Princípios da troca de opção
A troca de opções pode aumentar os lucros que você faz quando trocando estoques se você compreende como os usar e saber o que você está fazendo. As opções podem ser uma ferramenta muito útil que o accionista médio possa usar para realçar seus retornos.
Este artigo - os princípios da troca de opções, os olhares em o que as opções são e discutem algumas das estratégias que da troca de opções os comerciantes podem se usar com estes instrumentos versáteis.
Opções - uma vista geral
As opções dão ao comprador a direita, mas não à obrigação, comprar (uma opção de chamada) ou vender acima (uma opção põr) o contrato subjacente do estoque ou de futuros a preço especific até uma data especific.
Ou seja as opções são como contratos de seguro comerciáveis.
Um accionista pode comprar uma opção põr como o seguro de encontro a um declínio no preço das acções ou uma opção de chamada caso que o estoque se levanta. Comprar uma opção dá ao comprador a hora de decidir se comprarão ou venderão o estoque subjacente. O preço é fechado dentro até a data de expiração, que no caso dos PULOS pode ser anos no futuro.
A troca de opções tem diversas vantagens que cada accionista do mercado de valores de acção deve estar ciente de, como a força de alavanca elevada, um mais baixo risco total do que possuindo a segurança física, mais versatilidade e a habilidade gerar a renda extra de uma carteira conservada em estoque atual.
Um valor de opção flutua no relacionamento direto à segurança subjacente. O preço da opção é somente uma fração do preço da segurança e fornece conseqüentemente a força de alavanca elevada e um mais baixo risco - o a maioria um comprador de opção pode perder é o prêmio, ou depósito, pagou em participar no contrato.
Comprando o estoque subjacente do contrato de futuros próprio, uma perda muito maior é possível se o preço se move de encontro à posição dos compradores.
Uma opção é descrita por seu símbolo, se é põr ou uma chamada, um mês da expiração e um preço de batida.
Uma opção de chamada é um contrato com tendência para a alta, dando ao comprador a direita, mas não à obrigação, comprar a segurança subjacente a determinado preço ou antes de uma determinada data.
Uma opção põr é um contrato bearish, dando ao comprador a direita, mas não à obrigação, vender a segurança subjacente a determinado preço ou antes de uma determinada data.
O mês da expiração é o mês onde o contrato de opção expira.
O preço de batida é o preço que o comprador pode uma ou outra chamada da compra) ou vende (põr) a segurança subjacente em a data de validade.
O prêmio é o preço que é pago para a opção.
O valor intrínseco é a diferença entre o preço actual da segurança subjacente e o preço de batida da opção.
O valor de tempo é a diferença entre o prêmio atual da opção e o valor intrínseco. O valor de tempo é influenciado igualmente pela volatilidade da segurança subjacente.
Até 90% de tudo fora das opções do dinheiro expiram declínios sem valor e seus de tempo do valor gradualmente até sua data de expiração.
Este indício oferece a comerciantes uma sugestão muito boa a respeito de que o lado de um contrato de opções ele deve estar… nos comerciantes profissionais das opções que fazem a venda consistente dos lucros geralmente distante mais opções do que ele compra.
Os contratos de opção que compram são geralmente proteger somente suas carteiras conservadas em estoque físicas - essas esta é uma distinção poderosa entre os apostadores e os comerciantes pequenos que compram consistentemente o ponto baixo fixado o preço, fora do dinheiro e perto da expiração põr e as chamadas, esperando para uma recompensa grande (improvável) e os indivíduos que fazem realmente o dinheiro fora do mercado de opções cada mês, consistentemente vendendo estas opções a elas - pensam por favor sobre este porque você lê o restante deste artigo.
O vendedor do contrato de opção está obrigado satisfazer o contrato se o comprador decide exercitar a opção.
Conseqüentemente, se vendeu opções de chamada cobertas sobre suas partes, e o preço das acções está acima do preço de batida da opção na expiração, a opção seriam o em--dinheiro, e o vendedor deve vender suas partes ao comprador de opção a preço da batida se é exercitado.
