Alquiler con opción a compra De la Empresa: Financiamiento de lanzamiento en la subida
Según los fabricantes de vinos de Pricewaterhouse, la inversión de los capitalistas de empresa institucionales en arranques creció de menos de $3.0 mil millones al principio de los años 90 sobre a $106 mil millones de 2000. Aunque el volumen del capital de empresa ha retirado perceptiblemente desde los años económicos de la "burbuja" de los últimos años 90, el actual volumen alrededor de $ 19 mil millones por año todavía representa un índice de crecimiento substancial. Los capitalistas de empresa financiarán más de 2.500 altos arranques del crecimiento en los ESTADOS UNIDOS este año.
El crecimiento en la inversión del capital de empresa ha dado lugar relativamente a una nueva y que se ampliaba área del alquiler con opción a compra de equipo conocida como ' alquiler con opción a compra de la empresa '. ¿Qué la empresa está arrendando exactamente y lo que ha aprovisionado de combustible su crecimiento desde los años 90 tempranos? ¿Por qué el alquiler con opción a compra de la empresa se ha convertido así que atractivo para aventurar arranques capital-movidos hacia atra's? Para encontrar respuestas, una debe mirar varios progresos importantes que han alentado el crecimiento de este segmento importante del alquiler con opción a compra de equipo.
El alquiler con opción a compra de la empresa del término describe el financiamiento del equipo proporcionado por las firmas del alquiler con opción a compra de equipo a pre-se beneficia, las compañías del primero tiempo financiadas por los inversionistas del capital de empresa. Estos arranques, como la mayoría de los negocios cada vez mayor, necesitan las computadoras, el equipo del establecimiento de una red, los muebles, el equipo del teléfono, y el equipo para la producción y el R&D. Confían en ayuda exterior del inversionista hasta que prueban sus modelos del negocio o alcanzan lo beneficioso. Aprovisionar de combustible el crecimiento en el alquiler con opción a compra de la empresa es una combinación de varios factores, incluyendo: extensión económica renovada, mejora en el mercado de IPO, talento emprendedor abundante, nuevas tecnologías de promesa, y políticas del gobierno que favorecen la formación de capital de empresa.
En este ambiente, los inversionistas de la empresa han formado una piscina importante del capital de empresa para lanzar y para apoyar el desarrollo de muchas nuevas tecnologías y conceptos del negocio. Además, un arsenal de servicios está disponible ahora apoyar el desarrollo de arranques y para promover su crecimiento. Las firmas de CPA, los bancos, los abogados, los bancos de inversión, los consultores, los arrendadores, e incluso las firmas de la búsqueda han destinado recursos significativos a este segmento de mercado que emergía.
¿Dónde el alquiler con opción a compra de equipo cabe en el financiamiento de empresa se mezcló? El coste relativamente alto de capital de empresa contra el alquiler con opción a compra de la empresa cuenta la historia. Financiar nuevas empresas es un asunto del alto riesgo. Para compensar a capitalistas de empresa para este riesgo, requieren generalmente una estaca de equidad importante en las compañías que financian. Buscan típicamente vueltas de inversión de por lo menos el 35% en sus inversiones sobre cinco a siete años. Su vuelta se alcanza vía el IPO o la otra venta de su estaca de equidad. ¿En la comparación, los arrendadores de la empresa buscan una vuelta en el 15%? gama del 22%. Estas transacciones amortizan en dos a cuatro años y son aseguradas por el equipo subyacente.
Aunque el riesgo para aventurar a arrendadores es también alto, los arrendadores de la empresa atenúan el riesgo teniendo un interés de seguridad en el equipo arrendado y estructurando las transacciones que amortizan. Apreciando la ventaja obvia del coste del alquiler con opción a compra de la empresa sobre capital de empresa, las compañías de lanzamiento han dado vuelta al alquiler con opción a compra de la empresa como fuente del financiamiento significativa para apoyar su crecimiento. Las ventajas adicionales al arranque del alquiler con opción a compra de la empresa incluyen los puntos fuertes del alquiler con opción a compra tradicional --- conservación del efectivo para el fondo de operaciones, gerencia del flujo de liquidez, flexibilidad, y porción como suplemento al otro capital disponible.
¿Qué hace una ' buena ' transacción del arriendo de la empresa? Los arrendadores de la empresa miran varios factores. Dos de los ingredientes principales de una nueva empresa acertada son el calibre de su equipo de la gerencia y la calidad de sus patrocinadores del capital de empresa. En muchos casos los dos grupos se parecen encontrar uno otro. Un buen equipo de la gerencia ha demostrado generalmente éxitos anteriores en el campo en el cual la nueva empresa es activa. Además, deben tener experiencia en las funcio'n-ventas, la comercialización, el R&D, la producción, la ingeniería, y las finanzas dominantes del negocio. Aunque hay muchos capitalistas de empresa que financian nuevas empresas, puede haber una diferencia significativa en sus capacidades, permaneciendo energía, y recursos. Los capitalistas de empresa mejores tienen expedientes de pista acertados y experiencia directa con el tipo de compañías que financiaron.
El mejor VCs tiene especialización de la industria y muchos son provistos de personal por los individuos con experiencia de funcionamiento directa dentro de las industrias que financian. La cantidad de capital que un capitalista de empresa asigna al arranque para los redondos futuros es también importante. Un grupo de otra manera bueno VC que ha agotado su financiamiento asignado puede ser problemático.
