Leasing Do Risco: Financiamento startup na ascensão
De acordo com coopers de Pricewaterhouse, o investimento por capitalistas de risco institutional nas partidas cresceu de menos de $3.0 bilhões no começo dos 1990's sobre a $106 bilhões em 2000. Embora o volume do capital de risco recue significativamente desde os anos econômicos da "bolha" dos 1990's atrasados, o volume atual em torno de $ 19 bilhões por o ano representa ainda uma taxa de crescimento substancial. Os capitalistas de risco financiarão mais de 2.500 partidas elevadas do crescimento nos ESTADOS UNIDOS este ano.
O crescimento em investing do capital de risco causou uma área relativamente nova e expandindo de leasing de equipamento sabida como ' o leasing do risco '. Exatamente que o risco está alugando e o que abasteceu seu crescimento desde os 1990's adiantados? Por que o leasing do risco se tornou assim que atrativo para arriscar partidas importante-suportadas? Para encontrar respostas, uma deve olhar diversos desenvolvimentos importantes que bolstered o crescimento deste segmento importante do leasing de equipamento.
O leasing do risco do termo descreve o financiamento do equipamento fornecido por firmas do leasing de equipamento a pre-lucra, as companhias do estágio adiantado financiadas por investors do capital de risco. Estas partidas, como a maioria de negócios crescentes, necessitam computadores, equipamento do networking, furniture, equipamento do telefone, e equipamento para a produção e o R&D. Confiam na sustentação exterior do investor até que provem seus modelos do negócio ou consigam o profitability. Abastecer o crescimento no leasing do risco é uma combinação de diversos fatores, incluindo: expansão econômica renovada, melhoria no mercado de IPO, talent entrepreneurial abundante, tecnologias novas prometendo, e políticas do governo que favorecem a risco a formação importanta.
Neste ambiente, os investors do risco deram forma a um pool sizeable do capital de risco para lançar e suportar o desenvolvimento de muitos tecnologias novas e conceitos do negócio. Adicionalmente, uma disposição dos serviços está agora disponível suportar o desenvolvimento das partidas e para promover seu crescimento. As firmas de CPA, os bancos, os advogados, os bancos de investimento, os consultantes, os lessors, e mesmo as firmas da busca cometeram recursos significativos a este segmento de mercado emergente.
Onde o leasing de equipamento cabe no financiamento de risco mistura? O custo relativamente elevado do capital de risco contra o leasing do risco diz a história. Financiar riscos novos é um proposition do risco elevado. Para compensar capitalistas de risco para este risco, requerem geralmente uma estaca de equidade sizeable nas companhias que financíam. Procuram tipicamente retornos de investimento ao menos de 35% em seus investimentos sobre cinco a sete anos. Seu retorno é conseguido através de um IPO ou da outra venda de sua estaca de equidade. Na comparação, os lessors do risco procuram um retorno no 15%? escala de 22%. Estas transações amortize em dois a quatro anos e são fixadas pelo equipamento subjacente.
Embora o risco para arriscar lessors seja também elevado, os lessors do risco mitigate o risco tendo um interesse de segurança no equipamento alugado e estruturando as transações que amortize. Apreciando a vantagem óbvia do custo do leasing do risco sobre o capital de risco, as companhias startup giraram para o leasing do risco como uma fonte de financiar significativa para suportar seu crescimento. As vantagens adicionais à partida do leasing do risco incluem os pontos fortes do leasing tradicional --- conservation do dinheiro para o capital de funcionamento, gerência do fluxo de dinheiro, flexibilidade, e serving como um suplemento ao outro capital disponível.
Que faz uma transação ' boa ' do aluguer do risco? Os lessors do risco olham diversos fatores. Dois dos ingredientes principais de um risco novo bem sucedido são o caliber de sua equipe da gerência e a qualidade de seus patrocinadores do capital de risco. Em muitos casos os dois grupos parecem encontrar um outro. Uma equipe boa da gerência demonstrou geralmente sucessos prévios no campo em que o risco novo é ativo. Adicionalmente, devem ter a experiência nas função-vendas, no marketing, no R&D, na produção, na engenharia, e nas finanças chaves do negócio. Embora haja muitos capitalistas de risco que financíam riscos novos, possa haver uma diferença significativa em suas abilidades, permanecendo o poder, e os recursos. Os capitalistas de risco melhores têm registros de trilha bem sucedidos e a experiência direta com o tipo de companhias que financiaram.
O mais melhor VCs tem o specialization da indústria e muitos staffed por indivíduos com experiência operando-se direta dentro das indústrias que financíam. A quantidade de capital que um capitalista de risco aloca à partida para os círculos futuros é também importante. Um grupo VC de outra maneira bom que esgote seu financiar alocado pode ser problematic.
