跨立戰略在選擇貿易
跨立戰略是根據買電話和被投入股票的選擇戰略。注意有各種各樣跨立, 但我們只蓋基本跨立戰略。創始跨立, 我們會買電話和會投入股票以同樣有效期和結算價。例如, 我們以及會創始一跨立為公司ABC 由買6月$20 電話6月$20 被投入。
現在為什麼我們會想買電話和被投入? 電話是為您盼望股票上升, 並且投入是為您盼望股票下來?
在一個理想的世界, 我們會想能清楚地預言股票的方向。但是, 在現實世界, 它是相當困難的。另一方面, 它相對地更加容易預言是否股票行動(沒有知道是否移動上升或下來) 。預言揮發性一個方法是由使用技術顯示稱Bollinger Bands 。
例如, 您知道, ABC 的年終報告來臨在這個星期之外, 但不知道不管怎樣他們將超出期望。您能假設, 股票價格將是相當揮發性, 但因為您不知道新聞在年終報告, 您不會有方向股票將移動的一個線索。在案件喜歡這, 跨立戰略會是好採取。
如果股票突然上升的價格, 您的電話將是方式在這金錢, 和您被投入將是不值得的。如果價格筆直落下, 您被投入將是方式在這金錢, 並且您的電話將是不值得的。這比買或電話或安全的被投入。如果您買了一個片面的選擇, 並且價格去錯誤方式, 您看可能丟失您的整個優質投資。在情況下跨立, 您將是安全的不管怎樣, 雖然您更加最初地花費因為您必須支付保險費電話和被投入。
我們看一個數字例子:
為股票XYZ, 我們想像股票行市現在坐在$63 。有, 一套法律衣服反對XYZ 明天將認為的新聞。沒有問題衣服, 您的結果知道, 有將是揮發性。如果他們贏取, 價格將跳躍。如果他們丟失, 價格將筆直落下。
如此我們決定創始一個跨立戰略在XYZ 股票。我們決定買$65 電話和$65 被投入的XYZ, $65 是最接近的結算價對當前的股票價格的$63 。保險費是$2 這金錢) 的打電話(是$0.75, 和保險費為被投入(是$2 在這金錢) 是$3.00 。如此我們的總最初的投資是兩保險費的總和, 是$3.75 。
快速的今後2 天。XYZ 贏取了法律爭鬥! 投資者是確信的股票並且價格跳躍到$72 。$65 電話現在是$7 在這金錢並且它的保險費現在是$8.00 。$65 被投入現在是方式這金錢並且它的保險費現在是$0.25 。如果我們關閉在兩個位置之外和賣兩個選擇, 我們會獲利$8.00 + $0.25 = $8.25 。那是贏利$4.50 在我們最初的$3.75 投資!
當然, 我們能買了一種基本的購買選擇權和贏得了更加巨大的贏利。但我們不知道哪個方向股票價格會是。如果XYZ 輸掉了法律爭鬥, 價格能下降了$10, 打我們的電話不值得和造成我們丟失我們的整個投資。跨立戰略是更加保守的, 贏利是否股票下來或。
如果跨立是很好的, 為什麼大家不使用他們為每種投資?
它失敗當股票價格不行動。如果股票的價格盤旋在最初成本附近, 電話和被投入不會是在這金錢。此外, 更加接近的它是對有效期, 更加便宜保險費是。選擇保險費有時間值與他們交往。如此選擇到期這個月將有更加便宜的保險費比一個選擇以同樣結算價明年到期。
如此在股票價格不行動的案件, 電話保險費和投入了慢慢地將腐朽, 並且我們能結束丟失我們的投資的大百分比。底線是: 使跨立戰略是有益的, 必須那裡是揮發性, 和明顯運動在股票價格。
一個更加先進的投資者能扭捏跨立創造許多變異。他們能買不同的相當數量電話和投入用不同的結算價或有效期, 修改跨立適合他們的個體戰略和風險容忍。
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文章來源: Messaggiamo.Com
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