Leasing Di Impresa: Finanziamento startup sull'aumento
Secondo i coopers di Pricewaterhouse, l'investimento dai capitalisti di impresa istituzionali nelle partenze si è sviluppato da più meno di $3.0 miliardo all'inizio degli anni 90 a più $106 miliardo di 2000. Anche se il volume dei capitali di rischio si è ritirato significativamente dagli anni economici "della bolla" degli anni 90 tardi, il volume attuale intorno a $ 19 miliardo all'anno ancora rappresenta un tasso di crescita notevole. I capitalisti di impresa costituiranno un fondo per le più di 2.500 alte partenze di sviluppo negli STATI UNITI questo anno.
Lo sviluppo nell'investimento dei capitali di rischio ha provocato una zona relativamente nuova e d'espansione di leasing di apparecchiatura conosciuta come 'il leasing di impresa '. Che cosa l'impresa sta affittando esattamente e che cosa ha rifornito il relativo sviluppo di combustibile dall'inizio degli anni 90? Perchè il leasing di impresa è diventato così attraente per rischiare le partenze capitale-sostenute? Per trovare le risposte, una deve guardare parecchi sviluppi importanti che hanno sostenuto lo sviluppo di questo segmento importante di leasing di apparecchiatura.
Il leasing di impresa di termine descrive il finanziamento dell'apparecchiatura fornito dalle ditte di leasing di apparecchiatura a pre-profitta di, aziende della fase iniziale costituite un fondo per dagli investitori dei capitali di rischio. Queste partenze, come la maggior parte dei commerci crescenti, hanno bisogno dei calcolatori, delle attrezzature della rete, della mobilia, dell'apparecchiatura del telefono e dell'apparecchiatura per produzione e la R & S. Contano sul supporto esterno dell'investitore fino a che non dimostrino i loro modelli di affari o realizzino il profitto. Il rifornimento dello sviluppo di combustibile nel leasing di impresa è una combinazione di parecchi fattori, includente: espansione economica rinnovata, miglioramento nel mercato di IPO, talento imprenditoriale abbondante, tecnologie nuove di promessa e politiche di governo che favoriscono formazione dei capitali di rischio.
In questo ambiente, gli investitori di impresa hanno formato uno stagno importante dei capitali di rischio per lanciare e sostenere lo sviluppo di molti nuove tecnologie e concetti di affari. Ulteriormente, un allineamento dei servizi ora è a disposizione sostenere lo sviluppo delle partenze e per promuovere il loro sviluppo. Le ditte di CPA, la banca, gli avvocati, la banca di investimento, i consulenti, i locatori e perfino le ditte di ricerca hanno impegnato le risorse significative in questo segmento d'emersione del mercato.
Dove il leasing di apparecchiatura inserisce nel finanziamento di impresa mescola? Il costo relativamente alto dei capitali di rischio contro leasing di impresa dice alla storia. Il finanziamento delle imprese nuove è una proposta di elevato rischio. Per compensare i capitalisti di impresa questo rischio, richiedono generalmente un palo di equità importante nelle aziende che finanziano. Cercano tipicamente i ritorni di investimento almeno di 35% sui loro investimenti in cinque - sette anni. Il loro ritorno è realizzato via un IPO o l'altra vendita del loro palo di equità. Nel confronto, i locatori di impresa cercano un ritorno nel 15%? gamma di 22%. Queste transazioni ammortizzano durante due - quattro anni e sono fissate dall'apparecchiatura di fondo.
Anche se il rischio per rischiare i locatori è inoltre alto, i locatori di impresa attenuano il rischio avendo un interesse di sicurezza nell'apparecchiatura affittata e strutturando le transazioni che ammortizzano. Apprezzando l'ovvio vantaggio di costo di leasing di impresa sopra i capitali di rischio, le aziende startup si sono girate verso leasing di impresa come fonte di costituire un fondo per significativa per sostenere il loro sviluppo. I vantaggi supplementari alla partenza di leasing di impresa includono i punti forti di leasing tradizionale --- conservazione di contanti per il capitale liquido, amministrazione di movimento di cassa, flessibilità e serving come supplemento all'altro capitale disponibile.
Che cosa fa 'una buona 'transazione del contratto d'affitto di impresa? I locatori di impresa guardano parecchi fattori. Due degli ingredienti principali di nuova impresa riuscita sono il calibro della relativa squadra dell'amministrazione e la qualità dei relativi garanti dei capitali di rischio. In molti casi i due gruppi sembrano trovare uno un altro. Una buona squadra dell'amministrazione ha dimostrato solitamente i successi anteriori nel campo in cui la nuova impresa è attiva. Ulteriormente, devono avere esperienza di funzione-vendite, di introduzione sul mercato, di R & S, di produzione, di ingegneria e di finanza chiave di affari. Anche se ci sono molti capitalisti di impresa che finanziano le nuove imprese, ci può essere una differenza significativa nelle loro abilità, rimanendo l'alimentazione e le risorse. I capitalisti di impresa migliori hanno le annotazioni di pista riuscite ed esperienza diretta del tipo di aziende che hanno finanziato.
Il VCs migliore ha specializzazione di industria e molti sono forniti dagli individui con esperienza di funzionamento diretta all'interno delle industrie che finanziano. La quantità di capitale che un capitalista di impresa assegna alla partenza per i tondi futuri è inoltre importante. Un gruppo al contrario buon VC che ha esaurito relativo costituire un fondo per assegnato può essere problematico.
