Hedging, čo to je a jeho využitie v oblasti riadenia rizík
Hedging, pochopenie prínosov riadenia rizík v celej podnikové riešenia. Riadenie rizík a zabezpečenie je užitočným nástrojom na zníženie trhu zodpovednosti. Tu je niekoľko tipov na jeho použitie.
Druhý z dvoch častí článku.
Predtým, ako som diskutovať o využitie zaisťovacích na off-nastavenie riziká, musíme pochopiť úlohu a účel zaistenia. História moderné futures obchodovanie začal v roku Chicago v skoro 1800 rokov. Chicago sa nachádza na úpätí Veľkých jazier, v blízkosti poľnohospodárskej pôdy a dobytok krajiny amerického stredozápadu takže je prirodzeným centrom pre prepravu, distribúciu a obchodovanie s poľnohospodárskej produkcie. Gluts a nedostatok týchto produktov spôsobené chaotickým výkyvy v cene. To viedlo k vývoju na trhu, umožňuje obilia obchodníci, spracovatelia a poľnohospodárskych podnikov na obchod so zmluvy, izolovať sa od nebezpečenstvo nepriaznivé zmeny cien, a umožniť im zabezpečenie.
prvá komoditnej burze bolo vytvorenie Chicago Board of Trade, CBOT v roku 1848. Od tej doby, moderné derivátových produktov rástli, aby zahŕňala viac ako odvetvia poľnohospodárstva. Produkty patria akciové indexy, úrokové sadzby, meny, drahé kovy, ropa a plyn, oceľ a rad ďalších. Počiatky komoditné futures a výmeny bol vytvorený na podporu zabezpečenie. Úloha špekulantov je prospešné, pretože pridať objem obchodov a dôležité volatility na to, čo by inak bol malý a nelikvidný trh miesto.
bona-fide Hedger niekto sa daný výrobok kúpiť alebo predať. Hedger zavádza off-nastavenie pozície na futures alebo komoditnej burze, čím začalo stanovenú cenu za svoje produktu. Niekto nákup zabezpečenie je známy ako "Long" alebo "prevzatia". Niekto predáva zabezpečenie je známy ako "Short" alebo "Making Delivery". Tieto pozície známe ako "zmluvy" sú právne záväzné a vymáha výmenu.
Zadanie svoje obchody a to buď pre špekulácie a zabezpečenie sa vykonáva prostredníctvom svojho makléra alebo poradca pre obchodovanie s komoditami. Komoditné futures a výmeny sú odlišné od skladom Výmeny, aj keď pracujú na báze rovnaké princípy. Oni sú upravené rôznymi agentúrami, ako sú komoditné futures obchodovanie Komisie, ktoré sú zodpovedné za reguláciu maloobchodných makléri v USA ako Komoditné obchodovanie aj poradcovia, ktorí sú naozaj portfólio manažérov na deriváty.
Teraz sa dívať sa na niektoré príklady z reálneho života zabezpečenia alebo zmiernenie rizík pomocou obchodovaných na burze deriváty.
Príklad 1: podielového fondu manažér má vo svojom portfóliu v hodnote 10 miliónov dolárov podobajú S & P 500 index. Portfolio Manager veria ekonomiky sa zhoršuje sa zhoršuje firemné vracia. Najbližších dvoch až troch týždňoch sú správy o štvrťročných podnikových ziskov. Kým správa ukazuje, ktoré spoločnosti majú zlé zárobky, je ten, o výsledkoch z krátkodobého hľadiska celkového trhu korekcia. Bez privilégium prezieravosti, že si nie je istý veľkosti zisku údaje budú vyrábať. Ten má teraz expozície na trhové riziko.
riaditeľ si myslí, že jeho možnosti. Najväčší riziko je nerobiť nič, keď trh klesá, ako sa očakávalo, hrozí nebezpečenstvo, že sa vzdajú všetkých nedávnych ziskov. Ak sa predá jeho portfólia čoskoro, on tiež hrozí, že bude zlé a chýbajúce ďalšie rally je. Predajná vedie k značnej brokerskej poplatky s ďalšími poplatkami odkúpiť neskôr.
