Pákový efekt - margin dluh
Co je to vliv? Zde je definice z vlivu on-line slovník "pákový efekt - využití úvěru nebo vypůjčených prostředků s cílem zlepšit své spekulativní kapacitu a zvýšit rychlost návratnosti investic, stejně jako v nákup cenných papírů na okraji. "zásadě platí, že základní myšlenka pákového efektu je, že investoři mohou používat méně peněz na větší kontrolu výše investic tak, aby investoři mohli vydělat více peněz, když je v pohybu cen přízeň investorů '. Ve skutečnosti, investicím do pákového nemusí být zásoby, může to být dluhopisy, nebo nemovitostí, nebo jiné investiční nástroje. Nemusí to být ani prostor ani dluh. Opce (put nebo volání), opční listy jsou speciální druh spekulací, kde malé množství dolaru může kontrolovat mnohem větší množství společných stocks.Leverage je společný nástroj k dispozici pro individuální investory. Kdykoli jsme se otevřít zprostředkování účet u skoro žádné zprostředkovatele, jako E * Trade, TD Waterhouse, atd., můžeme umožnit rozpětí nebo možnost funkce docela snadno. Protože volby většinou nejsou příznivý vliv nástroj pro hodnoty investory, já to většinou Nedoporučujeme možnosti pro investiční účely. Tento článek se zaměří hlavně na prostor pro ilustraci pojetí a využití pákového efektu na skladě investment.Leverage - jak to funguje? Marže je open-dluhu, který skončil investorů půjčovat peníze navždy, pokud jsou splněny požadavky marže. Právě teď v této nízké úrokové sazby prostředí, makléři typicky poplatek cca 5% - 7% úrokové sazby na okraji debt.Here je příklad, jak investor může vydělat více peněz pomocí rozpětí. Předpokládám, že John měl 10.000 dolarů uložených na nový účet makléřské prostor před 5 lety. Marže úroková míra byla 5% za posledních 5 let. John investuje pouze do jedné populace XYZ s 20% ročně hladký výkon (tam byl jen zřídka, jako existující populace, jen hypotetický jednoho) za posledních 5 years.Case 1If John nepoužil žádný prostor a plně investovali do akcií, které v hotovosti XYZ, za posledních 5 let výkon byl o 20% za rok nebo 149% celkového výkonu na 5 let jsou uvedeny v tabulce 1 Plný 1.Table investice do XYZ, žádný prostor. Účet roku Akciové Valuestart 10.000 dolarů year1 12.000 dolarů year2 14.400 dolarů year3 17.280 dolarů year4 20.736 dolarů year5 24.883 dolarů ze 2 Když John investoval 20.000 dolarů do XYZ ve svém účtu 10.000 dolarů a půjčil peníze na rozpětí 5 lety, každý rok John musel zaplatit 5% úroků nebo 500 dolarů úrokové marže, ale investice výkon byl 30%, za rok nebo 273% celkového výkonu na 5 let, jak v tabulce 2. To je výrazně vyšší výkon, než Tabulka 1 case.Table 2 Borrowed 10.000 dolarů na okraji. 5% marže interestyear účet Akciový Valuestart 10.000 dolarů year1 13.500 dolarů year2 17.800 dolarů year3 23.060 dolarů year4 29.472 dolarů year5 37.266 dolarů Leverage - existují nějaké pasti? Při pohledu na tabulku 1 a tabulka 2 případy, bychom se měli všichni spěchat do rozpětí zítra? Ještě ne. Existuje vážnou chybou ve výše 2 cases.In skutečný život, můžete najít zřídka populace provedena jako výše uvedený příklad XYZ! Ve skutečnosti by investoři nikdy populace lze očekávat nárůst hladce přes relativně dlouhou dobu, je frame.Here typické populace XYZ by se nemusel stydět za 5 let. 5 roků výkon byl ještě o 20% ročně v průměru, ale ne plynule. Na začátku druhého roku, kvůli krátkodobé negativní událost, XYZ ztratil 60% z ceny náhle a úhradu ztráty a získala 20% tohoto roku na rok end.Now pojďme se opakovat, že matematika pro výše cases.Case 1 Jestliže John nepoužil žádný prostor, 5 roků výkon nebyl žádný rozdíl. John neměl prodávat v průběhu druhý rok 60%, ztráty a ještě z 20%, že year.revised Tabulka 1 Plný investice do XYZ, ne margin.year účtu