Dopo la determinazione che il calibro dei capitalisti della squadra e di impresa dell'amministrazione è alto, un locatore di impresa osserva il potenziale del modello e del mercato di affari della partenza. È non realistico prevedere la valutazione esperta della tecnologia, del mercato, del modello di affari e del clima competitivo dalle ditte di leasing di apparecchiatura. Molte ditte di leasing contano sui capitalisti di impresa con esperienza e stimabili che hanno valutato questi fattori durante il loro 'processo di diligence dovuto '. Tuttavia, il locatore deve tranquillo intraprendere la valutazione indipendente significativa. Durante questa valutazione considera le domande come: Il programma di affari ha il significato? È necessario il servizio del prodotto, che è il cliente designato e quanto grande è il mercato potenziale? Come i prodotti ed i servizi sono valutati e che cosa è la rendita prevista? Che cosa sono i costi di produzione e che cosa sono le altre spese proiettate? Queste proiezioni sembrano ragionevoli? Quanti contanti sono a disposizione e quanto tempo esso dureranno la partenza secondo le proiezioni? Quando la partenza avrà bisogno dell'equità seguente rotonda? Questi e le domande gradiscono questi, aiutano il locatore a determinare se il programma ed il modello di affari siano ragionevoli
La domanda di accreditamento più fondamentale che pone all'azienda di leasing che considera l'apparecchiatura di leasing ad una partenza è se ci sono contanti sufficienti a disposizione per sostenere la partenza attraverso una parte significativa del termine di contratto d'affitto. Se più capitale di rischio non è raccogliuto e l'impresa funziona da contanti, il locatore non è probabile raccogliere i pagamenti di contratto d'affitto. Per attenuare questo rischio, la maggior parte dei locatori con esperienza di impresa richiedono che la partenza ha almeno nove mesi o più di contanti a disposizione prima di continuare. Solitamente, le partenze approvate dai locatori di impresa hanno sollevato $ 5 milioni o più nei capitali di rischio ed ancora non hanno esaurito una parte sana di questo importo.
Dove le partenze girano per ottenere i loro contratti d'affitto costituiti un fondo per? La parte delle partenze di sostegno di impresa dell'infrastruttura è una manciata di aziende di leasing nazionali che si specializzano nelle transazioni del contratto d'affitto di impresa. Queste ditte hanno esperienza nella struttura, valutante e documentare le transazioni, effettuare il diligence dovuto e funzionare con le aziende startup con il loro aumentano e si scolano. I locatori migliori di impresa rispondono rapidamente per affittare le richieste di proposta, accellerano il processo di revisione di accreditamento ed il lavoro molto attentamente con le partenze per ottenere i documenti eseguiti e l'apparecchiatura ordinato. La maggior parte dei locatori di impresa forniscono i contratti d'affitto alle partenze sotto le linee di accreditamento in moda da potere programmare il locatario le smontature multiple durante l'anno. Questi affittano le linee tipicamente variano dal poco quanto $200.000 a $ eccessivo 5.000.000, secondo il bisogno dello start-up, hanno proiettato lo sviluppo ed il livello del supporto dei capitali di rischio.
I fornitori migliori del contratto d'affitto di impresa inoltre aiutano i clienti, direttamente o indirettamente, nell'identificare altre risorse per sostenere il loro sviluppo. Aiutano la partenza per acquistare l'apparecchiatura ai prezzi migliori, per organizzare i takeouts di apparecchiatura attuale, per trovare il capitale liquido supplementare costituenti un fondo per, per individuare CFO's provvisorio e per fornire le introduzioni ai soci strategici potenziali --- questi sono tutti servizi che a valore aggiunto i locatori di impresa migliori portano alla tabella.
Che cosa è la prospettiva per leasing di impresa? Il leasing di impresa realmente ha entrato nei relativi propri dall'inizio degli anni 90. Con gli investitori di impresa che versano annualmente i dieci di miliardo dei dollari nelle partenze, questo segmento del mercato si è evoluto in attraente per l'industria di leasing di apparecchiatura. Le industrie più attraenti per leasing di impresa includono le scienze biologiche, software, telecomunicazioni, servizi d'informazione, servizi e dispositivi medici ed il Internet. Finchè i fattori che sostengono la formazione delle partenze rimangono favorevoli, la prospettiva per leasing di impresa continua a sembrare promising.
George Parker è un vice presidente dell'esecutivo e del direttore di Leasing Technologies International, di Inc. ("LTI"), di responsabili degli sforzi di vendita e di finanziamento del LTI. Un co-fondatore di LTI, il sig. Parker è stato coinvolgere nel prestito e nel finanziamento assicurati dell'apparecchiatura per oltre venti anni. Il sig. Parker è un capo di industria, un frequente partecipante e un autore di parecchi articoli che appartengono il finanziamento dell'apparecchiatura.
Acquartierato in Wilton, CT, LTI è una specializzazione costante di leasing nazionalmente nei programmi diretti di leasing di finanziamento e del fornitore dell'apparecchiatura per sviluppo e la in ritardo-fase d'emersione, aziende sostenute dei capitali di rischio. Le più informazioni su LTI sono disponibili a: http://www.ltileasing.com.
Fonte dell'articolo: Messaggiamo.Com
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