Wagnis-Leasing: Startfinanzierung auf dem Aufstieg
Nach Ansicht der Pricewaterhouse Faßbinder wuchs Investition durch Institutionswagniskapitalgeber in den Starts von weniger als $3.0 Milliarde am Anfang der neunziger Jahre bis über $106 Milliarde 2000. Obgleich Risikokapitalvolumen erheblich seit den ökonomischen "Luftblase" Jahren der späten neunziger Jahre zurückgezogen hat, stellt das anwesende Volumen von um $ 19 Milliarde pro Jahr noch eine erhebliche Zuwachsrate dar. Wagniskapitalgeber finanzieren mehr als 2.500 hohe Wachstumstarts in den VEREINIGTEN STAATEN dieses Jahr.
Das Wachstum, bei der Risikokapitalinvestierung hat einen verhältnismäßig neuen und erweiternbereich der Leasings von Ausstattungen bekannt als ' Wagnisleasing ' verursacht. Genau was mietet Wagnis und was hat sein Wachstum seit den frühen neunziger Jahren getankt? Warum ist Wagnisleasing also attraktiv geworden, um Haupt-unterstützte Starts zu riskieren? Um Antworten zu finden, muß man einige wichtige Entwicklungen betrachten die das Wachstum dieses wichtigen Leasing von Ausstattungensegments gepolstert haben.
Das Bezeichnung Wagnisleasing beschreibt die Ausrüstung Finanzierung, die von den Leasing von Ausstattungenunternehmen zu bereitgestellt wird, vor-profitieren, die frühes Stadium Firmen, die von den Risikokapitalinvestoren finanziert werden. Diese Starts, wie die meisten wachsenden Geschäfte, benötigen Computer, Netzwerkanschlußausrüstung, Möbel, Telefonausrüstung und Ausrüstung für Produktion und R&D. Sie beruhen auf äußerer Investorunterstützung, bis sie ihre Geschäft Modelle prüfen oder Rentabilität erzielen. Das Wachstum im Wagnisleasing zu tanken ist eine Kombination einiger Faktoren und schließt ein: erneuerte Wirtschaftsausweitung, Verbesserung im IPO Markt, reichlich vorhandenes unternehmerisches Talent, versprechende neue Technologien und Regierung Politik, die Risikokapitalanordnung bevorzugt.
In diesem Klima haben Wagnisinvestoren eine beträchtliche Lache des Risikokapitals gebildet, um die Entwicklung vieler neuer Technologien und Geschäft Konzepte auszustoßen und zu stützen. Zusätzlich ist eine Reihe Dienstleistungen jetzt vorhanden, die Entwicklung von Starts zu stützen und ihr Wachstum zu fördern. CPA Unternehmen, Bänke, Rechtsanwälte, Emissionsbanken, Berater, Vermieter und sogar Suchunternehmen haben bedeutende Betriebsmittel an diesem auftauchenden Marktsegment festgelegt.
Wo paßt Leasing von Ausstattungen in die Wagnisfinanzierung mischt? Die verhältnismäßig hohen Kosten des Risikokapitals gegen Wagnisleasing erklären die Geschichte. Neue Wagnisse zu finanzieren ist eine hohe Gefahr Angelegenheit. Um Wagniskapitalgeber für diese Gefahr auszugleichen, benötigen sie im Allgemeinen eine beträchtliche Billigkeit Stange in den Firmen, die sie finanzieren. Sie suchen gewöhnlich Investitionrückkehr von 35% mindestens auf ihren Investitionen über fünf bis sieben Jahren. Ihre Rückkehr wird über ein IPO oder anderen Verkauf ihrer Billigkeit Stange erzielt. Im Vergleich suchen Wagnisvermieter eine Rückkehr in 15%? 22% Strecke. Diese Verhandlungen amortisieren sich in zwei bis vier Jahren und werden durch die zugrundeliegende Ausrüstung gesichert.
