Хеджирование является то, что она и ее использование в управлении рисками
Хеджирование, понимание выгод от управления рисками на предприятии широко решения. Управление рисками и хеджирования является полезным инструментом для снижения рынке ответственности. Вот некоторые советы по ее использования.
Второй из двух частей статьи.
Прежде чем обсудить использование для хеджирования от набора рисков, нам необходимо понять роль и в целях хеджирования. В истории современной торговли фьючерсами начались в Чикаго в начале 1800-х годов. Чикаго находится на базе в районе Великих озер, недалеко от фермы крупного рогатого скота и страны Запада США сделать ее естественным центром для транспортировки, распределения и торговли сельскохозяйственной продукции. Излишкам и дефицит таких продуктов, причиненный хаотических колебаний в цене. Это привело к созданию благоприятных рыночных торговцев зерном, процессоры, а также сельское хозяйство компаний в торговле контрактов, чтобы оградить их от риска неблагоприятного изменения цены и дать им возможность хеджирования.
Первая товарная биржа была создания Чикагского совета по вопросам торговли, CBOT в 1848 году. С тех пор, современный производные продукты стали включать больше, чем в сельскохозяйственном производстве. Продукты включают Фондовые индексы, процентные ставки, валюты, драгоценные металлы, нефть и газ, сталь и множество других. Истоки в товарные фьючерсы и обмен был создан для поддержки хеджирование. Роль спекулянтов выгодно как они добавляют объема торгов и волатильности важно, что в ином случае были бы небольшой и неликвидные рынки место.
А Бона-ФИДЕ хеджер является кто-то с фактическими продукт купить или продать. В хеджер устанавливается вне настройка позиции на фьючерсы или товарной биржи, тем самым возбуждении установить цену на свой продукта. Кто-то покупает хедж известен как "большие" или "Принятие поставки". Кто-то продает хедж известен как "короткий" или "Обеспечение доставки". Эти позиции известны, как "Контракты" являются юридически обязательными и насильственным путем обмена.
Ввод вашей профессии или для спекуляции или хеджирования осуществляется через брокера или товарной Торговый советник. Товарных и фьючерсных бирж отличаются от фондового Бирж, хотя они работают с использованием тех же принципов. Они регулируются различными учреждениями, такими как Комиссия по торговле товарными фьючерсами, которые отвечают за регулирование розничных брокеров в США также в торговле сырьевыми товарами консультанты, которые действительно Портфельные менеджеры для производных.
Теперь по мнению некоторых реальных примеров хеджирования или смягчению рисков, используя обмен торгуются производные.
Пример 1: взаимный фонд менеджера портфеля на сумму 10 млн. долл. США тесно напоминающая S И P 500 Index. В Портфолио менеджер считает, что экономика ухудшается с ухудшением корпоративные прибыли. В ближайшие два-три недели сообщения о квартальных корпоративных доходов. До тех пор, пока доклад, который подвергает компании имеют доходы бедных слоев населения, он обеспокоен тем, по результатам краткосрочного общего рынка коррекция. Без честь прозорливости, он уверен в размере заработка цифры будут производить. Сейчас он играет воздействия рыночного риска.
Менеджер считает его вариантов. Наибольшую опасность заключается в том, чтобы ничего не делать, если рынок падает, как и ожидалось, он рискует отказ от всех недавних завоеваний. Если он продает свой портфель рано, он рискует быть неправильно и без вести дальнейшее ралли's. Продажа также берет на себя существенные брокерские сборы с дополнительной платы выкупить позже.
Далее он осуществляет хеджирования является наилучшим вариантом для смягчения его краткосрочного риска. Он начинается с призывом его CTA (Товарный Торговый советник) и После консультаций на местах, чтобы продать короткий эквивалентную $ 10 млн. из S И P 500 Index на Чикагской товарной бирже "ВКМ". Теперь его результат, когда рынок падает, как ожидается, он будет вне установить какие-либо убытков в портфеле с прибыли от Индекс хеджирования. Если доходы доклад будет лучше, чем ожидалось, и продолжает свое портфолио в сторону повышения, то он будет продолжать добиваться прибыли.
Две недели спустя фонда менеджер вновь призывает его CTA и закрывает хедж путем выкупа, эквивалентного количества контрактов на CME. Независимо от того, в результате рыночных событий, менеджер инвестиционного фонда была защищена в период краткосрочные колебания. Был без риска для портфеля.
Пример 2: электроника фирма АВС недавно подписал приказ доставить $ 5 млн. в электронных компонентов следующего года модель на за рубежом розничной торговли, расположенных в Европе. Эти компоненты будут построены в 6 месяцев для доставки через два месяца после этого. ABC мгновенно понимает, которым они подвергаются в два риски. 1. растущих и неустойчивых цен на медь в 6 месяцев, может привести к убыткам для компании. 2. флуктуационной в валюте можно легко добавить к этим потерям. ABC время молодая фирма не может покрыть эти потери, в связи с высокой конкуренции на рынке с в других местах. Потери от этого приказа приведет к увольнениям и, возможно, закрытие предприятий.
ABC телефонов своих ГТС и после консультации на местах, для того, чтобы две живые изгороди, как на истечение в 8 месяцев с даты поставки. Хеджевые № 1 купить долго $ 5 млн. из меди эффективно замок в сегодняшней цене от дальнейшего роста цен. ABC уже ликвидировали всех ценовых рисков. Риск является закрытие завода больше соблазн увеличения прибыли медь цена должна падать. В конце концов, ABC не в бизнесе спекулируют ценами на медь.
хедж # 2 на продажу коротких эквивалент Евро Валюта В.С. Долларов США. С ABC эффективного приема платежей в ЕС, рост доллара и слабость ЕС может нанести ущерб и подорвать прибыли дальше. Результатом хеджирования является не риск и не сюрприз для ABC либо медь или валюты уровнях. А свободных операционных рисков и полную транспарентность является результатом. За 8 месяцев с тем, и клиент приема родов, ABC уведомляет CTA закрыть хеджирования путем продажи меди и выкупа Евро Валюта контакты.
существует множество примеров, чтобы продемонстрировать смягчение риска для учреждением или финансовым портфелем. Новые продукты постоянно создается и доступны по обе более-счетчика и обмен торгуются рынках. Было бы целесообразно провести консультации с квалифицированным Товарные Торговый консультант или брокер обсудить анализа для проведения управления рисками решения или один раз только хеджирования.
Дуэйн Strocen является зарегистрированной товарной Торговый консультант, специализирующийся на анализе рынка и хеджирование рисков и оперативной помощью обмена торгуются и внебиржевых производных. Веб-сайт:
Статья Источник: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Вебмастер получить html-код
Добавить эту статью на Вашем сайте прямо сейчас!
Вебмастер представить свои статьи
Не требуется регистрация! Заполните форму и ваша статья в Messaggiamo.Com каталог!
