Αντισταθμιστικό τι είναι αυτό και τις χρήσεις της στη διαχείριση κινδύνου
Αντιστάθμισης, η κατανόηση των πλεονεκτημάτων της διαχείρισης των κινδύνων σε μια επιχείρηση ευρείας λύση. Η διαχείριση του κινδύνου και η αντιστάθμιση είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τη μείωση αγορά ευθύνης. Ακολουθούν ορισμένες συμβουλές για τη χρήσεις.
Δεύτερο μέρος των δύο άρθρου.
Πριν συζητήσουμε τη χρήση της αντιστάθμισης να συμψηφιστούν κινδύνου, πρέπει να κατανοήσουν το ρόλο και το σκοπό της αντιστάθμισης. Η ιστορία της σύγχρονης προθεσμιακών συναλλαγών άρχισαν το Σικάγο στις αρχές της δεκαετίας του 1800. Σικάγο βρίσκεται στη βάση των Μεγάλων Λιμνών, κοντά στα αγροτεμάχια και τα βοοειδή της χώρας Midwest ΗΠΑ, καθιστώντας το φυσικό κέντρο για τη μεταφορά, τη διανομή και εμπορία γεωργική παραγωγή. Gluts και ελλείψεις αυτών των προϊόντων που προκαλείται χαοτικές διακυμάνσεις των τιμών. Αυτό οδήγησε στην ανάπτυξη μιας αγοράς που επιτρέπει εμπόρους σιτηρών, των μεταποιητών, τη γεωργία και τις επιχειρήσεις στο εμπόριο συμβάσεις για την μόνωση τους από τον κίνδυνο δυσμενών μεταβολή της τιμής και των δυνατοτήτων τους για την αντιστάθμιση.
Η πρώτη ανταλλαγή εμπορευμάτων ήταν η δημιουργία του Chicago Board of Trade, CBOT το 1848. Από τότε, η σύγχρονη παράγωγα προϊόντα που έχουν αναπτυχθεί ώστε να περιλαμβάνει περισσότερες από το γεωργικό κλάδο. Τα προϊόντα περιλαμβάνουν χρηματιστηριακών δεικτών, των επιτοκίων, νομισμάτων, πολύτιμα μέταλλα, πετρέλαιο και φυσικό αέριο, Χάλυβα και ένα πλήθος άλλων. Η προέλευση του εμπόρευμα και Futures Exchange για να υποστηρίζει την αντιστάθμιση. Ο ρόλος των κερδοσκόπων είναι επωφελής, όπως προσθέτουν όγκο συναλλαγών και σημαντική μεταβλητότητα σε ό, τι θα ήταν διαφορετικά και μια μικρή ρευστότητα στην αγορά τόπο.
Μια "καλή τη πίστη hedger είναι κάποιος του οποίου το πραγματικό προϊόν να αγοράσουν ή να πωλήσουν. Η hedger θεσπίζει ένα συμψηφισμό θέση τους στις προθεσμιακές ή εμπόρευμα ανταλλαγή, πράγμα που, για τη θέσπιση των τιμών για την προϊόντος. Κάποιος αγοράζει ένα hedge είναι γνωστή ως "Long" ή "Ανάληψη Παράδοση". Κάποιος πώλησης αντιστάθμιση είναι γνωστή ως "Σύντομη" ή "Κάνοντας Παράδοση". Οι θέσεις αυτές είναι γνωστή ως "Συμβάσεις" είναι νομικά δεσμευτικές και επιβάλλεται από την ανταλλαγή.
Εισαγωγή σας εμπόριο είτε για κερδοσκοπία ή αντιστάθμιση γίνεται μέσω μεσίτη σας ή τις εμπορικές συναλλαγές Σύμβουλος. Commodity Futures ανταλλαγές και διακρίνονται από Stock Οι ανταλλαγές, αν και λειτουργούν χρησιμοποιώντας τις ίδιες αρχές. Αυτές διέπονται από διαφορετικούς οργανισμούς, όπως ο Commodity Futures Trading Επιτροπής που είναι αρμόδιες για τη ρύθμιση της λιανικής μεσίτες στις ΗΠΑ αλλά και τις εμπορικές συναλλαγές Σύμβουλοι οι οποίοι είναι πραγματικά διαχειριστές χαρτοφυλακίου για τα παράγωγα.
