahme im Bereich der Raffination beigetragen Kapazität von 15,0 Mio. Barrel pro Tag auf 16,7 Millionen Barrel pro Tag (Stand heute). Trotz dieser Entwicklung jedoch die interne Raffineriekapazität ist noch bis zum Äußersten ausgereizt, wie Auslastung bei US-Raffinerien inzwischen durchschnittlich fast 90% - so dass keine Kissen Zimmer, wenn etwas Unvorhergesehenes passiert. Derzeit gibt es drei Faktoren bei der Arbeit was zu einer weiteren Erhöhung in der Welt Ölpreis sollte dazu beitragen? der Reifung des Angebots, wachsende Nachfrage und das Fehlen eines Kissens in Raffineriekapazitäten und niedrige Lagerbestände. Die "Schuldigen" hat in der Regel wurden beschriftet, wie China, aber es ist interessant festzustellen, dass die Vereinigten Staaten so gut wie keine nationalen Energiepolitik gehabt hat (im Sinne der Erhaltung und Förderung der Entwicklung alternativer Kraftstoffe) für die letzten etwas mehr als zwanzig Jahren. China Nachfrage, jedoch hat sich in den letzten Jahren gestiegen. Es ist nun die zweitgrößte Öl-Verbraucher, der gerade überholt Japan um den Titel. Die Nachfrage nach Öl in China mehr als verdoppelt während der letzten 10 Jahre (6 Millionen heutigen Barrel pro Tag), und diese erstaunliche Anstieg ist den Projektionen zufolge fortsetzen, vor allem angesichts der Tatsache, dass die Öl-Nachfrage in China ist noch immer ein bescheidener 2 Barrel pro Person pro Jahr (im Vergleich zu 25 Barrel pro Person hier in den Vereinigten Staaten). Darüber hinaus ist es interessant festzustellen, dass die Zahl der Autos in China belief sich auf lediglich 700.000 im Jahre 1993 und 1,8 Millionen so spät wie 2001. Heute ist die Zahl der Autos in China belief sich auf mehr als 7 Millionen? und diese Zahl könnte viel höher gewesen, wenn nicht für die chinesische Regierung Maßnahmen zur Begrenzung der Zahl der Autos, die verkauft werden könnten und angetriebenen eines jeden Jahres. Nun hat sich die Angst Teil: aktuelle Öl-Nachfrage in Indien nur 0,7 Barrel pro Person pro Jahr? Angesichts dieser Tatsache, Öl-Nachfrage in Indien könnte in den nächsten zehn Jahren explodieren? Sperrung weltweit eine riesige Rezession oder Depression. Ich glaube, meine sollte sich der Leser darauf aufmerksam gemacht auf das aktuelle Energieversorgung / Nachfrage-Situation werden. Aus diesen Gründen ist es, was die beste Vorgehensweise für den durchschnittlichen Amerikaner? Wie wäre es die beste Vorgehen, wenn du den Kopf eines Motors Unternehmen wie GM oder ein Pilot durch ein Vermächtnis Fluggesellschaften wie Delta beschäftigt? Wie über die beste Vorgehensweise für ein Fondsmanager oder ein Rohstoff-Fonds-Manager? Da es keine einfachen Lösungen gibt, sollte es keine einfachen Antworten nicht. In der kurzfristige (drei bis fünf Jahre), werden die Amerikaner zu zahlen, wenn wir die Gas-fressenden Geländewagen fahren wollen, und Traditions-Airlines wie Delta wird auch weiterhin die Kosten von Schnitt wahrscheinlich weiter Schleuderei Lohnkosten als ihre erste Priorität. Eine weitere Verbesserung der Extraktion Technologie soll helfen, aber die schwerwiegenden Entwicklung alternativer Kraftstoffe wird müssen jetzt damit beginnen. Ich glaube auch, dass der nächste schwere Rückgang durch eine Kombination aus einem "Ölschock induziert wird" und einen Anstieg der Zinssätze. Leser erinnern sich vielleicht, die relative Stärke Tabelle, die ich entwickelt in meinem 15. August Kommentar zeigt den AMEX Oil Index gegenüber dem S & P 500 und das enorme Potenzial inverse Kopf-Schulter-Formation in dieser Tabelle. Denn nun sollte die relative Stärke line bounce um den Ausschnitt (die Linie auf die Tabelle erstellt)? möglicherweise sogar für ein paar Jahre? aber wenn die relative Stärke Linie überzeugend bricht über dem Halsausschnitt, könnten