Levier - marge de la dette
Qu'est-ce levier? Voici une définition de l'effet de levier à partir d'un dictionnaire en ligne de levier - l'utilisation de crédit ou d'emprunter des fonds pour améliorer la capacité de spéculation et d'accroître le taux de rendement d'un investissement, comme dans l'achat de titres sur marge. "Essentiellement, l'idée de base de l'effet de levier est que les investisseurs peuvent utiliser moins d'argent pour contrôler les plus gros montant de l'investissement pour que les investisseurs puissent faire plus d'argent lorsque le prix est en mouvement investisseurs faveur. En fait, l'investissement dans de levier ne doit pas être stocks, il peut être de bons ou de l'immobilier, ou de tout autre investissement. Il n'a pas de marge ou de la dette soit. Options (ou de mettre appels), les warrants sont des sortes de levier si petite quantité de dollar de contrôle beaucoup plus grand nombre de communes stocks.Leverage outil commun est disponible pour les investisseurs individuels. Lorsque nous avons ouvert une maison de courtage compte à peu près n'importe quel courtier, telles que E * Trade, TD Waterhouse, etc, nous pouvons permettre à la marge ou de l'option caractéristique assez facilement. Parce que les options ne sont généralement pas favorables de levier pour la valeur des investisseurs, en général, je ne pas de recommander des options à des fins d'investissement. Cet article se concentrera essentiellement sur la marge pour illustrer le concept et l'utilisation de l'effet de levier en stock investment.Leverage - comment ça marche? Marge est ouvert à tous que la dette investisseurs empruntent de l'argent pour toujours tant que les exigences de marge sont remplies. À l'heure actuelle, à ce faible taux d'intérêt, frais de courtage en général d'environ 5% - 7% de taux d'intérêt sur la marge debt.Here est un exemple de comment un investisseur peut gagner plus d'argent en utilisant la marge. Supposons que John avait 10,000 $ déposé dans un nouveau compte sur marge de courtage il ya 5 ans. Marge de taux d'intérêt était de 5% pour les 5 dernières années. John a investi dans un seul stock XYZ à 20% par an bon rendement (il est rarement le stock existant, à une hypothétique) pour les 5 dernières years.Case 1If John n'a pas utilisé toute la marge et que l'argent investi dans les actions XYZ, les 5 dernières années performance a été de 20% par an ou 149% la performance totale de 5 ans comme dans le tableau 1.Table 1 Full investissement dans XYZ, pas de marge. année Valuestart compte de l'équité year1 $ 10,000 $ 12,000 year2 $ 14,400 year3 $ 17,280 year4 Year5 $ 20,736 $ 24,883 Cas 2 Si John investi 20000 $ dans son compte en XYZ et emprunté de l'argent sur 10000 $ de marge d'il ya 5 ans, chaque année, John a dû payer un intérêt de 5% ou 500 $ de marge d'intérêt, mais les investissements performance a été de 30% par an ou 273% du total de la performance de 5 ans comme dans le tableau 2. Cela est nettement plus performant que le tableau 1 case.Table 2 Emprunté $ 10,000 sur marge. 5% de marge interestyear compte de l'équité Valuestart $ 10,000 year1 $ 13,500 year2 $ 17,800 year3 $ 23,060 year4 $ 29,472 $ 37,266 levier year5 - y at-il des pièges? En regardant le tableau 1 et tableau 2 cas, devrions-nous tous à se lancer dans la marge de demain? Pas encore. Il y a grave lacune dans plus de 2 cases.In la vie réelle, on peut rarement trouver un stock effectué comme exemple ci-dessus XYZ! En fait, les investisseurs ne doivent jamais attendre d'un stock peut atteindre plus de douceur temps relativement long frame.Here est un typique stock XYZ aurait fait pendant 5 ans. Les 5 années de performance était encore de 20% par an en moyenne, mais pas sans heurts. Au début de la deuxième année, en raison d'un événement négatif à court terme, XYZ a perdu 60% du prix soudainement et récupérer toutes les pertes et ont augmenté de 20% cette année à année end.Now allons refaire que les mathématiques au-dessus de cases.Case 1 Si Jean n'a pas utilisé toute la marge, les 5 années de performance a pas de différence. John ne s'est pas vendu au cours de la deuxième année 60% de perte, et il fait encore 20% pour que year.revised Tableau 1 Full investissement dans XYZ, no margin.year compte Valuestart Equity year1 $ 10,000 $ 12,000 year2 $ 14,400 year3 $ 17,280 year4 $ 20,736 year5 24,883 $ 2 Si l'affaire John investi dans XYZ $ 20,000 $ 10,000 et de l'argent emprunté sur la marge d'il ya 5 ans dans ce portefeuille, le début de la deuxième année John a $ 24,000 en XYZ avec près de 10.500 $ de marge sur ce point. Parce que XYZ brusquement perdu 60% au cours de cette année, ce qui a déclenché des appels de marge, le courtier John John liquidation du compte et John ont tout perdu sur year2! Jean le compte a été effacé outrevised Tableau 2 Emprunté $ 10,000 sur marge. 