Akciové Valuestart 10.000 dolarů year1 12.000 dolarů year2 14.400 dolarů year3 17.280 dolarů year4 20.736 dolarů year5 24.883 dolarů ze 2 Když John investoval 20.000 dolarů do XYZ 10.000 dolarů a půjčil peníze na rozpětí 5 lety do tohoto portfolia, začátek druhého ročníku John měl 24.000 dolarů v XYZ se zhruba 10.500 dolarů rezervu na to. Vzhledem k tomu, XYZ náhle ztratil 60% v průběhu tohoto roku, což vyvolalo margin call, John je broker likvidaci John účet a John ztratil všechno na year2! John je účet byl vymazán outrevised Tabulka 2 Borrowed 10.000 dolarů na okraji. 5% margin SporiciUcet Akciové Valuestart 10.000 dolarů year1 13.500 dolarů year2 $ 0year3 $ 0year4 $ 0year5 $ 0LET to přemýšlet nad revidované tabulky. XYZ populace nebyl tak špatný skladě, je provedeno dobře s 20% výnos za posledních 5 let. Avšak tím, že zneužití rozpětí, John vlastně přišel o všechno a jsem zničen! Nepoužívejte páky, nepoužívejte rozpětí, pokud nebudete plně pochopit! Pravidlo č. 1 - Zapomeňte na odměnu, zaměření na safetyThe No.1 Proto investoři chtějí využívat pákového efektu, je vydělat více peněz, a ne přijít o peníze. Vytřít je obzvláště bad.Over posledních desetiletích akciových investic, udělal jsem spoustu chyb dříve, spekulace a ztrát v předchozích letech, špatné zhodnocení akcií analýza atd. Ale jedna věc, kterou jsem nikdy nesetkal, že jsem nikdy zničena, protože jsem vždy byl vědom nebezpečí meze a nebezpečí vlivu lure.I viděli BBS on-line rozhovory že nějak vystřílet je výhodné pro investora a velký investor musí projít několika vymazání out. Možná jeden vytřít nebylo tak špatné pro jednotlivce tak, že mu může poučit v předchozích letech. Něco musí být špatně, pokud investor prošel několika vymazání out. On / ona nebyla poučila z minulosti failures.The rizikové marže pochází z kolísání populací a stupni diverzifikace portfolia. Do vyhnout riziku rozpětí pákového efektu, investoři mohou studovat v minulosti osnova cen akcií, a diverzifikovat portfolio do různých akcií nebo různých odvětví. Zatímco hodnota investor nemusí starat o to hodně krátké Termín pohyb cen akcií, hodnoty musí investor přijmout mimořádná opatrnost na analýzu volatilitu akcií, pokud mu je pomocí páky na skladě investment.While minulosti volatilitu cen akcií a portfolia diverzifikace jsou všechny relevantní, existuje více zvažovat na pákový efekt. Zde přichází Pravidlo č.2 below.Rule č. 2 - rizikovější investice, méně leverageThe Klíčovou věcí, aby se zabránilo vytřít v spekulativní investice je využití pákového efektu na riziko investice. Větší riziko portfolia, může využít méně a méně marže mohou se přitom měly uplatnit riziko nemůže být jen minulé volatility, což je hodnota investor musí dělat domácí práce obchodní analýzy firemních zisků nebo příjmů pro posouzení rizika investment.Real nemovitostí je relativní bezpečí tak, že majitelé domů či nemovitostí, investoři mohou využít 4-1 10-1 využít na koupi domu na mortgage.Banks používat až 100-1 pákového efektu a většina místních bank v USA jsou velmi bezpečné. Bankovní podnikání je v podstatě jako spekulativní investice. Banky půjčují peníze od drobných vkladatelů a půjčit peníze s hypotékou nebo podnikatelských úvěrů. Můžeme za hypotéky či obchodní úvěry jsou "investiční nástroj" bank. Rozdíl mezi úroky běžný účet (0% -1%), nebo CD (2% -3%) a hypotéky či obchodní úvěry (5% až 8% nebo více) je to, co banky rozhodování. Protože úrokové sazby nahoru nebo dolů, nestálost není tak velký jako u akcií, 100-1 vliv není opravdu tak hrozné, jak se může zdát v mnoha cases.Value investování je jen "speciální" druh podnikání, stejně jako obchodní banky nebo realitní investice. Hodnota, kterou mohou investoři vyhodnotit vliv používání