Seguro De Lista De China
¿Le excitan sobre el potencial de upside de China pero no puede tirar del disparador debido a el riesgo significativo de la desventaja? Aquí está una manera de invertir en el crecimiento de China y todavía de dormir en la noche.
China ha sido la economía más grande del mundo para dieciocho de los últimos veinte siglos y se determina claramente para recuperar su papel como la energía hegemonic en Asia y después para desafiar la dirección global de ESTADOS UNIDOS. ¿Podrá sostener su tarifa del desarrollo económico del 10%, calmar descontento rural, construir un sistema financiero basado en el mercado sano, privatizar las empresas y movimiento propiedad del gobierno dominantes hacia franqueza y democracia? Esto es una orden alta y usted puede ponerme en la columna escéptica.
Sin embargo, la energía industrial cruda de China, el ímpetu y la ambición palpable de la gente china podían rendir realista una vuelta enorme. Aconsejo a mis clientes ir a continuación e invertir en China sino acentuar que esto es una inversión especulativa. Es elegante proteger contra el riesgo considerable de la desventaja.
Aquí está un plan simple que usted puede ser que desee para ejecutarse para capturar el upside mientras que cortaba sus pérdidas si la economía china golpea un topetón de la velocidad.
Primero, usted podría tomar una amplia estaca en China con la inversión en el fondo intercambiar-negociado iShare de China (FXI) que se abarca de 25 de los nombres más grandes y más líquidos de China. Toda la 25 acción incluida en el iShare de China se enumera en la bolsa de acción de Hong-Kong. Alguna de ella se incorpora en el continente China (partes de H) y alguna de ella se incorpora en Hong-Kong (virutas rojas). El iShare de China ha estado escogiendo encima del vapor en los últimos meses y es para arriba justo sobre el 12% hasta ahora este año.
El iShare de China proporciona la buena exposición a tres sectores dominantes de China: energía (el 20%), telcom (el 19%) e industrial (el 18%). Esta concentración se puede ver como a más o menos de a dependiendo de su perspectiva. Por ejemplo, algunos inversionistas elegantes están poniendo una apuesta más grande en los mercados de consumidor de China. Las cinco compañías superiores representan el 40% del índice. Los gastos de explotación anuales del iShare de China son solamente 0.74% comparados hasta el más del 2% para otros alternativas fuera de allí incluyendo China activamente manejada y mayores fondos regionales de China. Tenga presente que el gobierno chino todavía controlan y son poseídas la mayoría de estas compañías en gran parte.
Después, usted podría tomar hacia fuera un cierto seguro para proteger esta posición comprando una opción puesta respecto al iShare de China (FXI). Suena complicado pero es realmente muy directo. Una opción una correcta para comprar (llamada) o para vender (puesto) 100 partes de una seguridad una fecha de vencimiento fija en un precio del sistema (precio de huelga). La esta derecha un inversionista paga un honorario o un premio.
Mientras que usted puede quejarse sobre pagar el premio con efectivo duro frío cuando usted puede ser que no lo necesite, usted tiene probablemente el seguro casero apenas en caso de que el desastre pulsa y ninguna duda que usted tiene cierto seguro de vida también. ¿Por qué no proteger su lista también? Es especialmente importante considerar el cercar contra mercados que emergen más aventurados tales como China. Mientras que los países como China ofrecen enorme potencial de upside, el riesgo de la desventaja puede ser desalentador e inmovilizar incluso al inversionista más valiente.
Miremos un par de ejemplos. Opinión usted compra 100 partes del iShare de China (FXI) que está negociando en $62 por la parte. Su exposición total es $6.200. Entonces compre una opción puesta (derecha vender el iShare de China) que le dé la derecha de vender FXI en un precio de $60 el tercer viernes en enero de 2008. Pienso que todos podemos convenir que mucho podrían suceder a China, bueno y malo, de ahora hasta enero de 2008. Si el precio del iShare de China se baja hacia el precio de huelga, el valor de la opción aumentará.
Esto le costará un premio de un poco sobre $500 pero de límites su pérdida potencial a $2 por la parte más el premio. O compre una opción puesta en un precio de huelga de $50 y sus gotas del premio a cerca de $200 con un panorama peor del caso de una pérdida de $12 por la parte más el premio.
Aquí está otro ejemplo. Usted sabe los mercados americanos latinos son calientes y cree que el mercado de toro continuará pero que será cuidadoso que hay el potencial para un pullback agudo. Usted podría comprar 100 partes del iShare de América latina 40 (ILF) que le daba la exposición al Brasil, a la Argentina, a México y a Chile en un precio de $113 para una exposición total de $11.300. Entonces compre una opción puesta que le da la derecha de vender 100 partes en un precio de huelga de $100 de marcha de 2006 para un premio de alrededor $300. Su panorama peor del caso entonces sería una pérdida de el 15% con el upside ilimitado.
Guarde una cabeza fresca al invertir en países del mercado que emergen tienen gusto de China. Deben representar sean una porción pequeña de su lista y, siempre que sea posible, toman solamente hacia fuera un cierto seguro.
Sobre el autor:
Carl Delfeld es cabeza de los socios de Chartwell y del redactor firmes consultivos globales el boletín de noticias del "crecimiento Asia-Paci'fico" y es el autor "del nuevo inversionista global." Para más información visite por favor http://www.chartwellasia.com
Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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