Τώρα ας δείτε μερικά παραδείγματα πραγματικής ζωής αντιστάθμισης κινδύνων ή τον μετριασμό των κινδύνων από τη χρήση ανταλλαγή εμπορικών συναλλαγών παράγωγά τους.
Παράδειγμα 1: Ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων έχει χαρτοφυλάκιο αποτιμάται σε $ 10 εκατομμύρια στενή ομοιότητα της S & P 500 index. Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου πιστεύει η οικονομία επιδεινώνεται με την επιδείνωση της εταιρική απόδοση. Τα επόμενα δύο με τρεις εβδομάδες είναι οι εκθέσεις των τριμηνιαίων εταιρικών κερδών. Μέχρι την έκθεση εκθέτει την οποία οι επιχειρήσεις που έχουν κέρδη φτωχών, ανησυχεί για τα αποτελέσματα από μια γενική βραχυπρόθεσμη αγορά διόρθωση. Με το προνόμιο της πρόβλεψης, είναι σίγουροι για το μέγεθος της κέρδη θα παράγει στοιχεία. Τώρα έχει μια έκθεση σε κίνδυνο αγοράς.
Ο διαχειριστής θεωρεί ότι με τις επιλογές του. Η μεγαλύτερη κίνδυνος είναι να μην κάνουν τίποτα, εφόσον σημειωθεί πτώση της αγοράς, όπως αναμενόταν, τον κίνδυνο να εγκαταλείψουν όλα τα πρόσφατα κέρδη. Σε περίπτωση πώλησης των προϊόντων του χαρτοφυλακίου νωρίς, που επίσης κινδυνεύει να λείπει λάθος και περαιτέρω ράλι του. Επίσης πραγματοποιεί σημαντικές πωλήσεις μεσιτικές αμοιβές με πρόσθετα τέλη για την αγορά και πάλι αργότερα.
Στη συνέχεια αντιλαμβάνεται αντιστάθμιση είναι η καλύτερη επιλογή για την άμβλυνση του κινδύνου βραχυπρόθεσμα. Πρώτον, καλώντας την ΤΚΓΑΣ (Commodity Trading Advisor) και μετά από διαβούλευση δίνει εντολή να πωλήσει σύντομο το ισοδύναμο 10 εκατ. δολαρίων από την S & P 500 για το δείκτη Chicago Mercantile Exchange "CME". Τώρα το αποτέλεσμα είναι όταν η αγορά πέφτει όπως αναμένεται, θα συμψηφίζεται με τις τυχόν ζημιών στο χαρτοφυλάκιο με κέρδη από την Δείκτης hedge. Σε περίπτωση που η έκθεση κέρδη να είναι καλύτερη από την αναμενόμενη, και συνεχίζει την ανοδική του χαρτοφυλακίου, θα συνεχιστεί η πραγματοποίηση κερδών.
Δύο εβδομάδες αργότερα, το ταμείο διαχειριστής του ΤΚΓΑΣ κλήσεις και κλείνει την αντιστάθμιση του κινδύνου από την εξαγορά του το ισοδύναμο αριθμό των συμβάσεων για το CME. Ανεξάρτητα από τα γεγονότα που προκύπτουν στην αγορά, ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων ήταν προστατεύεται κατά τη διάρκεια της περιόδου βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα. Δεν υπήρξε κίνδυνος για το χαρτοφυλάκιο.