5% Valuestart marge interestAccount Equity year1 $ 10,000 $ 13,500 year2 $ 0year3 $ 0year4 $ 0year5 $ 0Let de penser au-dessus des tableaux révisés. XYZ n'a pas vraiment été mauvais stock, il bien avec 20% de rendement au cours des dernières 5 ans. Toutefois, en abusant de la marge, John en fait tout perdu et ont anéanti! Ne pas utiliser de levier, ne pas utiliser de marge, si vous n'avez pas entièrement compris! Règle n ° 1 - Oubliez récompense, se concentrer sur safetyThe No.1 raison, les investisseurs veulent utiliser de levier est de faire plus d'argent, de ne pas perdre de l'argent. Wipe out est en particulier ces dernières décennies bad.Over de stock d'investissement, j'ai fait beaucoup d'erreurs avant, la spéculation et les pertes au cours des années précédentes, erreur de jugement de l'analyse des stocks, etc, mais une chose que je n'ai jamais rencontré, je n'ai jamais été anéanties parce que j'ai toujours été conscient du danger de la marge et le danger de l'effet de levier ont vu lure.I BBS discussions en ligne que d'une certaine effacer est bénéfique à l'investisseur et un grand investisseur doit passer par plusieurs essuyer outs. Peut-être effacer n'a pas été si mauvaise pour un individu, afin qu'il / elle peut tirer une leçon des années précédentes. Quelque chose doit être mal si l'investisseur a subi de multiples essuyer outs. Il / elle n'est pas l'apprentissage du passé failures.The risque de marge provient de la volatilité des actions et le degré de diversification de portefeuille. À éviter le risque de marge de levier, les investisseurs peuvent étude graphique du passé du prix des actions, et de diversifier les portefeuilles dans les différents stocks ou les différentes industries. Si une valeur investisseur ne dispose pas de beaucoup de soins à court terme, le mouvement du prix des actions, un investisseur doit prendre la valeur extraordinaire de prudence sur l'analyse de la volatilité d'un stock, si il / elle est l'utilisation de levier en stock stock investment.While passé la volatilité des prix et de portefeuille diversification sont tous pertinents, il est plus à considérer sur le levier. Voici below.Rule Règle n ° 2 n ° 2 - la plus risquée de l'investissement, moins la leverageThe essentiel pour éviter les éliminer dans de levier des investissements est d'utiliser de levier en fonction du risque d'investissement. Le plus de risque du portefeuille, les moins de levier ou moins la marge de risque peut être used.The ne peut pas être simplement passé de volatilité, la valeur des investisseurs doivent faire le travail à domicile, de l'analyse d'activités des bénéfices des sociétés ou des gains d'évaluer le risque de domaine est relative investment.Real de sécurité telles que les propriétaires ou de biens immobiliers, les investisseurs peuvent utiliser 4-1 à 10-1 de levier pour acheter une maison sur mortgage.Banks utiliser jusqu'à 100-1 de levier et la plupart des banques locales aux Etats-Unis sont très sûrs. Banque d'affaires est essentiellement comme un effet de levier sur l'investissement. Emprunter de l'argent à des banques de détail des déposants et de prêter de l'argent avec les prêts hypothécaires ou des prêts aux entreprises. Nous pouvons envisager des hypothèques ou des prêts aux entreprises sont des «véhicules d'investissement" des banques. La différence d'intérêt entre le contrôle de compte (0% -1%) ou CD (2% -3%) et les prêts hypothécaires ou des prêts aux entreprises (5% à 8% ou plus) est ce que les banques sont faire. En raison de taux d'intérêt vers le haut ou vers le bas de volatilité n'est pas aussi grand que celui des stocks, 100-1 de levier n'est pas vraiment effrayant, comme en mai, il