中国のInscrutable 通貨の作戦
目的: スマートな投資家のための暴露機会
アジアへの3 週間旅行の後の私のリターンの日のドルにyuan の堅い止め釘を落とす中国中央銀行による移動は質問の多くを未解答に残した。伝えられるところでは先に行くyuan の価値を定める通貨のバスケットは表われなかった。どんな種類のバンドを通貨が中変動するかない完全に明確に。木曜日の通貨の2% の再評価は金曜日週のわずかな増強によってyuan は大体10% から20% によって実際より低く評価されることをほとんどの経済学者が信じるので実際にそれ以上の短期推測を励ますかもしれない続いた。貿易トランザクションの$1 兆と国内総生産の5% と同等の各年および熱いお金の資本の流入中国の通貨に関する不確実性は高い。
ない本土で
近い将来、この不確実性は投資家にドルに対して中国の通貨の期待された増強アジア通貨の全面的な上昇からちょうど寄与する機会を与える。早い2005 年に、私はドルに対するヨーロッパの上昇が終わったこと、そしてアジア通貨がドル対認めるべき次の区域であること顧客に助言した。それはあなたの最もよい中国の投資の選択の多数が全然本土の中国の会社に投資することを含まないことなるかもしれない。
直接通貨のアプローチ
(またrenminbi と言われる) yuan の期待された上昇の最もきれいな直接通貨の演劇はEverbank でrenminbi の通貨記述を開けるべきである。Forbes 、Everbank が網の"最もよく" ランク付けする3 かそして6 か支持される魅力的な率を提供するFDIC 、また一流のオンライン銀行は色々な世界の通貨記述を提供する月CD's 。
直接iShare のアプローチ
公平の中国のもう一つの直接演劇はその中国のiShare (FXI) を通ってトラック中国の最も大きく、液体の名前の25 で構成されるFTSE/Xianhua 中国25 の索引である。FTSE はイギリスの基づかせていた索引の会社であり、Xianhua は中国によって基づかせている媒体の会社である。
中国のiShare で含められる25 の在庫のすべては香港の株式取引所でリストされている。それらのいくつかは中国大陸(H の) で分け前組み込まれ、それらのいくつかは香港(赤い破片) で組み込まれる。索引の総時価総額は$170,000,000,000 である。Xinhua 最も広い中国の索引は$550,000,000,000 の総時価総額を持つ1,355 人のリストされていた会社が含まれている。
見通しにこれを置くためには、S&P の全体的な100 索引の会社のための平均時価総額は$70,000,000,000 である。再度、それは1 人の会社のためである。中国のiShare は中国の3 つの主セクターへのよい露出を提供する: エネルギー(20%) 、telcom (19%) および産業(18%) 。この集中はあなたの見通しによってa とかa のマイナスとして見ることができる。例えば、何人かのスマートな投資家は中国の消費市場により大きい賭を置いている。上の5 人の会社は索引の40% を表す。中国のiShare の年次操業費は積極的に経営されたアジアおよびより大きい中国の地域の資金を含んでそこにからの他の代わりのための2% のプラスと比較される0.74% だけである。これらの会社のほとんどがまだ中国の政府によって主として制御され、所有されることを心に留めておきなさい。
間接アプローチ
中国に投資する最もよい方法は中国の成長から寄与し、通貨が動かす間接車を通ってあるかもしれない。中国の間接投資の1 つの例は香港のiShare (EWH) を通ってある。それは香港の不動産(33%) 、実用性(17%) および銀行業(16%) への大きい割振りを有する。旅行から香港のそれはにちょうど戻って不動産市場に余りにpricey ことをなる前に行く方法があること私に明確なようである。供給は柔軟性がなく、1997 年にあったところに価格が次の18 か月の間の期待された30% として上がれば均一、価格水準はまだ約50% 次にである。ドルに釘付けになる最後のアジア通貨資本の流入を励ますべきであるであることは。なお、香港の市場はそれが近い未来の中国の財政の首都であることに信号を送る上海及びShenzhen のずっと株式取引所より大いに巧妙である。
間接通貨の演劇
中国の移動はまたいくつかの他の実際より低く評価されたアジア通貨のために認める先週圧力を高める。中国の輸出機械によって競うためには、多くのアジア国は通貨の上昇を割り当てることを抵抗したが、今操縦する僅かな部屋を有する。Malaysian ringgit は止め釘からドルへの先週解放され、0.7% 最初の日上がった。通貨とう貴は幾分輸出成長を湿らせる間、また上昇エネルギー輸入の費用のコストを削減し、5.5% を今年成長すると分析者は経済が期待する。マレーシアに投資する最も容易な方法は交換にリストされている一流の会社のバスケットを追跡するマレーシアのiShare (EWM) を通ってある。別の魅力- マレーシアのiShare のための年次料金はたった70 の基礎ポイントである。
