Ливъридж - маржин дълг
Какво е ливъридж Това е определението на ливъридж от онлайн речник "ливъридж -? Използването на кредитни и заемни средства за подобряване на нечии спекулативни капацитет и увеличаване на нормата на възвръщаемост от инвестиция, като в закупуване на ценни книжа на маржа. "По същество, основната идея на ливъридж е, че инвеститорите могат да използват по-малко пари да се контролира по-голям размер на инвестициите, така че инвеститорите могат да печелят повече пари, когато движението на цените е в инвеститори "за". В действителност, инвестиционни разходи в лоста не трябва да се запаси, може да се облигации или недвижимо имущество или други инвестиционни инструменти. Той не трябва да бъде граница на дълга или от двамата. Опции (пут или повиквания), варанти, са специален вид на ливъридж, когато малка част от долара може да контролира много по-голям размер на общата stocks.Leverage е общ инструмент на разположение за индивидуални инвеститори. Всеки път, когато отворите брокерски сметка в почти всеки брокер, като E * търговия, TD Waterhouse, и т.н., ние може да позволи на границата или опция функция много лесно. Тъй като опция обикновено не са благоприятни ливъридж инструмент за стойността на инвеститорите, аз обикновено правя Не препоръчваме възможности за инвестиционни цели. В тази статия ще се съсредоточи основно върху марж, който да илюстрира понятието и използването на ливъридж, на склад investment.Leverage - как работи Допустимо е от отворен тип дълг? инвеститорите заемат пари завинаги, докато маржин изисквания са изпълнени. В момента в този нисък лихвен процент среда, брокерски къщи обикновено такса е около 5% - 7% лихва по марж debt.Here е пример как инвеститорът може да направи повече пари с помощта на преса. Да предположим, Джон е 10 000 щатски долара, депозирани в нов профил брокерски граница преди 5 години. процент лихвен марж е 5% за последните 5 години. Джон е инвестирала в само един склад XYZ с 20% годишно гладкото изпълнение (не е рядко като състав на съществуващите, само хипотетично един) за последните 5 years.Case 1If Джон не са използвали нито един марж и напълно инвестирани тези пари в акции XYZ, за последните 5 години изпълнение е 20% на година или общо 149% изпълнение в продължение на 5 години, в таблица 1 1.Table Пълен инвестиции в XYZ, няма разлика. година на равенството Valuestart 10000 $ 12000 $ година1 година2 $ 14.400 year3 $ 17,280 year4 $ 20,736 $ 24,883 year5 дело 2 Ако Джон инвестирани $ 20 000 в XYZ в своята сметка и 10 000 щатски долара назаем пари на границата преди 5 години, всяка година Джон трябвало да плати 5% лихва, или $ 500 лихвен марж, но инвестицията изпълнение е 30% на година или общо 273% изпълнение в продължение на 5 години, както в таблица 2. Това е значително по-висока производителност в сравнение с таблица 1 case.Table 2 назаем $ 10,000 на марджин. 5% марж interestyear на равенството Valuestart 10 000 щатски долара година1 13 500 $ година2 $ 17.800 year3 $ 23.060 year4 $ 29 472 year5 37 266 $ Leverage? - Има ли капан Като гледам в таблица 1 и таблица 2 случая, трябва ли всички се стичат в резерв утре? Все още не. Има сериозен недостатък в над 2 cases.In реалния живот, можете да намерите рядко фондова извършва като горния пример XYZ! В действителност, инвеститорите не трябва да очакват състав може да се издигне над гладко сравнително дълго време frame.Here е типичен състав XYZ би направил в продължение на 5 години. В пет години изпълнение все още е 20% за година в средно, но не и гладка. В началото на втората година, в резултат на краткосрочни негативни събития, XYZ загуби 60% от цената внезапно и да се възстановяват всички загуби и достигнаха 20% тази година на годината end.Now нека да ремонтирам, че математиката по-горе cases.Case 1 Ако Джон не са използвали нито един марж, на 5-годишния изпълнение е имало разлика. Джон не се продава по време на втората година, 60% загуба и той продължава да е 20% за тази year.revised таблица 1 Пълен инвестиции в XYZ, не margin.year на равенството Valuestart $ 10000 година1 $ 12000 $ 14400 година2 year3 17280 $ year4 $ 20,736 year5 $ 24.883 дело 2 Ако Джон инвестира $ 20000 в XYZ и привлечени $ 10.000 пари на границата преди 5 години в този портфейл, в началото на втората година Джон е 24 000 $ в координатната с около 10 500 щатски долара печалба от него. Тъй като XYZ загуби 60% изведнъж през тази година, което предизвика искането за обезпечение, брокер John's ликвидирани сметка на Джон и Джон загубили всичко на година2! сметка на Йоан е изтри outrevised Таблица 2 назаем 10 000 $ на марджин. 