apparaît dans de nombreux cases.Value investir est une "spéciale" genre d'entreprise, tout comme banque d'affaires ou d'investissement immobilier. Valeur investisseurs d'évaluer l'utilisation de levier, tout comme une banque ou un investisseur immobilier. Il n'y a vraiment rien de mal à tirer si les investisseurs peuvent l'utiliser correctement. La valeur investisseur maître Benjamin Graham a dit clairement dans son livre Intelligent Investor, qu'il est parfaitement possible d'utiliser la marge de profit de certaines possibilités d'arbitrage d'obligations alors qu'elle est en fait très peu judicieux de bande pleine charge de Hyped up penny stocks dans un compte de caisse! Règle n ° 3 - Rechercher des marges d'intérêt minimum 2-1 typique coverageIn analyse de la sécurité, une couverture des intérêts de 4-1 ou 2-1 minimum est habituellement la norme pour évaluer les critères le risque de placement obligataire. Si une entreprise qui ne seront pas pré-intérêts ou de gain est de 4 $ par action, et de son intérêt sur la dette est de 1 $ par action, il répond aux 4-1 de couverture des intérêts ($ 4 $ divisé par 1) et, par conséquent, la société d'obligations est considéré comme sûr investment.The même concept peut être appliqué à la valeur de levier des investissements. Cela est particulièrement vrai pour certaines obligations, comme l'investissement immobilier, comme les dividendes ou les stocks. Si l'investissement est de récompenser ratio inférieur à 2.1, ne pas même envisager d'utiliser toute étude sur FB leverage.Case Voici l'étude de cas de mon passé stock pick Friedman 2001, Ramsey Asset (Ticker FB, maintenant fusionnées en FBR). En 2001, FB a droit à la négociation de ses valeur de 18% le rendement du dividende, et il a été REIT stock. Son modèle d'affaires a été de levier des investissements par des emprunts hypothécaires à court terme des prêts à 3% et l'investissement à long terme, Fannie Mae ou Freddie Mac hypothécaire avec intérêt de 5%. FB 10-1 levier utilisé sur ces 2% de taux d'intérêt se propager et fait près de 20% de rendement à l'appui de 18% du dividende yield.FB des risques de l'entreprise est principalement de risque de taux d'intérêt. Parce que l'hypothèque a été garantie par un quasi-gouvernement compagnie Fannie Mae ou Freddie Mak, il y avait peu de risque de crédit dans FB modèle d'affaires. En fait, comparativement à des banques parfois 100-1 ratio de levier, FB affaires de levier a été assez faible et raisonnable. Après une bulle Internet, j'ai prédit que les taux d'intérêt serait assez stable pour ne pas dire plus bas. Le stock de volatilité n'est pas question. Si FB prix des actions a chuté au-dessous valeur trop, FB société et sa filiale FBR simplement acheter ses actions ordinaires au lieu d'investir dans mortgages.Considering rendement du dividende de 18% vs 5% de marge d'intérêt de courtage, il y avait près de 4.1 Ratio de la marge d'intérêt couverture de la marge si je l'utilise pour acheter FB stock, ce qui était exactement ce que j'ai fait en 2001. Au cours de 2001, 2002 et 2003, FB a été très solide prestation de stock de 18% le rendement du dividende. Après la fusion avec FBR, FB + FBR presque doublé, passant de où ils ont été quelques années ago.Of cours, FB investissement était une position de mon portefeuille diversifié avec NEN et d'autres stocks. Mais la règle du minimum de marge de 2-1 de couverture des intérêts peuvent être appliquées à d'autres positions du portefeuille well.Certainly avec plein de stocks de sécurité, comme FB, ou NEN ou d'autres titres de valeur, en utilisant une petite quantité de sens de la marge pour améliorer les performances en 2001, même si le marché puis a été horrible. Si le stock est une technologie comme CSCO stock ou YHOO, la marge aurait été désastreux et moyen sûr d'éliminer un account.Currently avec 7% de rendement du dividende et de la hausse des perspectives de taux d'intérêt, n'est pas FBR plus sûre et rentable que l'investissement a été FB en 2001. FBR n'a plus de marge de couverture des intérêts de mon exigence today.OK, c'est tout pour aujourd'hui, n'oubliez pas Ne pas utiliser de levier jusqu'à ce que vous comprendre
Source D'Article: Messaggiamo.Com
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