知識のあるののための演劇
マレーシアは頻繁に投資家によって原料の比較的貧しい生産者からせわしく動くこと及び広く多様化させた中間の収入の国に静か非常に進歩したのに見落とされる。
マラッカの戦略的に重要な海峡に沿って置かれるマレーシアは次の理由のためのあらゆる投資家のレーダースクリーンであるべきである: それに少し外的な負債および健康な外国為替予備がある。区域では、それはニューメキシコよりわずかに大きい。 マレーシアに海外投資に強い産業及びサービス部門、重要な天然資源および開放性の釣り合った経済がある。 それは中央政府および16 の州および中央政府領域間の議会システムそして分けられた力を有する。 マレーシアは日本、中国および米国である主輸出及び投資パートナーとの地域の成長から寄与するためによく置かれる。 天然資源は錫、石油、天燃ガス、材木、銅、鉄鋼、ボーキサイトを含んでいる。オイル及び天燃ガスの小さいしかし一貫した輸出業者。 それに24 の中央の年齢および90% の読み書き能力率の若者そしてますます教養のある人口がある。 マレーシアの一人当たりの収入は$5,000 に近づいている。成長中産階級が付いている固体中間の収入の国。 またマレーシアBursa として知られているクアラルンプールの株式取引所は、リストされている800 人の会社に持っている。
カナダか。
中国のもう一つのスマートな間接演劇はカナダのiShare (EWC) に投資するべきである。中国人はカナダエネルギー会社に投資し、アルバータのオイル・サンドからの千マイルのパイプラインを造るために$2,000,000,000 の下で最近plunked 、購入の酒宴で西海岸で左舷に取るためにそして北京及び上海に前方行っている。カナダのiShare はカナダのエネルギー及び材料のセクターへの40% の露出があるMSCI カナダの索引を追跡する。
Starbucks か。
そして中国の演劇としてStarbucks (SBUX) についての何か。Starbucks に約9,000 軒の店が世界的にあり、2005 の第一四半期に販売は27% の上にあり、収入は$100,000,000 を超過した。それに1999 年に中国の市場を書き入れ、予想を越えて行った約300 軒の店がある。30,000 軒の店および中国に拡大する会社の希望は拡張の作戦の主一部分である。新しく豊かな状態の意識した青年の250,000,000 の中国の接近のmiddle-class そして何百万と、Starbucks は長い中国が次に大切な市場である前にそれを期待する。中国旅行への私の最近の旅行の間に、私はStarbucks の10 軒の店を訪問し、すべてにコーヒープロダクトだけより高い差益の専門の飲み物を楽しんでいる多くの若い中国語との活発な活動があった。中国人が常に茶を好むことを考えなさいか。日本は所得水準があるひっくり返るポイントに達するとき、消費者選好は茶からコーヒーに変わることを示す。Starbucks は常に高く見るが、多くのすばらしい会社は常にそうである。Starbucks 投資家は43 倍に1992 IPO の彼らの投資をし、収入は7 月の27% の上にあった。
中国は長期投資家のための巨大な機会を表す間接アプローチは最もスマートな作戦であるかもしれない。
来年週: 21 世紀の次の大きいアジア買方相場はであるもの見つけなさいか。ヒント"それは中国でない!
カールDelfeld はChartwell の顧問およびアジア投資家の知性の時事通信のChartwell 全体的な諮問しっかりしたパートナーそして編集者の頭部である。彼はアジア開発銀行の執行委員会で役立ち、新しく全体的な投資家(iUniverse:2005) の著者である。より多くの情報のためにwww.chartwelladvisor.com か呼出し877-221-1496 に行きなさい
カールDelfeld はChartwell 全体的な諮問しっかりしたパートナーの頭部、"Chartwell 顧問" の及び"アジア投資家知性" の時事通信の編集者である。彼はマニラのアジア開発銀行の管理の役員会で役立ち、新しく全体的な投資家(iUniverse の著者である: 2005). より多くの情報のためにhttp://www.chartwelladvisor.com か 呼出し 877-221-1496 に行きなさい。
記事のソース: Messaggiamo.Com
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