La Economía No es La Bolsa
Hace varios días, el departamento del comercio divulgó que las órdenes de fábrica de mayo habían aumentado en 2.9 por ciento. Esto fue cubierta bien por ' las prensas, pues debía ser una influencia positiva en ' el mercado ' (sí, las cotizaciones son.....you'll intencionales consideran porqué). El entusiasmo era comprensible - los $394 mil millones en pedidos de productos manufacturados es el nivel más alto visto puesto que el método actual del cálculo fue adoptado. Aunque el ser escéptico puede ser sabio, la figura era (y es) una pista que la economía está en un pie sólido. Sin embargo, muchas veces allí son también una desconexión entre lo que ' si ' sea el resultado de un pedazo de datos económicos, y qué ocurre realmente. La economía no es el mercado. Los inversionistas no pueden comprar partes en órdenes de fábrica...... que pueden comprar solamente (o venta) la acción. Sin importar cómo es fuerte o débil es la economía, una hace solamente el dinero punto bajo que compra y vendiendo arriba. Tan con ése, juntamos un estudio de algunos de los indicadores económicos que se tratan como si afecten la acción, pero realmente no pueden.
Producto Interno Bruto
La carta abajo traza un S&P mensual 500 contra una figura trimestral del crecimiento del producto interno bruto. Tenga presente que estamos comparando manzanas a las naranjas, por lo menos a un grado pequeño. El índice de S&P debe pasar a ALTO generalmente, mientras que la tarifa de crecimiento del porcentaje del GDP debe permanecer en alguna parte entre 0 y 5 por ciento. Es decir los dos no se moverán en tándem. Qué estamos intentando ilustrar es la conexión entre los buenos y malos datos económicos, y la bolsa.
Heche una ojeada la carta primero, en seguida lea nuestros pensamientos inmediatamente debajo de ése. A propósito, las figuras crudas del GDP son representadas por la línea azul fina. Es una poco errática, así que alisarlo hacia fuera, hemos aplicado un promedio móvil de 4 períodos (un año) de la figura trimestral del GDP que la línea roja.
S&P 500 (publicación mensual) contra el cambio del producto interno bruto http://www.bluegrassportfolio.com/images/070705spvsgdp.gif (trimestral)
Generalmente hablando, la figura del GDP era una herramienta lousy bonita, si usted la utilizaba para pronosticar crecimiento de la bolsa. En el área 1, vemos una contracción económica importante en los años 90 tempranos. Vimos el tirón de S&P 500 detrás al lado de cerca de 50 puntos durante ese período, aunque ocurrió la inmersión realmente antes de que las noticias del GDP fueran lanzadas. Interesante, esa figura ' horrible ' del GDP conducida a una recuperación de mercado completa, y entonces otra reunión de 50 puntos antes de que el uptrend incluso fuera probado. ¿En el área 2, un GDP que remató 6 por ciento en último 1999/early 2000 iba a llevar en la nueva era de los aumentos comunes, la derecha? ¡Mal! La acción conseguida machacó el.ao de algunos días más adelante... guardado el conseguir machacada para más que un año. En el área 3, el polvillo radiactivo del mercado de oso significó una tarifa de crecimiento negativa antes de fin de 2001. ¿Eso podía persistir por los años, la derecha? Mal otra vez. El mercado golpeó un fondo enseguida después que ése, y nosotros estamos bien de los puntos bajos que ocurrieron en la sombra de esa contracción económica.
El punto es, apenas porque los medios dicen que algo no lo hace verdad. Puede ser que importe por algunos minutos, que es grande para los comercios a corto plazo. Pero sería inexacto decir que incluso importa en términos de días, y no puede importar ciertamente para las cartas a largo plazo. Si cualquier cosa, la figura del GDP se podría utilizar como indicador contrarian.....at lo más menos posible cuando golpea sus extremos. Esta es la razón por la cual más y más gente está abandonando lógica tradicional cuando viene a sus listas. Prestar la atención a las cartas no está solamente sin sus defectos, pero el análisis técnico le habría conseguido del mercado a principios de 2000, y nuevamente dentro del mercado en 2003. El último indicador económico (GDP) habría estado bien detrás de la tendencia del mercado en la mayoría de los casos.
Desempleo
Miremos otros cubrió bien el desempleo del indicador económico....... Estos datos se lanzan mensualmente, en vez del quarterly. Pero como los datos del GDP, es un porcentaje que fluctuará (entre 3 y 8). Una vez más no vamos a buscar el mercado para reflejar la cifra de desempleo. Apenas deseamos ver si hay una correlación entre el empleo y la bolsa. Como arriba, el S&P 500 aparece arriba, mientras que el indice de desempleo está en azul. Tome una mirada, después lea abajo para nuestros pensamientos aquí.
S&P 500 (publicación mensual) contra el indice de desempleo http://www.bluegrassportfolio.com/images/070705spvsunemp.gif (mensual)
¿Vea cualquier cosa familiar? El empleo estaba en él más fuerte del área 2, derecha antes de que nariz-se zambullera la acción. El empleo estaba en su peor reciente del área 3, derecha mientras que el mercado terminó el mercado de oso. Destaqué una gama alta y baja del desempleo en el área 1, sólo porque ni uno ni otro se parecía afectar el mercado durante ese período. Como la figura del GDP, los datos de desempleo son casi mejores satisfechos para ser un indicador contrarian. Hay una cosa digno de mencionar, aunque, ése es evidente con esta carta. Mientras que los indices de desempleo en los finales ' extremos ' del espectro eran a menudo una muestra del las revocaciones, hay una correlación agradable entre la dirección de la línea del desempleo y la dirección del mercado. Típicamente el movimiento dos en direcciones opuestas, sin importar cuál es el nivel actual del desempleo. En ese sentido, la lógica tiene por lo menos un papel pequeño.
Fondo
Usted se está preguntando quizá porqué toda la charla sobre datos económicos en el primer lugar. La respuesta es, destacar simplemente la realidad que la economía no es el mercado. Muchos inversionistas asumen también que hay cierta relación del causar-y-efecto entre una y la otra. Hay una relación, pero no es generalmente la que se parece el más razonable. Esperanzadamente los gráficos arriba han ayudado a hacer ese punto. Ése es porqué nos centramos tanto en cartas, y es cada vez más vacilante incorporar datos económicos de la manera tradicional. Apenas algo pensar alrededor la próxima vez que le tientan para responder a las noticias económicas.
James Brumley es el principal analista en la gerencia de lista de Bluegrass. Después de tiempo del gasto como corredor, él estableció una firma independiente de la investigación de la inversión. Él ahora maneja listas, y usted encontrará su comentario y análisis del mercado en varios Web site financieros. Vea todo su análisis en http://bluegrassportfolio.com/
Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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