Após ter determinado que o caliber dos capitalistas da equipe e de risco da gerência é elevado, um lessor do risco olha o potencial do modelo e de mercado do negócio da partida. É unrealistic esperar a avaliação perita da tecnologia, do mercado, do modelo do negócio e do clima do competidor por firmas do leasing de equipamento. Muitas firmas do leasing confiam nos capitalistas de risco experientes e respeitáveis que avaliaram estes fatores durante seu ' processo do diligence devido '. Entretanto, o lessor deve imóvel empreender a avaliação independente significativa. Durante esta avaliação considera perguntas como: A planta de negócio faz o sentido? São o serviço do produto necessário, que é o cliente alvejado e como grande é o mercado potencial? Como os produtos e os serviços são fixados o preço e que são os rendimentos projetados? Que são os custos de gastos de fabricação e que são as outras despesas projetadas? Estas projeções parecem razoáveis? Quanto dinheiro estão na mão e quanto tempo ele durarão a partida de acordo com as projeções? Quando a partida necessitará a equidade seguinte redonda? Estes, e as perguntas gostam destes, ajudam ao lessor determinar se a planta e o modelo de negócio são razoáveis
A pergunta a mais básica do crédito que enfrenta a companhia de leasing que considera o equipamento do leasing a uma partida é se há dinheiro suficiente na mão para suportar a partida através de uma parte significativa do termo de aluguer. Se não mais capital de risco não for levantado e o risco funcionar fora do dinheiro, o lessor não é provável coletar pagamentos de aluguer. Para mitigate este risco, a maioria de lessors experientes do risco requerem que a partida tem ao menos nove meses ou mais do dinheiro na mão antes de proseguir. Geralmente, as partidas aprovadas por lessors do risco levantaram $ 5 milhões ou mais no capital de risco e não esgotaram ainda uma parcela saudável desta quantidade.
Aonde as partidas giram para começar seus alugueres financiados? A parte das partidas suportando do risco do infrastructure é um punhado das companhias de leasing nacionais que se especializam em transações do aluguer do risco. Estas firmas têm a experiência em estruturar, fixando o preço e documentar transações, executar o diligence devido, e trabalhar com companhias startup com o seu levantam e tragam. Os lessors melhores do risco respondem rapidamente para alugar pedidos da proposta, expedem o processo da revisão de crédito, e o trabalho pròxima com partidas para começar originais executados e o equipamento requisitado. A maioria de lessors do risco fornecem alugueres às partidas sob linhas de crédito de modo que o locatário possa programar desmontes múltiplos durante o ano. Estes alugam linhas variam tipicamente do tão pouco quanto $200.000 a $ excedente 5.000.000, dependendo da necessidade do start-up, projetaram o crescimento e o nível da sustentação do capital de risco.
Os fornecedores melhores do aluguer do risco ajudam também a clientes, diretamente ou indiretamente, em identificar outros recursos para suportar seu crescimento. Ajudam à partida adquirir o equipamento em preços melhores, arranjar takeouts de equipamento existente, encontrar financiar importante adicional de funcionamento, encontrar CFO's provisório, e fornecer introduções aos sócios estratégicos potenciais --- estes são tudo serviços que value-added os mais melhores lessors do risco trazem à tabela.
Que é o outlook para o leasing do risco? O leasing do risco veio realmente no seus próprios desde os 1990s adiantados. Com os investors do risco que derramam dez de bilhões dos dólares em partidas anualmente, este segmento de mercado evoluiu em um atrativo para a indústria do leasing de equipamento. As indústrias as mais atrativas para o leasing do risco incluem ciências de vida, software, telecomunicações, serviços de informação, serviços e dispositivos médicos, e o Internet. Tão por muito tempo como os fatores que suportam a formação das partidas remanescem favoráveis, o outlook para o leasing do risco continua a olhar prometedor.
George Parker é um vice-presidente do diretor e do executivo de Leasing Tecnologias Internacional, de Inc. ("LTI"), de responsáveis para esforços do marketing e do financiamento de LTI. Um co-co-founder de LTI, Sr. Parker foi envolvido em emprestar e em financiamento fixados do equipamento por sobre vinte anos. O Sr. Parker é um líder de indústria, um panelist freqüente e um autor de diversos artigos que pertencem ao financiamento do equipamento.
Sediado em Wilton, CT, LTI é especializar-se firme do leasing nacionalmente em programas diretos do leasing do financiamento e do vendedor do equipamento para o crescimento e o tarde-estágio emergentes, companhias suportadas do capital de risco. Mais informação sobre LTI está disponível em: http://www.ltileasing.com.
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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