die Rohölpreise steigen bis zu $ 80 oder sogar 100 Dollar pro Barrel. Ich sicher hoffe, dass meine Leser wäre nicht überrascht, wenn die Gaspreise an der Zapfsäule steigt bis zu $ 4,00 pro Gallone fünf bis sechs Jahren. Abschließend möchte ich auf meine Leser folgende Frage stellen: Haben Sie sich die Zeit genommen, sich zu lernen mehr über die psychische Verfassung und wie sie sich Ihre Investition oder Handel Entscheidungen betroffen? Welche Art von Mensch bist du, wenn es um den Markt? Sind Sie eine so genannte Buy-and-Inhaber, ein Swing-Trader, oder einen Tag Händler? Eine unabhängige Denker, ein Contrarian, eine Dynamik Investor oder nur ein Nachfolger? Ich bitte Sie, diese Fragen, weil ich folgende Überlegungen: Dieser Autor glaubt, dass wir derzeit in eine säkulare Baisse an inländischen Aktien. Obwohl ich glaube, dass diese aktuellen Rallye noch mehr Raum zu gehen, glaube ich, dass eine zyklische Baisse zu gegebener Zeit entstehen werden? dieser bevorstehenden konjunkturellen Baisse kann sogar führen uns zurück oder unterhalb des Tiefs, die wir im Oktober 2002 getroffen. Wenn das wahr ist, dann eine Buy-and-Hold-Portfolio definitiv nicht arbeiten? es sei denn, Sie wurden in der natürlichen Ressourcen oder Edelmetallen Minenaktien. Wann Diese zyklische Bullenmarkt Tops aus, werden alle Ihre Freunde, Verwandten und den populären Medien werden Sie sagen, mehr zu kaufen oder zu Ihrem gemeinsamen Lager zu halten. Die Bären und alle bearish Gedanken werden geächtet werden und runzelte die Stirn nach. Dies hat in jedem Bullenmarkt der alles in allem der Geschichte der Menschheit geschehen ist. Wenn Sie in bar jetzt sind, könnten Sie in bar, wenn das Dach schließlich kommt oder werden Sie nicht widerstehen und kaufen in bleiben, weil Sie haben Angst, "der Zug den Bahnhof verlassen, ohne euch", so zu sagen? Die meisten Menschen sind von Natur aus nicht guten Tag Händler oder sogar Swing-Trader. Um selbst in den letzten gut, brauchen Sie eine riesige Menge an Engagement und Disziplin. Investitionen oder Handel war schon immer von Emotionen geprägt sind und immer sein werden. Mein Denken in ab www.marketthoughts.com war schon immer, dass ich bekommen kann, wenn meine Leser sich jetzt kaufen, es wird eine viel einfachere Entscheidung für sie zu verkaufen und zu Geld zu halten, wenn der DJIA erreicht 11.000 oder 12.000 oder so? im Gegensatz zum Sein in bar und draußen bleiben für den Rest dieser Baisse. 99% der Amerikaner sind oder einfach nicht diszipliniert genug, um in bar Aufenthalt während einer Baisse gewidmet? ganz zu schweigen Aufenthalt in bar während der Gesamtheit einer Baisse und den Kauf und Betrieb gemeinsamer Bestände während der Teilen einer anschließenden Hausse. Die durchschnittliche menschliche Psyche ist nur nicht in der Lage, dies zu tun. Aus diesem Grund glaube ich aufrichtig, dass der Erfolg an der Börse (für die meisten Menschen) während der nächsten fünf bis zehn Jahren würde bedeuten, fangen die Schwingungen auf der rechten oder nahezu rechten Zeit. Für Leser, die nicht nur widerstehen kann, bin, werde ich auch weiterhin einige Stammaktien zu günstigen Zeiten zu empfehlen, aber in keiner Weise sollte mein Leser nehmen meine Empfehlungen als Evangelium und in keiner Weise meine Leser sollten alle ihre Eier in einen Korb. Wenn Sie eine Person, die in bar bleiben kann für die nächsten zehn Jahre und warten, bis der Dow Jones Industrials hat ein P / E unter 10 und einer Dividendenrendite von über 5%, dann mehr Macht für Sie? Sie sind entweder schon reich, die es nicht nötig, Geld in den Markt sowieso machen oder Sie sind sehr diszipliniert und selbständig denkenden Menschen. Äußerst
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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