Uma opção do em--dinheiro não será exercitada às vezes, mas é muito rara. O vendedor da opção (ou o escritor) têm que ser preparados para vender o estoque a preço da batida se exercitado.
Pode sempre comprar para trás a opção antes da expiração se escolhe a e escreve um a preço mais elevado da batida se o preço das acções reagrupou, mas este conduz a uma perda importanta porque terá que geralmente pagar mais para comprar para trás a opção do que o prêmio que recebeu quando o vendeu original.
Muitos escritores de opção começ simplesmente exercitados fora do estoque e então re-compram imediatamente mais do mesmos ou de um outro estoque e escrevem simplesmente mais opções de chamada de encontro a eles.
O comprador de uma opção não tem nenhuma obrigação de todo - ele vendas sua opção mais tarde em um lucro ou uma perda, ou exercícios ele se o preço das acções é em--dinheiro na expiração e pode fazer um lucro.
A maioria vasta das opções está prendida até a expiração e simplesmente a deterioração no preço até que não haja nenhum ponto no comprador infeliz que vende os. Poucas opções são exercitadas muito realmente pelo comprador. A maioria vasta expira sem valor.
Dizendo o todo o isto, deixa o olhar em um exemplo de como usar opções para ganhar a força de alavanca a um movimento do preço das acções quando a tendência vai em nosso favor…
Para este exemplo nós usaremos MSFT como a segurança subjacente. Deixe-nos supr MSFT está trocando para $24.50 uma parte e está adiantada - janeiro. Nós somos com tendência para a alta neste estoque e somos baseados em nossa análise que técnica nós pensamos que irá a $27.50 dentro de dois meses.
Neste exemplo, nós ignoraremos custos da agência corretora, mas têm um efeito nos retornos da porcentagem. Os preços e os movimentos do preço do estoque e das opções são hipotéticos - são pretendidos como um guia somente.
Comprar 1000 partes físicas custará $24.500 e se nós vendemos nossa posição em $27.50 uma parte, nós faremos um lucro de $3.000 ou um retorno de 12% em nosso capital. Nós teremos $24.500 em risco se nós tomamos esta posição para um potencial do lucro 12% ou $3.000.
Em vez de usar o dinheiro para comprar o estoque físico, nós podemos comprar 10 opções de chamada com uma expiração que seja pelo menos três meses no futuro e em um preço de batida que seja próximo ao preço actual da segurança subjacente.
10 contratos representam 1000 partes do estoque, uma opção de chamada são com tendência para a alta, três meses até que a expiração nos dê algum tempo para um movimento rápido, e comprar uma opção com um preço de batida que seja próximo ao preço actual de MSFT permite que nós começ a capacidade plena do valor intrínseco.
Nós compramos 10 MSFT $22.50 opções de chamada de abril. Estas opções estão vendendo atualmente para $2.80 e estão no dinheiro.
$24.50 (o preço actual do estoque) menos $22.50 (o preço de batida) são $2.00, que é nosso valor intrínseco. $2.80 (o prêmio da opção) menos $2.00 (o valor intrínseco) dão-nos $0.80, que é o valor de tempo.
Se o preço reagrupa a $27.50, como nós acreditamos, o valor intrínseco destas mesmas opções nesse ponto será $5.00 ($27.50 - $22.50). Isso significa que se o estoque começ a $27.50 uma parte, nosso prêmio da opção seria pelo menos $5.00 mais uma pequena quantidade de valor de tempo, dependendo do tempo restante até a expiração.
Dez contratos de opção custar-nos-ão $2.800 ($280 vezes 100) e se MSFT vai a $27.500, nós poderíamos vender nossos contratos de opção no mínimo $5.000 ($500 por 10 contratos), talvez mais.
Nós teremos $2.800 em risco se nós tomamos esta posição, um pouco do que o preço máximo do estoque ($24.500) para um potencial de 80% ou $2.200 lucram, mais o que valor de tempo é deixado na opção, provavelmente uns outros $100.
