Seguro De Portfolio De China
Você é excitado sobre o potencial de upside de China mas não pode puxar o disparador por causa do risco downside significativo? Está aqui uma maneira invest no crescimento de China e dormir ainda na noite.
China foi a economia a maior no mundo para dezoito dos vinte séculos passados e determina-se claramente regain seu papel como o poder hegemonic em Ásia e desafiar então a liderança global de ESTADOS UNIDOS. Poderá sustentar sua taxa de crescimento econômico de 10%, quell o discontent rural, construir um sistema financeiro market-based sadio, privatizar empresas e o movimento state-owned dominantes para o openness e a democracia? Esta é uma ordem alta e você pode pôr-me na coluna skeptic.
Não obstante, o poder industrial cru de China, o momentum e a ambição palpable dos povos chineses podiam realìstica render um retorno enorme. Eu recomendo meus clientes ir adiante e invest em China mas emfatizar que este é um investimento speculative. É esperto proteger de encontro ao risco downside considerável.
Está aqui uma planta que simples você pôde querer executar para capturar o upside ao cortar suas perdas se a economia chinesa batesse uma colisão da velocidade.
Primeiramente, você poderia fazer exame de uma estaca larga em China com investing no fundo troc-negociado iShare de China (FXI) que é compreendido de 25 dos nomes os maiores e os mais líquidos de China. Todo o 25 estoques incluídos no iShare de China é alistado na troca conservada em estoque de Hong.kong. Alguns dele são incorporados no mainland China (partes de H) e alguns dele são incorporados em Hong.kong (microplaquetas vermelhas). O iShare de China tem escolhido acima do vapor no último poucos meses e é acima justo sobre 12% assim distante este ano.
O iShare de China fornece a exposição boa a três setores chaves de China: energia (20%), telcom (19%) e industrial (18%). Esta concentração pode ser vista como a mais ou menos de a dependendo de seu perspective. Para o exemplo, alguns investors espertos estão colocando uma aposta mais grande em mercados de consumidor de China. As cinco companhias superiores representam 40% do índice. As despesas operando-se anuais do iShare de China são somente 0.74% comparados ao sinal de adição de 2% para outras alternativas para fora de lá including China ativamente controlada e uns fundos regionais mais grandes de China. Mantenha na mente que a maioria destas companhias pela maior parte são controladas ainda e possuídas pelo governo chinês.
Em seguida, você poderia remover algum seguro para proteger esta posição comprando uma opção posta no iShare de China (FXI). Soa complicado mas é realmente muito direto. Uma opção é uma direita para comprar (chamada) ou para vender (posto) 100 partes de uma segurança em uma data de expiração fixa em um preço do jogo (preço de batida). Por esta direita um investor paga uma taxa ou um prêmio.
Quando você puder grumble sobre pagar o prêmio com dinheiro duro frio quando você não pôde o necessitar, você não tem provavelmente o seguro home apenas caso que o disastre golpeia e a nenhuma dúvida que você tem algum seguro de vida também. Por que não proteger também seu portfolio? É especial importante considerar hedging de encontro aos mercados emergentes mais risky tais como China. Quando os países como China oferecerem o potencial de upside tremendo, o risco downside pode ser daunting e immobilize mesmo o investor o mais bravo.
Deixe-nos olhar um par dos exemplos. Palavra você compra 100 partes do iShare de China (FXI) que está negociando em $62 por a parte. Sua exposição total é $6.200. Compre então uma opção posta (direita para vender o iShare de China) que lhe dê a direita vender FXI em um preço de $60 na terceira sexta-feira em janeiro 2008. Eu penso que nós todos podemos concordar que muito poderiam acontecer a China, bom e mau, de agora até janeiro, 2008. Se o preço do iShare de China abaixar para o preço de batida, o valor da opção aumentará.
Isto custar-lhe-á um prêmio de um pouco sobre $500 mas de limites sua perda potencial a $2 por a parte mais o prêmio. Ou compre uma opção posta em um preço de batida de $50 e suas gotas do prêmio a aproximadamente $200 com um scenario o mais mau do caso de uma perda de $12 por a parte mais o prêmio.
Está aqui um outro exemplo. Você sabe os mercados americanos latin estão quentes e acredita que o mercado de touro continuará mas será wary que há o potencial para um pullback afiado. Você poderia comprar 100 partes do iShare de América latin 40 (ILF) que dá lhe a exposição a Brasil, a Argentina, a México e a Chile em um preço de $113 para uma exposição total de $11.300. Compre então uma opção posta que dá lhe a direita vender 100 partes em um preço de batida de $100 em março 2006 para um prêmio de ao redor $300. Seu scenario mais mau do caso seria então uma perda de 15% com upside ilimitado.
Mantenha uma cabeça fresca ao investing em países emergentes do mercado gostam de China. Devem representar somente sejam uma parcela pequena de seu portfolio e, sempre que possível, façam exame para fora de algum seguro.
Sobre o autor:
Carl Delfeld é cabeça dos sócios de Chartwell e do editor firmes consultivos globais o "do boletim de notícias do crescimento Ásia-Pacífico" e é o autor "do investor global novo." Para mais informação visite por favor http://www.chartwellasia.com
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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