5% марж interestAccount Екуити Valuestart $ 10.000 година1 $ 13,500 $ година2 0year3 $ $ 0year4 0year5 $ 0Let да помислим за по-горе ревизирани таблици. XYZ състав, който не беше много зле добитък, тя се представя добре с процес на връщане 20% през последните 5 години. ! Въпреки това, чрез злоупотреба с марж, Джон реално губи всичко и имам унищожен Да не се използва ливъридж, не се използва маржин, ако не напълно го разбирам член Номер 1 - Забравете за награда, се фокусира върху safetyThe № 1 Причината инвеститорите искат да използват ливъридж е да направят повече пари, да не губят пари. Унищожи е особено bad.Over последните десетилетия на фондовите инвестиции, направих доста грешки и преди, спекулации и загуби в предходни години, недооценяване на количествата анализ и т.н. Но едно нещо, което никога не срещат, че никога не получих унищожен, защото винаги съм бил наясно с опасността от свобода и опасност на ливъридж lure.I съм виждал онлайн дискусии BBS че по някакъв начин заличи е от полза за инвеститорите и голям инвеститор трябва да премине през няколко избършете училище. Може би един унищожи не е толкова лошо за индивидуална, така че той / тя може да научи един урок в по-ранни години. Нещо трябва да бъде погрешно, ако инвеститорът премина през няколко избършете училище. Той / тя не беше се учат от грешките failures.The риск на границата идва от нестабилността на запаси и степен на диверсификация на портфейла. За се избегне риска от свобода ливъридж, инвеститори могат да изучават миналото структура на цените на акциите и диверсифициране на портфейла в различни акции или различни индустрии. Докато инвеститорите стойност не трябва да се внимава много за кратко план движение цена на акцията, инвеститор стойност трябва да се изключително внимание на анализа на променливостта на състав, ако той / тя използва ливъридж, на склад investment.While променливостта на цените на акциите и портфейлни диверсификация са всички, има още какво да помисли за ливъридж. Тук идва член No.2 below.Rule № 2 - по-рискови за инвестиции, толкова по-малко leverageThe-важното да се избегне унищожи в ливъридж инвестиции е да се използва ливъридж, на базата на риска на инвестицията. Колкото повече риск на портфейла, толкова по-малко или по-малко ливъридж марж може да се used.The риск не може да бъде само променливостта преди това, инвеститор стойност трябва да направите дома работата на бизнес анализ на печалбите на дружествата или приходите да направи оценка на риска от investment.Real имоти е относително безопасно, така че собствениците на жилища или инвеститори в недвижими имоти може да използва 4.1 на 10.1 ливъридж да си купи къща на mortgage.Banks използват до 100-1 ливъридж и повечето местни банки в САЩ са доста безопасни. Банката дейност е по същество като ливъридж инвестиции. Банките заемат пари от вложителите на дребно и за даване на пари с ипотека или бизнес кредити. Ние можем да помисли ипотеки или бизнес кредити са "инвестиции превозно средство" на банките. Интересът разлика между разплащателна сметка (0% -1%) или CD (2% -3%) и ипотечни или бизнес кредити (5% до 8% или повече) е това, което банките са на решения. Тъй като лихвеният процент нагоре или надолу променливост не е толкова голям, колкото този на запасите, 100-1 ливъридж, всъщност не е толкова страшно, тъй като може да се появи в много cases.Value инвестиране е само "специални" вид бизнес точно като банкова дейност или недвижими имоти инвестиции. Стойност на инвеститорите може да прецени използване на