Potom si uvedomí, zabezpečenie je najlepšou možnosťou, ako zmierniť jeho krátkodobé riziko. Ten začína volať jeho CTA (Komoditné obchodovanie Advisor) a po porade miesta, aby sa predávať nakrátko ekvivalent 10 miliónov dolárov na S & P 500 index na Chicago Mercantile Exchange "CME". Teraz je jeho výsledkom je, keď padá na trhu, ako sa očakávalo, bude mu off-nastavenie všetkých straty v portfóliu sa zisky z plota Index. By mal byť zisk správa lepšie ako sa očakávalo, a jeho portfólia pokračuje nahor, on bude pokračovať vo vytváraní zisku.
O dva týždne neskôr fond Správca opätovne vyzýva svoje CTA a končí tým, že kúpi späť zabezpečiť zodpovedajúci počet zmlúv na CME. Bez ohľadu na trhu v dôsledku udalostí, bol podielový fond manažér chránená počas doby krátkodobej volatility. Nebolo žiadne riziko portfólia.
Príklad č 2: elektronická firma ABC nedávno podpísalo cieľom poskytovať 5 milión dolárov v elektronickej komponenty najbližších rokoch modelu zámorské predajcu nachádza v Európe. Tieto komponenty budú postavené na 6 mesiacov pre dodávku dvoch mesiacov odo dňa. ABC okamžite si uvedomí, že sú vystavené dvoma rizikami. 1. zvyšovanie a nestabilite cien medi v 6 mesiacov, môže mať za následok straty spoločnosti. 2. Zmeny kurzu by mohol ľahko pridať na tieto straty. ABC je mladá firma nemôže absorbovať tieto straty so zreteľom na vysoko konkurenčnom trhu od ostatné v teréne. Straty z tohto príkazu by malo za následok ležal-offs a možno aj závodov.
ABC telefónov ich CTA a po porade s miestami, aby po dobu dvoch živých plotov, ako pre ukončenie v roku 8 mesiacov odo dňa doručenia. Hedge # 1 je kupovať dlhé 5 miliónov dolárov z medi účinne zamykanie v dnešnej ceny proti ďalšiemu zvyšovaniu cien. ABC je teraz odstránené všetky cenové riziko. Riziko pretekov je väčšia ako vábení zvýšil zisk by mal pokles cien medi. Koneckonců, ABC nie je v obchodnom špekulovať o cien medi.
Hedge # 2 je predávať nakrátko ekvivalent meny Euro vs US dolároch. Vzhľadom k tomu, ABC efektívne prijímať platby v ES, rastúce v amerických dolároch a slabé ES by mohli poškodiť a narušiť ďalšie zisky. Výsledkom zaistenia je bez rizika a bez prekvapenia pre ABC v jednej medi alebo devízového kurzu. Bezriziková transakcie a plnú transparentnosť je výsledok. Za 8 mesiacov s vyplnenú objednávku a zákazník prijímať dodávky, ABC oznámi CTA uzavrieť zabezpečenie predaja medi a odkúpení meny Euro kontakty.
Veľa príkladov existuje preukázať zníženie rizika pre inštitúcie alebo finančné portfólio. Nové produkty sú neustále vytvárané a sú k dispozícii ako cez-pult a obchodované na burze trhoch. Bolo by múdre konzultovať s kvalifikovaným Komoditné obchodovanie poradcu alebo sprostredkovateľa, aby diskutovali o analýzu pre on-prebiehajúce riadenia rizík a riešenie naraz len živým plotom.
Dwayne Strocen je registrovaná Komoditné obchodovanie poradca špecializujúca sa na analýzu a zabezpečenie trhových a operačných rizík pomocou obchodované na burze a OTC deriváty. Webová stránka:
Článok Zdroj: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster si html kód
Pridajte tento článok do svojich webových stránok sa!
Webmaster Pošlite svoj článok
Nie nutná registrácia! Vyplňte formulár a Váš článok je v Messaggiamo.Com Adresár!