stejně jako banka nebo realitní investor. Na tom není nic špatného, opravdu využít, pokud investoři mohou vhodně využít. Hodnota hlavní investor Benjamin Graham řekl jasně ve své knize "Inteligentní investor, že je naprosto OK a využití prostor k zisku z některé příležitosti dluhopisu arbitráž i když je vlastně velmi nerozumné zatížení plnou parta z přepjali penny zásoby v hotovosti na účet! Pravidlo č. 3 - Ve minimální úrokové rozpětí 2-1 coverageIn typické bezpečnostní analýzy úrokové krytí 4.1 nebo 2.1 Minimální poměr je většinou standardních kritérií pro hodnocení riziko dluhopisových investic. Pokud se společnosti před zdaněním nebo pre-úročených je 4 dolary za akcii, a úroky, je 1 dolar na akcii, splňuje 4-1 úrokového krytí ($ 4 děleno $ 1), a proto společnost dluhopisů je považován za bezpečný investment.The stejný koncept může být použit na zadlužené hodnoty investice. To platí zejména u některých bond-, jako jsou investice, jako REIT nebo vysoké dividendy zásob. Je-li investice odměnou je méně než 2.1 poměr, ani za použití jakékoli leverage.Case studie FB Zde je případová studie z mé minulosti 2001 vozidel pick Friedman, Ramsey Asset (Ticker FB, nyní spojily v FBR). V roce 2001 byl FB obchodní právo na jeho účetní hodnoty s 18% dividendový výnos, a to bylo REIT zásob. Její obchodní model je spekulativní investice do hypotečních úvěrů krátkodobé půjčky s 3% a investování do dlouhodobých Fannie Mae a Freddie Mac s hypotékou úrok ve výši 5%. FB využil 10.1 vliv na to 2% úrokovou sazbou a šíří se téměř o 20% návrat na podporu tohoto 18% dividendy yield.FB podnikatelské riziko je zejména z úrokové riziko. Protože hypoteční byla zaručena kvazi-vládní společností Fannie Mae a Freddie Mak, tam byl malý úvěrové riziko spojené s modelem podnikání FB. Ve skutečnosti, ve srovnání se někdy bank '100-1 pákový poměr, FB obchodní zadluženosti velmi nízké a přiměřené. Po internetové bubliny, jsem předpovídal, že úrokové sazby by se docela stabilní, ne-li nižší. Skladem volatilita nebyl problém také. FB-li cena akcie klesla pod účetní hodnota příliš mnoho, FB společnost a její přidružené FBR prostě koupit své běžné akcie namísto investování do mortgages.Considering dividendový výnos 18% oproti 5% marže zprostředkování zájmů, tam byl skoro 4-1 poměr rozpětí úroků krytí, pokud mohu použít rozpětí koupit FB populace, což bylo přesně to, co jsem udělal v roce 2001. V průběhu roku 2001, 2002 a 2003, FB byla velmi pevná populace přináší 18% dividendový výnos. Po fúzi s FBR, FB + FBR téměř zdvojnásobil z , kde byli pár let ago.Of samozřejmě, FB investice byla jen jedna pozice mé diverzifikovaného portfolia spolu s ČSN a ostatní populací. Ale pravidlo 2-1 minimální krytí rozpětí zájmu je možné použít pro další pozice jako well.Certainly s portfoliem plné bezpečných zdrojů, jako je FB, nebo NEN nebo jiné podobné hodnoty akcií, s použitím malého množství marže smysl pro zvýšení výkonu v roce 2001, i když na trhu pak byla strašná. Je-li populace bylo tech populace jako CSCO nebo YHOO, rozpětí by bylo katastrofální a jistý způsob, jak vymýtit account.Currently se 7% dividendový výnos a rostoucí úrokové sazby výhled, FBR není už jako bezpečné a výnosné investice jako FB byl v roce 2001. FBR již nesplňuje podmínky pro své marže úrokového krytí požadavku today.OK, to je pro dnešek vše, pamatujte Nepoužívejte páky, dokud se plně porozumět
Článek Zdroj: Messaggiamo.Com
Related:
» Legit Online Jobs» Wholesale Suppliers
» The Evolution in Anti-Spyware
» Automated Money Machine On eBay
Webmaster si html kód
Přidejte tento článek do svých webových stránek se!
Webmaster Zašlete svůj článek
Ne nutná registrace! Vyplňte formulář a váš článek je v Messaggiamo.Com Adresář!