Obgleich die Gefahr, zum der Vermieter zu riskieren auch hoch ist, schwächen Wagnisvermieter die Gefahr ab, indem sie eine Beteiligung im Wertpapiersektor an der Mietausrüstung haben und Verhandlungen strukturieren, die sich amortisieren. Den offensichtlichen Kostenvorteil des Wagnisleasings über Risikokapital schätzend, haben Startfirmen an Wagnisleasing als bedeutende Quelle der Finanzierung gewendet, zum ihres Wachstums zu stützen. Zusätzliche Vorteile zum Start des Wagnisleasings schließen die starken Punkte des traditionellen Leasings --- Erhaltung des Bargeldes für Arbeitskapital, Management des Bargeldumlaufs, Flexibilität und Umhüllung als Ergänzung zu anderem vorhandenem Kapital ein.
Was bildet eine ' gute ' Wagnismietverhandlung? Wagnisvermieter betrachten einige Faktoren. Zwei der Hauptbestandteile eines erfolgreichen neuen Wagnisses sind das Kaliber seiner Managementmannschaft und die Qualität seiner Risikokapitalförderer. In vielen Fällen scheinen die zwei Gruppen, ein anders zu finden. Eine gute Managementmannschaft hat normalerweise vorherige Erfolge in auffangen demonstriert, in dem das neue Wagnis aktiv ist. Zusätzlich müssen sie Erfahrung in den Schlüsselgeschäft Funktion-Verkäufen, dem Marketing, dem R&D, der Produktion, der Technik und der Finanzierung haben. Obgleich es viele Wagniskapitalgeber, die neue Wagnisse gibt finanzieren, es einen bedeutenden Unterschied bezüglich ihrer Fähigkeiten geben kann und Energie und Betriebsmittel bleiben. Die besseren Wagniskapitalgeber haben erfolgreiche Schiene Aufzeichnungen und direkte Erfahrung mit der Art der Firmen, die sie finanzierten.
Das beste VCs haben Industriespezialisierung und viele werden von den Einzelpersonen mit direkter funktionierender Erfahrung innerhalb der Industrien mit Personal versorgt, die sie finanzieren. Die Menge des Kapitals, das ein Wagniskapitalgeber dem Start für zukünftige Umläufe zuteilt, ist auch wichtig. Eine anders gute Gruppe VC, die sein zugewiesenes Mittel erschöpft hat, kann problematisch sein.
Nach der Bestimmung, daß das Kaliber der Managementmannschaft- und - wagniskapitalgeber hoch ist, betrachtet ein Wagnisvermieter des das Modell Geschäft Starts und das Marktpotential. Es ist unrealistisch, sachverständige Auswertung der Technologie, des Marktes, des Geschäft Modells und des konkurrierenden Klimas durch Leasing von Ausstattungenunternehmen zu erwarten. Viele Leasingunternehmen bauen auf die erfahrenen und hochwertigen Wagniskapitalgeber, die diese Faktoren während ihres ' Sorgfalt' Prozesses ausgewertet haben. Jedoch muß der Vermieter ruhig bedeutende unabhängige Auswertung sich aufnehmen. Während dieser Auswertung betrachtet er Fragen wie: Ist der Unternehmensplan sinnvoll? Ist der Produkt,notwendig service, der der gerichtete Kunde ist und wie groß der mögliche Markt ist? Wie werden für Produkte und Preis Dienstleistungen festgesetzt und was sind die projizierten Einkommen? Was sind die Produktion Kosten und was sind die anderen projizierten Unkosten? Scheinen diese Projektionen angemessen? _ wieviel Bargeld sein an Hand hand und wie lang werden es dauern d Start entsprechend d Projektion? Wann benötigt der Start die folgende runde Billigkeit? Diese und Fragen mögen diese, helfen dem Vermieter, festzustellen, ob der Unternehmensplan und das Modell angemessen sind
Die grundlegendste Gutschriftfrage, welche die Leasinggesellschaft betrachtet Leasingausrüstung zu einem Start gegenüberstellt, ist, ob es genügendes Bargeld an Hand gibt, zum des Starts durch ein bedeutendes Teil der Grundmietzeit zu stützen. Wenn kein mehr Risikokapital angehoben wird und das Wagnis aus Bargeld heraus läuft, ist der Vermieter nicht wahrscheinlich, Mieten zu sammeln. Um diese Gefahr abzuschwächen, benötigen die meisten erfahrenen Wagnisvermieter daß der Start mindestens neun Monate oder mehr von Bargeld an Hand haben bevor er fortfährt. Normalerweise haben die Starts, die von den Wagnisvermietern genehmigt werden, $ 5 Million oder mehr im Risikokapital angehoben und haben nicht noch einen gesunden Teil dieser Menge erschöpft.
