事业谎话: 起始的财务在上升
根据Pricewaterhouse 木桶匠, 在2000 年投资由协会冒险资本家在起动增长从少于$3.0 十亿在90 年代的初期到超过$106 十亿。虽然冒险资本容量显著撤退了从90 年代末期的经济"泡影" 岁月, 在$ 附近的当前容量19 十亿每年仍然代表坚固增长率。冒险资本家今年将资助超过2,500 高成长起动在美国。
成长在冒险资本投资以' 事业谎话著名' 提升了设备谎话一个相对地新和扩展区域。事业确切地出租什么并且什么促进了它的成长从90 年代初期? 为什么事业谎话成为很有吸引力冒险资本支持的起动? 发现答复, 你必须看支持了这重要设备谎话段成长的几重要发展。
期限事业谎话描述设备财务由设备谎话企业提供对前赢利, 早期公司由冒险资本投资者资助。这些起动, 象多数增长的企业, 需要计算机、网络设备、家具、电话设备, 和设备为生产和R&D 。他们依靠外部投资者支持直到他们证明他们的商业模式或达到有利。促进成长在事业谎话是几个因素的组合, 有: 更新的经济扩张、改善在IPO 市场上, 丰富的企业天分、许诺的新技术, 和政府政策倾向冒险资本形成。
在这个环境里, 事业投资者形成冒险资本一个相当大的水池发射和支持许多新技术和企业概念的发展。另外, 服务现在有时间支持起动的发展和促进他们的成长。CPA 企业、银行、律师、投资银行、顾问、出租人, 和甚而查寻企业承诺了重大资源给这新兴市场段。
设备谎话在哪里适合入事业财务混合? 冒险资本的相对地高费用对事业谎话讲故事。提供经费给新事业是一个高风险提议。对这种风险补偿冒险资本家, 他们一般要求相当大的等价赌注在公司中他们提供经费。他们典型地寻找投资收益至少35% 在他们的投资经过五到七年。他们的回归达到通过IPO 或他们的等价赌注其它销售。在比较, 事业出租人寻找回归在15%? 22% 范围。这些交易折旧在二到四年和由部下的设备巩固。
虽然风险冒险出租人是还高的, 事业出租人缓和风险由有物权担保在被出租的设备和构造折旧的交易。赞赏事业谎话明显的费用好处在冒险资本, 新运作公司转向了事业谎话作为重大源泉的资助支持他们的成长。另外的好处对事业谎话起动包括传统谎话优点--- 现金的现金流动的保护为周转资本, 管理, 灵活性, 和服务作为补充对于其它可用资产。
什么做一种' 好' 事业租约交易? 事业出租人看几个因素。二成功的新事业的主要成份是它的管理队口径和它的冒险资本主办者的质量。在许多情况下二个小组似乎互相找到。一个好管理队通常展示了预先的成功在新事业是活跃的领域。另外, 他们必须有经验在关键企业作用销售、行销、R&D 、生产、工程学, 和财务。虽然有许多冒险资本家提供经费给新事业, 那里可能是在他们的能力、持久力, 和资源上的一个重大区别。他们提供经费的更好的冒险资本家有成功的记录和直接经验以类型公司。
最佳的VCs 有产业专业化并且许多由个体雇用职员以直接经营的经验在产业之内他们提供经费。冒险资本家分配到起动为未来圆的相当数量资本还重要。用尽了它调拨的资助的一个否则好VC 小组能疑难。
在确定以后, 管理队和冒险资本家的口径是高的, 事业出租人看起动的商业模式和市场潜力。它是不切实际期待技术、市场、商业模式和竞争气候的专家的评估由设备谎话企业。许多谎话企业依靠评估了这些因素在他们的' 适当努力' 过程期间的老练和名声好的冒险资本家。但是, 出租人必须仍然承担重大独立评估。在这个评估期间他考虑问题譬如: 经营计划有道理吗? 产品服务是必要的, 是被瞄准的顾客并且多么大是潜在市场? 怎么产品和服务定价并且什么是计划的收支? 什么是生产成本并且什么是其它计划的费用? 这些投射似乎合理吗? 多少现金是在手和多久它将持续起动根据投射? 何时起动将需要下产权圆? 这些, 并且问题喜欢这些, 帮助出租人确定是否经营计划和模型是合理的
最基本的信用问题面对租赁公司考虑谎话设备对起动是是否有充足的库存现金支持起动通过租赁期间的一重大部份。如果没有其他冒险资本不被提高并且事业用尽现金, 出租人不可能收集租赁付款。缓和这种风险, 多数老练的事业出租人要求, 起动有九个月或至少更多库存现金在进行之前。通常, 起动被事业出租人批准培养了$ 5 百万或更多在冒险资本和未用尽这数额的一个健康部份。
起动何处转动得到他们的租约被资助? 一部分的基础设施支持的事业起动是专门研究事业租约交易的几家全国租赁公司。这些企业有经验在构造, 定价并且提供交易, 执行适当努力, 和工作以新运作公司通过他们高潮和低谷。更好的事业出租人迅速反应出租提案请求, 加速信用回顾过程, 和严密工作以起动得到文件被执行并且设备被定购。多数事业出租人提供租约对起动根据信贷额度以便租客能预定多记下在年期间。这些象$200,000 对结束$ 5,000,000, 根据起动的需要, 射出了成长和冒险资本支持的出租线典型地范围从一样少许水平。
更好的事业租约提供者并且协助顾客, 直接地或间接地, 辨认其它资源支持他们的成长。他们帮助起动获取设备以更好的价格, 安排现有的设备takeouts, 发现另外周转基金, 找出临时CFO's, 和提供介绍对潜在的战略伙伴--- 这些是所有最佳的事业出租人带来给桌的增值服务。
什么是外型为事业谎话? 事业谎话真正地进入了它自己从90 年代初期。用事业投资者年年倾吐十倍十亿美元入起动, 这个市场部门转变了成一有吸引力一个为设备谎话产业。最有吸引力的产业为事业谎话包括生命科学、软件、电信、信息服务、医疗服务和设备, 和互联网。只要因素支持起动的形成依然是有利, 外型为事业谎话继续看起来有为。
乔治・Parker 是一位主任和行政副总裁Leasing Technologies International, Inc. ("LTI"), 负责任对LTI 的营销和财务努力。LTI 的共同创立者, Parker 先生被介入了在获取的借和设备财务二十年。Parker 先生是几篇文章的业界领袖、频繁专题讨论参加者和作者附属对设备财务。
总部设在威尔敦, CT, LTI 是谎话牢固全国性专门研究直接设备财务和贩卖者谎话节目为涌现的成长和后阶段, 冒险资本支持的公司。关于LTI 的更多信息是可利用的在: http://www.ltileasing.com 。
文章来源: Messaggiamo.Com
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