Stratégie impénétrable de devise des Chine
But : Occasions d'exposition pour les investisseurs futés
Le mouvement par la banque centrale de Chine de laisser tomber la cheville rigide du yuan au dollar le jour de mon retour après un voyage de trois semaines vers l'Asie a laissé une foule de questions sans réponse. Le panier de devises qui détermineront allégué la valeur du yuan allant en avant n'a pas été révélé. À quelle sorte de bande on permettra la devise de flotter en dedans est pas du tout clair. La réévaluation de 2% dans la devise jeudi a suivi d'un léger renforcement la semaine de vendredi peut réellement encourager davantage de spéculation à court terme puisque la plupart des économistes croient que le yuan est sous-évalué approximativement de 10% à 20%. Avec $1 trillions de transactions commerciales tous les ans et d'entrées de capitaux de capitaux menés par la peur équivalentes à 5% de son PIB, l'incertitude au sujet de la devise chinoise est haute.
Pas dans le continent
À court terme, cette incertitude donne à des investisseurs une occasion de bénéficier pas simplement du renforcement prévu de la devise chinoise mais de l'élévation globale de devises asiatiques contre le dollar. Début 2005, j'ai conseillé des clients que l'élévation de l'euro contre le dollar était finie et que les devises asiatiques seraient le prochain secteur à apprécier contre le dollar. Il peut s'avérer que plusieurs de vos meilleures options d'investissement de la Chine n'impliquent pas d'investir aux compagnies chinoises de continent du tout.
Approche directe de devise
Le jeu de devise direct le plus propre sur l'élévation prévue du yuan (également désigné sous le nom du renminbi) est d'ouvrir un compte de devise de renminbi chez Everbank. En ligne un « meilleur rangé principale par banque du Web » par Forbes, Everbank offre une série de comptes de devise du monde comme FDIC soutenu trois et CD de six mois qui offrent des taux attrayants.
Approche directe d'iShare
Un autre jeu direct de la Chine de capitaux propres est par l'iShare de la Chine (FXI) ce des voies l'index de FTSE/Xianhua Chine 25 qui est composé de 25 des plus grands et les plus liquides noms de la Chine. Le FTSE est une compagnie dont le siège est en Grande-Bretagne d'index et Xianhua est une compagnie de médias basée par Chine.
Tous les 25 stocks inclus dans l'iShare de la Chine sont énumérés sur la bourse des valeurs de Hong Kong. Certains d'entre eux sont incorporés dans la Chine continentale (parts de H) et certains d'entre eux sont incorporés à Hong Kong (morceaux rouges). Toute la capitalisation boursière de l'index est $170 milliards. Le plus large index de Xinhua Chine inclut 1.355 compagnies énumérées avec un chapeau total du marché de $550 milliards.
Pour mettre ceci dans la perspective, la capitalisation boursière moyenne pour une compagnie dans l'index 100 global de S&P est $70 milliards. Encore, c'est pour une compagnie. L'iShare de la Chine fournit la bonne exposition à trois secteurs principaux de la Chine : énergie (20%), telcom (19%) et industriel (18%). Cette concentration peut être regardée comme a plus ou minus d'a selon votre perspective. Par exemple, quelques investisseurs futés placent un plus grand pari sur les marchés de consommateurs de la Chine. Les cinq compagnies principales représentent 40% de l'index. Les dépenses de fonctionnement d'exploitation annuelles de l'iShare de la Chine sont seulement 0.74% comparés au plus de 2% pour d'autres solutions de rechange dehors là comprenant l'Asie activement contrôlée et les plus grands fonds de région de la Chine. Maintenez dans l'esprit que la plupart de ces compagnies encore sont en grande partie commandé et possédé par le gouvernement chinois.