Wohin drehen sich Starts, um ihre Mieten zu erhalten finanziert? Der Teil der stützenden Wagnisstarts der Infrastrukturs ist eine Handvoll nationale Leasinggesellschaften, die auf Wagnismietverhandlungen sich spezialisieren. Diese Unternehmen haben Erfahrung beim der Strukturierung, der Preiskalkulation und dem Dokumentieren von von Verhandlungen, dem Durchführen von von gebührender Sorgfalt und Arbeiten mit Startfirmen durch ihre Höhen und Tiefen. Die besseren Wagnisvermieter reagieren schnell, um Antraganträge zu mieten, beschleunigen den Kreditprüfung Prozeß, und Arbeit nah mit Starts, um Dokumente zu erhalten durchgeführt und die Ausrüstung bestellt. Die meisten Wagnisvermieter stellen Mieten zu den Starts unter Kreditlinien zur Verfügung, damit der Leasingnehmer mehrfache Takedowns während des Jahres festlegen kann. Diese mieten Linien reichen gewöhnlich von so wenigem, wie $200.000 zu Über$ 5.000.000, abhängig von der Notwendigkeit des Start-ups, Wachstum und das Niveau der Risikokapitalunterstützung projizierten.
Die besseren Wagnismietversorger unterstützen auch Kunden, direkt oder indirekt, im Kennzeichnen anderer Betriebsmittel, um ihr Wachstum zu stützen. Sie helfen dem Start, Ausrüstung zu besseren Preisen zu erwerben, takeouts der vorhandenen Ausrüstung zu ordnen, das zusätzliche Betriebsmittel zu finden, temporäres CFO's herauszusuchen und Einleitungen zu den möglichen strategischen Partnern zur Verfügung zu stellen --- diese sind alle Dienstleistungsdienstleistungen, welche die besten Wagnisvermieter zum Tabelle holen.
Was ist die Aussicht für Wagnisleasing? Wagnisleasing ist wirklich in seine Selbst seit den frühen neunziger Jahren gekommen. Wenn die Wagnisinvestoren jährlich 10 von Milliarde von Dollar in gießen Starts hat dieses Marktsegment in ein attraktives für die Leasing von Ausstattungenindustrie entwickelt. Die attraktivsten Industrien für Wagnisleasing schließen Lebenwissenschaften, Software, Nachrichtentechniken, Informationsdienste, ärztliche Bemühungen und Vorrichtungen und das Internet ein. So lang, wie die Faktoren, welche die Anordnung von Starts stützen, vorteilhaft bleiben, fährt die Aussicht für Wagnisleasing fort, vielversprechend zu schauen.
George Parker ist ein Direktor und Hauptleiter-Vizepräsident von Leasing Technologies International, von Inc. ("LTI"), von verantwortlichem für Marketing- und Finanzierungsbemühungen LTIs. Ein Co-Gründer von LTI, Herr Parker ist im gesichertem Verleihen und in Ausrüstung Finanzierung für rüber Zwanzig Jahre miteinbezogen worden. Herr Parker ist ein Industrieführer, ein häufiger Teilnehmer und ein Autor einiger Artikel, die Ausrüstung Finanzierung betreffen.
Hauptsitz gehabt in Wilton, ist CT, LTI festes auf direkte Ausrüstung Finanzierung und Verkäuferleasingprogramme für auftauchendes Wachstum und Spätstadium, unterstützte Firmen des Risikokapitals national sich spezialisieren des Leasings. Mehr Informationen über LTI sind an vorhanden: http://www.ltileasing.com.
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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