Die Wirtschaft Ist Nicht Die Börse
Einigen Tagen, berichtete die Handel-Abteilung, daß Aussenstellen für den Werksverkauf vor Mais um ein 2.9 Prozent zugenommen hatten. Dieses wurde gut durch ' die Pressen bedeckt, da es ein positiver Einfluß auf ' den Markt ' sein sollte (ja, sind die Anführungsstriche absichtliche.....you'll sehen warum). Die Begeisterung war verständlich - das $394 Milliarde in den Aufträgen der hergestellten Waren ist das höchste gesehene Niveau, da die gegenwärtige Berechnung Methode angenommen wurde. Obgleich Sein skeptisch klug sein kann, war die Abbildung (und ist), ein Anhaltspunkt, daß die Wirtschaft auf einer festen Fußnote ist. Jedoch ist zu viele Male dort eine Trennung zwischen, was ', wenn ' das Resultat eines Stückes Wirtschaftszahlen seien Sie, und was wirklich auftritt. Die Wirtschaft ist nicht der Markt. Investoren können nicht Anteile an den Aussenstellen für den Werksverkauf kaufen......, das sie (oder Verkauf) Aktien nur kaufen können. Ungeachtet dessen, stark oder schwach die Wirtschaft ist, verdient eine nur Geld, indem kaufendes Tief und stark verkaufen. So mit der, fügen wir eine Studie von einigen der ökonomischen Anzeigen zusammen, die, als ob sie Aktien beeinflussen behandelt werden, aber wirklich nicht können.
Bruttoinlandsprodukt
Das Diagramm folgend plottet ein Monats-S&P 500 gegen eine vierteljährliche Wachstumabbildung des Bruttoinlandsprodukts. Halten Sie im Verstand, daß wir Äpfel mit Orangen vergleichen, mindestens zu einem kleinen Grad. Der S&P Index sollte im Allgemeinen auf HI gehen, während die GDP Prozentsatz-Wachstumsrate zwischen 0 und 5 Prozent irgendwo bleiben sollte. Das heißt, bewegen die zwei nicht in Tandem. Was wir versuchen, zu veranschaulichen, ist der Anschluß zwischen den guten und schlechten Wirtschaftszahlen und die Börse.
Nehmen Sie einen Blick am Diagramm zuerst, lesen Sie dann unsere Gedanken sofort unter dem. Übrigens werden die rohen GDP Abbildungen durch die dünne blaue Linie dargestellt. Sie ist ein wenig erratisches, also, es heraus glatt zu machen, haben wir einen 4 Periode (ein Jahr) langfristigen Durchschnittswert einer Aktie der vierteljährlichen GDP Abbildung angewendet - die die rote Linie ist.
S&P 500 (Monatszeitschrift) gegen Änderung des Bruttoinlandsprodukts (vierteljährliches) http://www.bluegrassportfolio.com/images/070705spvsgdp.gif
Allgemeines sprechend, war die GDP Abbildung ein hübsches mieses Werkzeug, wenn Sie es benutzten, um Börsewachstum zu prognostizieren. In Bereich 1, sehen wir eine ökonomische hauptsächlichkontraktion in den frühen neunziger Jahren. Wir sahen den S&P 500 Zug zurück um ungefähr 50 Punkte während dieser Periode, obgleich das Bad wirklich auftrat, bevor die GDP Nachrichten freigegeben wurden. Interessant diese ' schreckliche ' GDP Abbildung geführt zu eine volle Marktbelebung und dann eine andere Sammlung mit 50 Punkten, bevor der Aufwärtstrend sogar geprüft wurde. In Bereich 2, war ein GDP, der überstieg, 6 Prozent in spätem 1999/early 2000, in der neuen Ära der auf lagergewinne, Recht hineinzuführen? Unrecht! Die Aktien, die erhalten wurden, zerquetschten einige Tagespäter....a. gehalten, zerquetscht für mehr als ein Jahr zu erhalten. In Bereich 3, bedeutete der radioaktive Niederschlag vom Baissemarkt eine negative Wachstumsrate Ende 2001. Das konnte für Jahre, Recht fortbestehen? Unrecht wieder. Der Markt schlug eine Unterseite, gleich nachdem der und wir weg von den Tiefen wohl sind, die im Schatten dieser ökonomischen Kontraktion auftraten.