Παράδειγμα 2: Η εταιρεία ηλεκτρονικών ειδών ABC υπέγραψε πρόσφατα μια εντολή να παραδώσει $ 5 εκατ. ευρώ για ηλεκτρονικά στοιχεία των επόμενων ετών σε ένα μοντέλο υπερπόντια λιανοπωλητή που βρίσκονται στην Ευρώπη. Αυτά τα στοιχεία θα είναι χτισμένο σε 6 μήνες για δύο μήνες μετά την παράδοση αυτού. ABC αμέσως αντιλαμβάνεται αυτά είναι εκτεθειμένα σε δύο κινδύνους. 1. οι αυξανόμενες και ασταθείς τιμές του χαλκού στη 6 μηνών μπορεί να οδηγήσει σε απώλειες για την επιχείρηση. 2. η διακύμανση του νομίσματος θα μπορούσε εύκολα να προσθέσετε τις ζημίες. ABC είναι μια νεαρή εταιρεία δεν μπορεί να απορροφήσει αυτές τις απώλειες λόγω της ιδιαίτερα ανταγωνιστικής αγοράς από άλλων στον τομέα. Οι απώλειες από την εν λόγω διάταξη θα μπορούσε να οδηγήσει σε απολύσεις προσωπικού και, ενδεχομένως, του κλεισίματος των μονάδων.
ABC τηλέφωνα ΤΚΓΑΣ τους και μετά από διαβούλευση δίνει εντολή για δύο φράκτες, τόσο για τη λήξη των μέτρων σε 8 μηνών, η ημερομηνία παράδοσης. Hedge # 1 είναι να αγοράζουν μεγάλες $ 5 εκατ. από χαλκό κλείδωμα αποτελεσματικά στη σημερινή τιμή κατά περαιτέρω αυξήσεις των τιμών. ABC έχει πλέον εξαλείψει κάθε κίνδυνο τιμών. Ο κίνδυνος του κλεισίματος εργοστασίων είναι μεγαλύτερο από το δέλεαρ του αυξημένου κέρδους θα πρέπει να την πτώση των τιμών του χαλκού. Μετά από όλα, η ABC δεν είναι στον κλάδο του εικασίες σχετικά με τις τιμές του χαλκού.
Hedge # 2 είναι η πώληση της μικρής το ισοδύναμο σε ευρώ έναντι Δολάρια ΗΠΑ. Από το ABC είναι αποτελεσματικά ΕΚ αποδοχή πληρωμής, μια αύξηση του δολαρίου ΗΠΑ και το αδύναμο ΕΚ θα ήταν επιζήμια και διαβρώσει περαιτέρω κέρδη. Το αποτέλεσμα της αντιστάθμισης κινδύνου δεν είναι και δεν με εκπλήσσει το ABC είτε χαλκό ή νόμισμα επίπεδα. Ένας κίνδυνος ελεύθερη συναλλαγή και την πλήρη διαφάνεια είναι το αποτέλεσμα. Σε 8 μήνες με τη σειρά που ολοκληρώθηκε και ο πελάτης αποδέχεται την παράδοση, το ABC κοινοποιήσει ΤΚΓΑΣ να κλείσει την αντιστάθμιση του κινδύνου από την πώληση των χαλκού και την εξαγορά του ευρώ επαφές.
Υπάρχουν πολλά παραδείγματα για να αποδείξει το μετριασμό των κινδύνων που αντιμετωπίζει ένα ίδρυμα ή χρηματοδοτική χαρτοφυλακίου. Νέα προϊόντα είναι διαθέσιμα και δημιουργούνται συνεχώς -και στις δύο πάνω από την αντιμετώπιση και την ανταλλαγή εμπορικών συναλλαγών αγορών. Θα ήταν φρόνιμο να προβεί σε διαβουλεύσεις με τις εμπορικές συναλλαγές ειδική σύμβουλος ή μεσίτη να συζητήσουν την ανάλυση για μια συνεχής διαχείριση των κινδύνων ή μια λύση μία φορά μόνο hedge.
Dwayne Strocen είναι κατοχυρωμένο εμπορικές συναλλαγές Σύμβουλος με εξειδίκευση στην ανάλυση και κάλυψη της αγοράς και λειτουργικό κίνδυνο με την ανταλλαγή εμπορικών συναλλαγών και των εξωχρηματιστηριακών παραγώγων. Website:
Αρθρο Πηγη: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster παίρνει τον κώδικα HTML
Προσθεστε αυτο το αρθρο στον ιστοτοπο σας τωρα!
Webmaster υποβάλλει τα άρθρα σας
Εγγραφή που απαιτείται καμία! Συμπληρώστε τη μορφή και το άρθρο σας είναι στον κατάλογο Messaggiamo.Com
