Crises financeiras, fluxos de capital global e da arquitetura financeira internacional
As recentes turbulências nos mercados financeiros mundiais foram acalmados pela intervenção imediata de ambas as instituições financeiras internacionais como o FMI e dos domésticos nos países desenvolvidos, como a Federal Reserve no E.U.A.. O perigo parece ter passado, embora tremores recentes em Coreia do Sul, Brasil e Formosa não augura bem. Podemos enfrentar mais uma crise do mesmo ou de uma maior magnitude momentarily.What são as lições que podemos tirar da crise do passado para evitar o próximo? A primeira lição, ao que parece, é que a curto prazo e os fluxos de capitais a longo prazo são dois fenômenos distintos, com muito pouco em comum. O primeiro é especulativo e de natureza técnica e tem muito pouco a ver com as realidades fundamentais. O último investimento é orientado e comprometido com o aumento do bem-estar e riqueza do seu novo domicílio. Ele conseguinte, é errado falar sobre "os fluxos de capital global". Há investimentos (e mesmo a carteira de investimentos de longo prazo e capital de risco)? e não é especulativo, "quente" de dinheiro. Enquanto "hot money" é muito tratamento. Enquanto os fluxos de capitais a longo prazo deve estar completamente liberalizada, incentivou e acolheu? A curto prazo, "dinheiro quente" tipo deve ser controlada e até mesmo desanimado. A introdução do fiscal-oriented Mas é claro que uma parte importante e integrante da nova arquitetura financeira internacional deve ser o controle do dinheiro especulativo em busca de rendimentos cada vez maiores. Não há nada de intrinsecamente errado com alta rendimentos? mas os mercados de capitais proporcionem rendimentos ligados à depressão económica e à baixa dos preços através do mecanismo de venda de curto prazo e através do uso de certos derivados. Este aspecto das coisas devem ser neutralizados ou, pelo menos countered.The segunda lição é o importante papel que os bancos centrais e outras autoridades financeiras jogar na precipitação das crises financeiras? ou na sua prorrogação. Bolhas financeiras e inflação dos preços dos activos são o resultado de euforia e exuberância irracional? disse o presidente do Federal Reserve Bank dos Estados Unidos, o lendário Sr. Greenspun e quem pode negar isso? Mas a questão que foi delicadamente contornadas foi: quem é responsável por bolhas financeiras? Política monetária expansiva, sinais bem cronometrada em mercados de taxas de juro, injecções de liquidez, intervenções moeda internacional operações de salvamento? são todos coordenada pelos bancos centrais e de outras instituições centrais ou internacionais. Jornal INACÇÃO é tão favorável para a inflação de bolhas financeiras, é a ação oficial. Ao recusar-se para reestruturar o sistema bancário, a introdução de processos de falência adequada, transparência e de governança corporativa bom, por intermédio da protecionismo e isolacionismo, evitando a aplicação de legislação anti concorrência? Muitos países têm fomentado o vácuo em que as crises financeiras breed.The terceira lição é que as instituições financeiras internacionais podem ser de alguma ajuda? quando não conduzidos por considerações de natureza política ou geopolítica e quando não está casada com um dogma. Infelizmente, estes são os casos raros. A maioria das instituições financeiras? nomeadamente do FMI e, em menor medida, o Banco Mundial? ambos são politizados e doutrinário. É só recentemente e na sequência do recente mega-crise da Ásia, que as instituições financeiras internacionais começaram a "reinventar" a si mesmos, suas doutrinas e suas receitas. Esta maior flexibilidade conceitual e teórico levou a melhor resultados. É sempre melhor para costurar uma solução para as necessidades do cliente. Talvez este deve ser o maior passo evolutivo: Isso IFI deixará de considerar os países e os governos da sua competência como mendigos ineficiente e corrupta, na necessidade constante de infusões financeira. Ao contrário, deveriam considerar estes países como clientes, os clientes que necessitam do serviço. Afinal, este é, exatamente, é a essência do mercado livre ? e é a partir IFIs que esses países devem aprender os caminhos do market.In livre linhas gerais, existem dois tipos de soluções emergentes. Um tipo de mercado é orientado? eo outro, intervencionista. O primeiro chamadas de tipo para o livre mercado, especialmente concebidos instrumentos financeiros (ver o exemplo dos bônus Brady) e um laissez-faire global "ambiente para resolver a questão das crises financeiras. A segunda abordagem diz respeito o livre mercado como a origem do problema, ao invés de sua solução. Ele chama para uso doméstico e em que a intervenção internacional e assistência necessárias para resolver financeira crises.Both abordagens têm suas méritos e ambos devem ser aplicadas em diferentes combinações, caso a caso basis.Indeed, esta é a maior lição de todas: não há nenhuma bala mágica, soluções definitivas, formas corretas e as receitas somente. Esta é aa julgamento e do erro e, em uma guerra não deve limitar a um arsenal. Vamos empregar todas as armas à nossa disposição para alcançar os melhores resultados para todos involved.About O Vaknin AuthorSam é o autor de "maligno Self Love - Narcissism Revisited "e" After the Rain - How the West Lost the East ". Ele é um colunista do" Central Europe Review ", United Press International (UPI) e ebookweb.org e do editor da saúde mental e Europa Central e de Leste categorias no The Open Directory, e Suite101 searcheurope.com. Até recentemente, ele atuou como o conselheiro econômico do Governo do Macedonia.His web site: http://samvak.tripod.com
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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