Nossas opções que compram a estratégia deram-nos um lucro muito maior da porcentagem com um risco potencial muito menor. Não esqueça embora que, para nós como o comprador, estas opções expirarão se não vendida sem valor ou exercitado em a data de expiração.
O vendedor ou o escritor da opção simplesmente têm que sentar-se para trás e esperar até a expiração para ver se está indo ser exercitado. Se o preço das acções está abaixo do preço de batida na expiração, mantem o prêmio e pode escrever uma outra opção sobre o mesmo estoque.
Se o preço das acções está acima do preço de batida, muito provável estará exercitado e terá que vender suas partes se não retira a posição comprando suas opções para trás sobre o mercado livre (completamente frequentemente a preço mais elevado do que as vendeu original para).
O parte negativa de comprar a opção sobre o estoque físico é que se você comprou o estoque próprio, mesmo se o preço não se tinha movido, você ainda o possuiria, mas comprando a opção, se o preço não se move no sentido desejado, você perde a parte de seu capital de troca.
Para fazer o trabalho da troca de opções, a segurança subjacente deve mover-se razoavelmente rapidamente no sentido que você espera, ou você perderá o dinheiro em uma taxa crescente como a data de expiração extrai mais próximo.
Como você pode ver, as estratégias das opções podem oferecer uns retornos muito mais elevados da porcentagem com menos risco para o mesmo comércio. A maioria de seu dinheiro está ainda com segurança em seu cliente de troca um pouco do que sendo expor ao mercado.
Este é apenas um exemplo de usar a troca de opções para aumentar seus retornos do mercado de valores de acção. Há muito mais estratégias e as maneiras de usar opções e eu incentivamo-lo explorá-las mais.
Todas as opções expiram sem valor se não são em--dinheiro na expiração, assim que o comprador deve fechar-se para fora ou exercitar sua posição sobre ou antes da data de validade ou do ele perderá o prêmio inteiro.
A parcela do valor de tempo do prêmio da opção diminui gradualmente até a data de validade. Mais perto da expiração, mais rapidamente o valor de tempo se reduz, porque há menos hora para que a opção se mova no sentido desejado para o comprador.
Para compradores, os comerciantes superiores recomendam nunca para prender a tempo uma opção com menos de 30 dias à expiração devido à deterioração exponencial da ascensão durante este período.
Para vendedores, é geralmente o mais rentável escrever as opções que têm 30 dias ou menos à expiração, devido a este mesmo efeito da deterioração do tempo… que o comprador destas opções tem as probabilidades empilhadas de encontro a elas e exigirá um grande movimento do preço em seu sentido desejado fazer um lucro - recordar, a maioria vasta das opções expira sem valor - assim que este é o lado destes instrumentos o ricos se encontram geralmente sobre - apenas um pensamento…
Há muitos outros intricados da troca de opções de que os accionistas e os comerciantes devem estar cientes. Este artigo é somente uma introdução à troca de opções e há muito mais uma informação para que você aprenda.
Para um olhar mais detalhado nas várias estratégias das opções disponíveis, visita AcornTrader.com.
Esta página tem uma série de artigos na troca de opções e esboça algumas das estratégias que os comerciantes podem se usar para lucrar com estes veículos extremamente flexíveis.
Nós incentivamo-lo estudar com cuidado estes instrumentos se você decide os trocar. Use então as estratégias de troca da tendência esboçadas nestes histórias e artigos para posicionar-se sobre o lado direito do mercado - se como um comprador ou um vendedor.
A seu sucesso de troca,
Tony Spann e equipe da revisão da troca conservada em estoque
A revisão da troca conservada em estoque é dedicada a ajudá-lo sucede como um comerciante compartilhando com você simples e fácil seguir pontas e técnicas.
Descubra mais segredos do membro e as estratégias provadas exatas para trocar rentàvel estoques: http://www.stocktradingreview.com
Revisão da troca 2005 conservada em estoque dos direitos reservados (C)
Artigo Fonte: Messaggiamo.Com
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