Der Punkt ist, gerade weil die Mittel sagt, daß etwas ihn nicht zutreffend bildet. Er konnte für einige Minuten ausmachen, der für kurzfristigen Handel groß ist. Aber es würde ungenau sein, zu sagen, daß er sogar in Tagen ausgedrückt ausmacht, und er kann nicht für langfristige Diagramme zweifellos ausmachen. Wenn alles, die GDP Abbildung als contrarian Anzeige.....at wenig verwendet werden könnte, wenn es seine Übermaße schlägt. Deshalb verlassen immer mehr Völker traditionelle Logik, wenn es zu ihren Mappen kommt. Nur Diagramme zu beachten ist nicht ohne seine Fehler, aber technische Analyse würde Sie aus dem Markt in frühem 2000 und zurück in den Markt 2003 heraus erhalten haben. Die entscheidende ökonomische Anzeige (GDP) würde gut hinter der Markttendenz in den meisten Fällen gewesen sein.
Arbeitslosigkeit
Lassen Sie uns andere betrachten umfaßte gut ökonomische Indikator...... Arbeitslosigkeit. Diese Daten werden monatlich, anstelle von der Vierteljahresschrift freigegeben. Aber wie die GDP Daten, ist es ein Prozentsatz, der schwankt (zwischen 3 und 8). Wieder werden wir nicht nach dem Markt suchen, um die Arbeitslosenzahl widerzuspiegeln. Wir möchten gerade sehen, wenn es eine Wechselbeziehung zwischen Beschäftigung und der Börse gibt. Wie oben erscheint das S&P 500 oben, während die Arbeitslosigkeit Rate im Blau ist. Nehmen Sie einen Blick, lesen Sie dann unten für unsere Gedanken hier.
S&P 500 (Monatszeitschrift) gegen Arbeitslosigkeit Rate (Monats) http://www.bluegrassportfolio.com/images/070705spvsunemp.gif
Sehen Sie vertrautes alles? Beschäftigung war an ihr am stärksten im Bereich 2, recht, bevor Aktien Nase-tauchten. Beschäftigung war an seinem neuen schlechtesten im Bereich 3, recht, während der Markt den Baissemarkt beendete. Ich hob eine hohe und niedrige Arbeitslosigkeit Strecke in Bereich 1, nur hervor, weil keine schienen, den Markt während dieser Periode zu beeinflussen. Wie die GDP Abbildung ist die Arbeitslosendaten entsprochen, um eine contrarian Anzeige zu sein fast besseres. Es gibt eine Sache wert das Erwähnen, obwohl, das mit diesem Diagramm offensichtlich ist. Während die Arbeitslosigkeit Rate auf die ' extremen ' Enden des Spektrums häufig ein Zeichen von Umlenkungen war, es eine nette Wechselbeziehung zwischen der Richtung der Arbeitslosigkeit Linie und der Richtung des Marktes gibt. Die gewöhnlich Bewegung zwei in den entgegengesetzten Richtungen, unabhängig davon, was das gegenwärtige Arbeitslosigkeit Niveau ist. In dieser Richtung hat Logik mindestens eine kleine Rolle.
Endergebnis
Möglicherweise wundern sich Sie warum das ganzes Geschnatter über Wirtschaftszahlen an erster Stelle. Die Antwort ist, die Wirklichkeit einfach hervorzuheben, daß die Wirtschaft nicht der Markt ist. Zu viele Investoren nehmen an, daß es ein bestimmtes Verursachen-undeffekt Verhältnis zwischen einem und dem anderen gibt. Es gibt ein Verhältnis, aber es ist normalerweise nicht das, das am angemessensten scheint. Hoffnungsvoll haben die Diagramme oben geholfen, diesen Punkt zu bilden. Das ist, warum wir soviel auf Diagramme konzentrieren, und ist in zunehmendem Maße zögernd, Wirtschaftszahlen in der traditionellen Weise zu enthalten. Gerade etwas, ungefähr zu denken, naechstes Mal wenn Sie gereizt werden, um auf ökonomische Nachrichten zu reagieren.
James Brumley ist der Hauptanalytiker am Bluegrass Mappe Management. Nach Ausgabe Zeit als Vermittler, gründete er ein unabhängiges Investitionforschung Unternehmen. Er handhat jetzt Mappen und Sie finden seinen Marktkommentar und -analyse auf einigen finanziellen Web site. Sehen Sie die ganze seine Analyse an http://bluegrassportfolio.com/
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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