Hedging, co to je a jeho využití v oblasti řízení rizik
Hedging, pochopení přínosů řízení rizik v celé podnikové řešení. Řízení rizik a zajištění je užitečným nástrojem ke snížení trhu odpovědnosti. Zde je několik tipů na jeho použití.
Druhý ze dvou částí článku.
Předtím, než jsem diskutovat o využití zajišťovacích na off-nastavení rizika, musíme pochopit roli a účel zajištění. Historie moderní futures obchodování začal v roce Chicago v brzy 1800 let. Chicago se nachází na úpatí Velkých jezer, v blízkosti zemědělské půdy a dobytek země amerického středozápadu takže je přirozeným centrem pro přepravu, distribuci a obchodování s zemědělské produkce. Gluts a nedostatek těchto produktů způsobené chaotickým výkyvy v ceně. To vedlo k vývoji na trhu, umožňuje obilí obchodníci, zpracovatelé a zemědělských podniků na obchod se smlouvy, izolovat je od nebezpečí nepříznivé změny cen, a umožnit jim zajištění.
první komoditní burze bylo vytvoření Chicago Board of Trade, CBOT v roce 1848. Od té doby, moderní derivátových produktů rostly, aby zahrnovala více než odvětví zemědělství. Produkty patří akciové indexy, úrokové sazby, měny, drahé kovy, ropa a plyn, ocel a řada dalších. Počátky komoditní futures a výměny byl vytvořen na podporu zajištění. Úloha spekulantů je prospěšné, protože přidat objem obchodů a důležité volatility na to, co by jinak byl malý a nelikvidní trh místo.
bona-fide Hedger někdo se daný výrobek koupit nebo prodat. Hedger zavádí off-nastavení pozice na futures nebo komoditní burze, čímž zahájilo stanovenou cenu za své produktu. Někdo nákup zajištění je známý jako "Long" nebo "převzetí". Někdo prodává zajištění je znám jako "Short" nebo "Making Delivery". Tyto pozice známé jako "smlouvy" jsou právně závazná a vymáhá výměnu.
Zadání své obchody a to buď pro spekulace a zajištění se provádí prostřednictvím svého makléře nebo poradce pro obchodování s komoditami. Komoditní futures a výměny jsou odlišné od skladem Výměny, i když pracují na bázi stejné principy. Oni jsou upraveny různými agenturami, jako jsou komoditní futures obchodování Komise, které jsou odpovědné za regulaci maloobchodních makléři v USA jako Komoditní obchodování i poradci, kteří jsou opravdu portfolio manažery na deriváty.
Nyní se dívat se na některé příklady z reálného života zajištění nebo zmírnění rizik pomocí obchodovaných na burze deriváty.
Příklad 1: podílového fondu manažer má ve svém portfoliu v hodnotě 10 milionů dolarů podobají S & P 500 index. Portfolio Manager věří ekonomiky se zhoršuje se zhoršuje firemní vrací. Příštích dvou až třech týdnech jsou zprávy o čtvrtletních podnikových zisků. Dokud zpráva ukazuje, které společnosti mají špatné výdělky, je ten, o výsledcích z krátkodobého hlediska celkového trhu korekce. Bez privilegium prozíravosti, že si není jistý velikosti zisku údaje budou vyrábět. Ten má nyní expozice na tržní riziko.
ředitel si myslí, že jeho možnosti. Největší riziko je nedělat nic, když trh klesá, jak se očekávalo, hrozí nebezpečí, že se vzdají všech nedávných zisků. Pokud se prodá jeho portfolia brzy, on také hrozí, že bude špatné a chybějící další rally je. Prodejní vede ke značné brokerské poplatky s dalšími poplatky odkoupit později.
Pak si uvědomí, zajištění je nejlepší možností, jak zmírnit jeho krátkodobé riziko. Ten začíná volat jeho CTA (Komoditní obchodování Advisor) a po konzultaci místa, aby se prodávat nakrátko ekvivalent 10 milionů dolarů na S & P 500 index na Chicago Mercantile Exchange "CME". Nyní je jeho výsledkem je, když padá na trhu, jak se očekávalo, bude mu off-nastavení všech ztráty v portfoliu se zisky z plotu Index. By měl být zisk zpráva lepší než se očekávalo, a jeho portfolia pokračuje vzhůru, on bude pokračovat ve vytváření zisků.
O dva týdny později fond Správce znovu vyzývá své CTA a končí tím, že koupí zpět zajištění odpovídající počet smluv na CME. Bez ohledu na trhu v důsledku událostí, byl podílový fond manažer chráněna během doby krátkodobé volatility. Nebylo žádné riziko portfolia.
Příklad č. 2: elektronická firma ABC nedávno podepsalo cílem poskytovat 5 milion dolarů v elektronické komponenty příštích letech modelu zámořské prodejce nachází v Evropě. Tyto komponenty budou postaveny na 6 měsíců pro dodávku dvou měsíců ode dne. ABC okamžitě si uvědomí, že jsou vystaveny dvěma riziky. 1. zvyšování a nestabilitě cen mědi v 6 měsíců, může mít za následek ztráty společnosti. 2. Kolísání měny by mohl snadno přidat na tyto ztráty. ABC je mladá firma nemůže absorbovat tyto ztráty s ohledem na vysoce konkurenčním trhu od ostatní v terénu. Ztráty z tohoto příkazu by mělo za následek ležel-offs a možná i závodů.
ABC telefonů jejich CTA a po konzultaci s místy, aby po dobu dvou živých plotů, jak pro ukončení v roce 8 měsíců ode dne doručení. Hedge # 1 je kupovat dlouhé 5 milionů dolarů z mědi účinně zamykání v dnešní ceny proti dalšímu zvyšování cen. ABC je nyní odstraněny všechny cenové riziko. Riziko závodů je větší než vábení zvýšil zisk by měl pokles cen mědi. Koneckonců, ABC není v obchodním spekulovat o cen mědi.
Hedge # 2 je prodávat nakrátko ekvivalent měny Euro vs US dolarech. Vzhledem k tomu, ABC efektivně přijímat platby v ES, rostoucí v amerických dolarech a slabé ES by mohly poškodit a narušit další zisky. Výsledkem zajištění je bez rizika a bez překvapení pro ABC v jedné mědi nebo devizového kurzu. Bezriziková transakce a plnou transparentnost je výsledek. Za 8 měsíců s vyplněnou objednávku a zákazník přijímat dodávky, ABC oznámí CTA uzavřít zajištění prodeje mědi a odkupu měny Euro kontakty.
Mnoho příkladů existuje prokázat zmírnění rizika pro instituce nebo finanční portfolio. Nové produkty jsou neustále vytvářeny a jsou k dispozici jak přes-pult a obchodovány na burze trzích. Bylo by moudré konzultovat s kvalifikovaným Komoditní obchodování poradce nebo zprostředkovatele, aby diskutovali o analýzu pro on-probíhající řízení rizik a řešení najednou pouze živým plotem.
Dwayne Strocen je registrovaná Komoditní obchodování poradce specializující se na analýzu a zajištění tržních a operačních rizik pomocí obchodovány na burze a OTC deriváty. Webová stránka:
Článek Zdroj: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster si html kód
Přidejte tento článek do svých webových stránek se!
Webmaster Zašlete svůj článek
Ne nutná registrace! Vyplňte formulář a váš článek je v Messaggiamo.Com Adresář!
