Assicurazione Di Cartella Della Cina
Siete eccitati circa il potenziale di lato della Cina ma non potete tirare l'innesco a causa del rischio downside significativo? Qui è un senso investire nello sviluppo della Cina ed ancora dormire alla notte.
La Cina è stata la più grande economia nel mondo per diciotto dei venti secoli scorsi ed è determinato chiaramente per riguadagnare il relativo ruolo come l'alimentazione hegemonic in Asia ed allora per sfidare la direzione globale degli STATI UNITI. Potrà da sostenere il relativo tasso di accrescimento economico di 10%, da acquietare il discontent rurale, da sviluppare un sistema finanziario market-based sano, da privatizzare le imprese di dichiarare-owned ed il movimento dominanti verso apertura e la democrazia? Ciò è un ordine alto e potete metterli nella colonna scettica.
Tuttavia, l'alimentazione industriale grezza della Cina, la quantità di moto e l'ambizione palpable della gente cinese hanno potuto rendere realisticamente un ritorno enorme. Raccomando i miei clienti di andare avanti ed investire in Cina ma di dare risalto a che questo è un investimento speculativo. È astuto proteggere dal rischio downside considerevole.
Qui è un programma che semplice potreste desiderare per eseguire per bloccare il lato mentre tagliavate le vostre perdite se l'economia cinese colpisce un urto di velocità.
In primo luogo, potreste prendere un vasto palo in Cina con l'investimento nel fondo monetario scambi-commerciato iShare della Cina (FXI) che è contenuto 25 di più grandi e nomi della Cina più liquidi. Tutti gli 25 stock inclusi nel iShare della Cina sono elencati sulla borsa valori de Hong Kong. Alcuni di loro sono incorporati in continente Cina (parti di H) ed alcuni di loro sono incorporati a Hong Kong (circuiti integrati rossi). Il iShare della Cina sta selezionando sul vapore negli ultimi mesi ed è in su giusto più di 12% finora questo anno.
Il iShare della Cina fornisce la buona esposizione a tre settori chiave della Cina: energia (20%), telcom (19%) ed industriale (18%). Questa concentrazione può essere osservata come la a più o meno di a secondo la vostra prospettiva. Per esempio, alcuni investitori astuti stanno immettendo una scommessa più grande sui mercati del consumatore della Cina. Le cinque aziende principali rappresentano 40% dell'indice. Le spese d'esercizio annue del iShare della Cina sono soltanto 0.74% confrontati al più di 2% per altre alternative verso l'esterno là compreso la Cina attivamente controllata ed i fondi monetari regionali più grandi della Cina. Tenga presente che la maggior parte di queste aziende ancora in gran parte sono controllate e possedute dal governo cinese.
Dopo, potreste eliminare una certa assicurazione per proteggere questa posizione comprando un'opzione messa sul iShare della Cina (FXI). Suona complicato ma è realmente molto diretto. Un'opzione è un di destra per comprare (chiamata) o per vendere (messo) 100 parti di una sicurezza in una data di scadenza fissa ad un prezzo dell'insieme (prezzo di colpo). Questa destra un investitore paga una tassa o un premio.
Mentre potete grumble circa il pagamento del premio con contanti duri freddi quando non potreste averli bisogno, probabilmente non avete l'assicurazione domestica appena nel caso il disastro colpisce e dubbio che abbiate certa assicurazione sulla vita pure. Perchè non proteggere la vostra cartella pure? È particolarmente importante da studiare la possibilità di proteggersi dai mercati d'emersione più rischiosi quale la Cina. Mentre i paesi come la Cina offrono il potenziale di lato tremendo, il rischio downside può essere scoraggiante ed immobilizzare persino l'investitore più bravest.
Guardiamo una coppia degli esempi. Opinione comprate 100 parti del iShare della Cina (FXI) che sta commerciando a $62 per la parte. La vostra esposizione totale è $6.200. Allora compri un'opzione messa (di destra per vendere il iShare della Cina) che vi dà la destra vendere FXI ad un prezzo di $60 il terzo venerdì nel mese di gennaio del 2008. Penso che tutti possiamo accosentire che mólto potrebbero accadere in Cina, buon e difettoso, da oggi fino a gennaio, del 2008. Se il prezzo del iShare della Cina si abbassa verso il prezzo di colpo, il valore dell'opzione aumenterà.
Ciò vi costerà un premio di un piccolo oltre $500 ma dei limiti la vostra perdita potenziale a $2 per la parte più il premio. O compri un'opzione messa ad un prezzo di colpo di $50 e le vostre gocce premie a circa $200 con un piano d'azione di caso il più difettoso di una perdita di $12 per la parte più il premio.
Qui è un altro esempio. Sapete i mercati dell'America latina sono caldi e che credete che il mercato di toro continui ma sia prudente che ci è il potenziale per un pullback tagliente. Potreste comprare 100 parti del iShare di america latina 40 (ILF) vi che dà l'esposizione nel Brasile, in Argentina, nel Messico e nel Cile ad un prezzo di $113 per un'esposizione totale di $11.300. Allora compri un'opzione messa vi che dà la destra vendere 100 parti ad un prezzo di colpo di $100 nel mese di marzo del 2006 per un premio di intorno $300. Il vostro piano d'azione di caso più difettoso allora sarebbe una perdita di 15% con il lato illimitato.
Mantenga una testa fredda quando investono nei paesi d'emersione del mercato gradiscono la Cina. Dovrebbero rappresentare soltanto sono una piccola parte della vostra cartella e, per quanto possibile, prendono fuori una certa assicurazione.
Circa l'autore:
Carl Delfeld è capo dei soci di Chartwell e del redattore costanti consultivi globali "del bollettino di sviluppo Asia-Pacifico" ed è l'autore "di nuovo investitore globale." Per le più informazioni visiti prego http://www.chartwellasia.com
Fonte dell'articolo: Messaggiamo.Com
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