Después de determinar que el calibre de los capitalistas del equipo y de empresa de la gerencia es alto, un arrendador de la empresa mira el potencial del modelo y de mercado del negocio del arranque. Es poco realista contar con la evaluación experta de la tecnología, del mercado, del modelo del negocio y del clima competitivo por las firmas del alquiler con opción a compra de equipo. Muchas firmas del alquiler con opción a compra confían en los capitalistas de empresa experimentados y reputables que han evaluado estos factores durante su proceso de la ' diligencia debida '. Sin embargo, el arrendador debe inmóvil emprender la evaluación independiente significativa. Durante esta evaluación él considera preguntas por ejemplo: ¿El plan de negocio tiene sentido? ¿Es el servicio del producto necesario, que es el cliente apuntado y cómo es grande es el mercado potencial? ¿Cómo se tasan los productos y los servicios y cuál son los réditos proyectados? ¿Cuáles son los costes de producción y cuáles son los otros costos proyectados? ¿Estas proyecciones se parecen razonables? ¿Cuánto efectivo está en la mano y cuánto tiempo él durarán el arranque según las proyecciones? ¿Cuándo el arranque necesitará la equidad siguiente redonda? Éstos, y las preguntas tienen gusto de éstos, ayudan al arrendador a determinarse si el plan y el modelo de negocio son razonables
La pregunta más básica del crédito para la compañía de alquiler con opción a compra que considera el equipo del alquiler con opción a compra a un arranque es si hay suficiente efectivo en la mano para apoyar el arranque a través de una parte significativa del término de arriendo. Si no más de capital de empresa no se levanta y la empresa funciona de efectivo, el arrendador no es probable recoger pagos de arriendo. Para atenuar este riesgo, la mayoría de los arrendadores experimentados de la empresa requieren que el arranque tiene por lo menos nueve meses o más de efectivo en la mano antes de proceder. Generalmente, los arranques aprobados por los arrendadores de la empresa han levantado $ 5 millones o más en capital de empresa y todavía no han agotado una porción sana de esta cantidad.
¿Adónde los arranques dan vuelta para conseguir sus arriendos financiados? La parte de los arranques de soporte de la empresa de la infraestructura es un puñado de las compañías de alquiler con opción a compra nacionales que se especializan en transacciones del arriendo de la empresa. Estas firmas tienen experiencia en la estructuración, tasando y la documentación de transacciones, la ejecución de diligencia debida, y el trabajo con las compañías de lanzamiento con su sube y traga. Los arrendadores mejores de la empresa responden rápidamente para arrendar peticiones de la oferta, apresuran el proceso de la revisión de crédito, y el trabajo de cerca con arranques para conseguir documentos ejecutados y el equipo pedido. La mayoría de los arrendadores de la empresa proporcionan arriendos a los arranques bajo líneas del crédito de modo que el arrendatario pueda programar desmontajes múltiples durante el año. Éstos arriendan líneas se extienden típicamente de tan poco como $200.000 a $ excesivo 5.000.000, dependiendo de la necesidad del start-up, proyectaron crecimiento y el nivel de la ayuda del capital de empresa.
Los abastecedores mejores del arriendo de la empresa también asisten a clientes, directamente o indirectamente, a identificar otros recursos para apoyar su crecimiento. Ayudan al arranque para adquirir el equipo en precios mejores, para arreglar takeouts del equipo existente, para encontrar el fondo de operaciones adicional financiando, para localizar CFO's temporal, y para proporcionar las introducciones a los socios estratégicos potenciales --- éstos son todos servicios de valor añadido que los mejores arrendadores de la empresa traen a la tabla.
¿Cuál es la perspectiva para el alquiler con opción a compra de la empresa? El alquiler con opción a compra de la empresa realmente ha venido en sus el propio desde los años 90 tempranos. Con los inversionistas de la empresa vertiendo diez de mil millones de dólares en arranques anualmente, este segmento de mercado se ha desarrollado en atractivo para la industria del alquiler con opción a compra de equipo. Las industrias más atractivas para el alquiler con opción a compra de la empresa incluyen ciencias de vida, software, las telecomunicaciones, los servicios informativos, los servicios y los dispositivos médicos, y el Internet. Mientras los factores que apoyan la formación de arranques siguen siendo favorables, la perspectiva para el alquiler con opción a compra de la empresa continúa pareciendo prometedora.
George Parker es vice presidente del director y del ejecutivo de Leasing Technologies International, de Inc. ("LTI"), de responsables de los esfuerzos de la comercialización y del financiamiento de LTI. Un co-fundador de LTI, Sr. Parker ha estado implicado en el préstamos y el financiamiento asegurados del equipo por más de veinte años. Sr. Parker es un líder de industria, un miembro del jurado frecuente y autor de varios artículos que pertenecen al financiamiento del equipo.
Establecido jefatura en Wilton, CT, LTI es una especialización firme del alquiler con opción a compra nacionalmente en los programas directos del alquiler con opción a compra del financiamiento y del vendedor del equipo para el crecimiento y la tarde-etapa que emergen, compañías movidas hacia atrás del capital de empresa. Más información sobre LTI está disponible en: http://www.ltileasing.com.
Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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