Estratégias do Straddle na troca de opção
A estratégia do straddle é uma estratégia da opção que seja baseada em comprar uma chamada e põr de um estoque. Anote que há uns vários formulários dos straddles, mas nós somente estaremos cobrindo a estratégia básica do straddle. Para iniciar um Straddle, nós compraríamos uma chamada e põr de um estoque com o mesmo preço da data de validade e de batida. Por exemplo, nós iniciaríamos um Straddle para o ABC da companhia comprando uma chamada de junho $20 assim como um junho $20 põr.
Agora porque nós quereríamos comprar uma chamada e põr? As chamadas são para quando você espera o estoque ir acima, e põr são para quando você espera o estoque ir para baixo, para a direita?
Em um mundo ideal, nós gostaríamos de poder prever claramente o sentido de um estoque. Entretanto, no mundo real, é completamente difícil. De um lado, é relativamente mais fácil prever se um estoque está indo se mover (sem saber se o movimento é para cima ou para baixo). Um método de prever a volatilidade é usando o indicador técnico chamado faixas de Bollinger.
Por exemplo, você sabe que o informe anual do ABC está vindo para fora esta semana, mas não sabe se excederão expectativas ou não. Você poderia supr que o preço das acções será completamente temporário, mas desde que você não sabe a notícia no informe anual, você não teria um indício que o sentido o estoque movesse. Nos casos goste disto, uma estratégia do Straddle seria bom de adotar.
Se o preço dos tiros do estoque acima, sua chamada será o Em--Dinheiro da maneira, e o seu põr serão sem valor. Se o preço plummets, o seu põr será Em--Dinheiro da maneira, e sua chamada será sem valor. Isto é mais seguro do que comprando apenas uma chamada ou apenas põr. Se você apenas comprou uma opção unilateral, e o preço vai a maneira errada, você está olhando possivelmente de perda seu investimento superior inteiro. No caso dos Straddles, você será seguro uma ou outra maneira, embora você está gastando mais inicialmente desde que você tem que pagar os prêmios da chamada e do põr.
Deixe-nos olhar um exemplo numérico:
Para o estoque XYZ, deixe-nos imaginam que o preço de parte se está sentando agora em $63. Há as notícias que um terno legal de encontro a XYZ concluirá amanhã. Nenhuma matéria o resultado do terno, você sabe que haverá uma volatilidade. Se ganham, o preço saltará. Se perdem, o preço plummet.
Assim nós decidimos iniciar uma estratégia do Straddle no estoque de XYZ. Nós decidimos comprar uma chamada $65 e uns $65 XYZ sobre põr, $65 que são o preço de batida o mais próximo ao preço das acções atual de $63. O prêmio para a chamada (que é o Para fora---Dinheiro $2) é $0.75, e o prêmio para põr (que é o Em--Dinheiro $2) é $3.00. Assim nosso investimento inicial total é a soma de ambos os prêmios, que é $3.75.
Para a frente 2 dias rápidos. XYZ ganhou a batalha judicial! Os accionistas estão mais confiáveis do estoque e o preço salta a $72. A chamada $65 é agora o Em--Dinheiro $7 e seu prêmio é agora $8.00. Os $65 põr são agora Maneira-Para fora---Dinheiro e seu prêmio é agora $0.25. Se nós fechamos para fora ambas as posições e vendemos ambas as opções, nós descontaríamos dentro $8.00 + $0.25 = $8.25. Aquele é um lucro de $4.50 em nosso investimento $3.75 inicial!
Naturalmente, nós poderíamos apenas ter comprado uma opção de chamada básica e ter ganhado um lucro maior. Mas nós não soubemos que sentido o preço das acções iria. Se XYZ perdeu a batalha judicial, o preço poderia ter deixado cair $10, fazendo nossa chamada sem valor e fazendo com que nós percam nosso investimento inteiro. Uma estratégia do Straddle é mais conservadora e lucrará se o estoque vai para cima ou para baixo.
Se os Straddles são tão bons, por que todos não os usa para cada investimento?
Falha quando o preço das acções não se move. Se o preço do estoque paira em torno do preço inicial, a chamada e põr não serão que muito Em--Dinheiro. Além disso, mais próximo é à data de validade, mais baratos os prêmios é. Os prêmios da opção têm um valor de tempo associado com eles. Assim uma opção que expira este mês terá um prêmio mais barato do que uma opção com o mesmo preço de batida que expira no próximo ano.
Assim no caso aonde o preço das acções não se move, os prêmios da chamada e põr deteriorarão lentamente, e nós poderíamos terminar acima a perda de uma grande porcentagem de nosso investimento. A linha inferior é: para que uma estratégia do Straddle seja rentável, lá tem que ser volatilidade, e um movimento marcado no preço das acções.
Um accionista mais avançado pode tweak Straddles para criar muitas variações. Podem comprar quantidades diferentes de chamadas e põr com os preços ou as datas de validade diferentes de batida, modificando os Straddles para serir suas estratégias e tolerância individuais do risco.
Steven é o webmaster de http://www.option-trading-guide.com se você gostaria de aprender mais sobre a troca de opção ou a análise técnica, visita para que várias estratégias e os recursos ajudem seus investimentos do mercado de valores de acção.
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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