ливъридж, точно както по банков път или недвижими имоти инвеститор. Няма нищо наистина лошо ливъридж, ако инвеститорите могат правилно да я използват. Стойността инвеститор капитанът Бенджамин Греъм заяви ясно в книгата си "Intelligent Investor, че е подсъдно да се използва марж на печалба от някои възможности облигация арбитраж, докато то е действително много неразумно да се зареди изцяло куп на свръх запаси стотинка в сметката в брой на Правило № 3 -! Потърсете минимум 2-1 лихвен марж coverageIn типични анализ сигурност, едно покритие интерес на 4-1 или 2-1 минималното съотношение обикновено стандартните критерии за оценка на риска на облигациите инвестиция. Ако компанията преди облагане с данъци или предварително лихвоносни е $ 4 на акция, и дълга си интерес е 1 лв. на акция, отговаря на 4-1 интерес покритие ($ 4, и разделен от $ 1) и поради това на дружеството облигации за безопасен се счита investment.The едно и също понятие може да се прилага ливъридж инвестиционна стойност. Това е особено вярно за някои облигации, като инвестициите като АДСИЦ или високо съдържание дивидент. Ако инвестицията е наградата по-малко от 1.2 съотношение, дори не помисли да използва всички leverage.Case проучване на FB Ето примера на миналото си състав 2001 мотика Фридман, Рамзи активи (Ticker FB, сега обединени в FBR). През 2001 г. FB се търгуваше право на свое счетоводна стойност с дивидент 18% доходност, и това беше АДСИЦ състав. Неговата бизнес модел е повлиял ипотечни заеми, инвестиции от краткосрочни заеми с 3% и инвестира в дългосрочен план Fannie Mae или Freddie Mac ипотечни с лихва от 5%. FB използвани 01.10 влияние върху това 2% на лихвения марж и направи почти 20% възвръщаемост в подкрепа на това 18% дивидент на риска yield.FB бизнес е предимно от лихвения риск. Тъй като е учредена ипотека гарантирани от квази-държавни компании Fannie Mae и Freddie Мак, бяха предприети незначителни кредитен риск в бизнеса FB модел. В действителност, в сравнение с банките понякога 100-1 лоста съотношение, FB бизнес ливъридж е доста ниски и разумни. След интернет балона, аз прогнозира, че лихвите ще бъде доста стабилен, ако не по-нисък. Нестабилността на състав, който не е въпрос, както добре. Ако FB цените на акциите паднаха под счетоводната стойност твърде много, FB дружеството и неговите FBR филиал просто купи си обикновени акции, вместо да инвестират в mortgages.Considering 18% доходност от дивиденти срещу 5% лихва брокерски граница, не е близо 1.4 съотношението на лихвен марж покритие, ако използвам марж, за да закупите FB състав, който е точно това, което направих през 2001 година. През 2001, 2002 и 2003 г., FB е много солидна състав предоставяне на 18% доходност от дивиденти. След сливането с FBR, FB + FBR почти се удвои , където са били няколко години ago.Of Разбира се, FB инвестицията е само една позиция на диверсифициран портфейл си заедно с NEN и други запаси. Но върховенството на 2-1 минималното обхващане на лихвен марж може да се прилага други позиции, well.Certainly с пълен портфейл на безопасни запаси като FB, NEN или други подобни запаси стойност, като се използва една малка част от границата имаше смисъл да подобрят производителността през 2001 г., въпреки че на пазара Беше ужасно след това. Ако съставът е тек състав като CSCO или YHOO, марж щеше да бъде катастрофално и сигурен начин да се унищожи една account.Currently със 7% доходност от дивиденти и нарастващите перспективи на лихвените проценти, FBR не вече не толкова безопасни и печеливши инвестиционни FB е през 2001 година. FBR вече не отговаря на изискванията ми лихвен марж today.OK покритие изискване, това е всичко за днес, не забравяйте Да не се използва ливъридж, докато не разбират напълно
Член Източник: Messaggiamo.Com
Related:
» Legit Online Jobs» Wholesale Suppliers
» The Evolution in Anti-Spyware
» Automated Money Machine On eBay
уебмастъра Вземи Html кодекс
Добави тази статия на вашия сайт сега!
уебмастъра Подайте членове
Не е необходима регистрация! Попълнете формата и статията ви е в Messaggiamo.Com директория!