Approche indirecte
La meilleure manière d'investir en Chine peut être par des véhicules plus indirects qui tirent bénéfice de la croissance chinoise et sa devise se déplace. Un exemple d'un investissement indirect en Chine est par l'iShare de Hong Kong (EWH). Il a d'importantes attributions aux immobiliers de Hong Kong (33%), aux utilités (17%) et aux opérations bancaires (16%). Après être retourné juste d'un voyage à Hong Kong, il me semble clair que les marchés d'immobiliers ont une manière d'aller avant de devenir trop coûteux. L'approvisionnement est les niveaux des prix inflexibles et même si les prix montent en tant que 30% prévu pendant les 18 mois suivants, sera toujours environ 50% au-dessous d'où ils avaient lieu en 1997. Être la dernière devise asiatique chevillée au dollar devrait encourager des entrées de capitaux. En outre, le marché de Hong Kong a été beaucoup plus réussi que les bourses de Changhaï et de Shenzhen signalant que ce sera le capital financier de la Chine pour l'avenir.
Jeu indirect de devise
Le mouvement de la Chine la semaine dernière augmentera également des pressions pour qu'un certain nombre d'autres devises asiatiques sous-évaluées apprécient. Pour concurrencer la machine d'exportation de la Chine, beaucoup de pays asiatiques ont résisté laisser leur élévation de devises mais maintenant ils ont un peu de pièce de manoeuvrer. Le ringgit malaisien a été libéré de sa cheville au dollar la semaine dernière et il a monté 0.7% le premier jour. Tandis que l'appréciation de devise amortira légèrement la croissance d'exportation elle réduira également le coût de coûts croissants d'importation d'énergie et les analystes s'attendent à ce que l'économie élève 5.5% cette année. La manière la plus facile d'investir en Malaisie est par l'iShare de la Malaisie (EWM) qui dépiste un panier de principales compagnies cotées sur son échange. Une autre attraction - les honoraires annuels pour l'iShare de la Malaisie sont seulement 70 points de base.
Le jeu pour l'au courant
La Malaisie est souvent donnée sur par des investisseurs quoiqu'elle ait progressé tranquillement mais remarquablement d'un producteur relativement pauvre des matières premières à s'activer et à un pays largement diversifié de revenu moyen.
La Malaisie, placée le long des détroits du Malacca stratégiquement importants, devrait être sur chaque écran de radar d'investisseurs pour les raisons suivantes : Elle a peu de dette extérieure et réservations de devises étrangères saines. Dans le secteur, elle est légèrement plus grande que le Mexique. La Malaisie a une économie équilibrée avec le secteur industriel fort et des services, les ressources naturelles importantes et la franchise à l'investissement à l'étranger. Elle a un système parlementaire et des puissances divisées entre le gouvernement central et 16 territoires d'état et fédéraux. La Malaisie est bien située pour tirer bénéfice de la croissance de la région avec les associés principaux d'exportation et d'investissement étant le Japon, la Chine et les Etats-Unis. Les ressources naturelles incluent l'étain, pétrole, gaz naturel, bois de construction, cuivre, minerai de fer, bauxite. Petit mais conformé à exportateur de pétrole et de gaz naturel. Il a des jeunes et une population de plus en plus instruite avec un âge médian de 24 et un taux d'alphabétisation de 90%. Le revenu par habitant de la Malaisie approche $5.000. Pays plein de revenu moyen avec la bourgeoisie d'élevage. La bourse des valeurs de Kuala Lumpur, également connue sous le nom de la Malaisie Brousse a plus de 800 compagnies énumérées.
Le Canada ?
Un autre jeu indirect futé de la Chine serait d'investir dans l'iShare du Canada (comité d'entreprise européen). Les Chinois vont sur une fête de achat investissant aux compagnies canadiennes d'énergie et récemment grattée vers le bas $2 milliards pour construire de la canalisation mille milles des sables bitumeux d'Alberta pour mettre en communication sur la côte ouest et en avant à Pékin et à Changhaï. L'iShare du Canada dépiste l'index de MSCI Canada qui a l'exposition de 40% à l'énergie du Canada et au secteur de matériaux.
Starbucks ?
Et que diriez-vous de Starbucks (SBUX) comme jeu de la Chine ? Starbucks a environ 9.000 magasins dans le monde entier et dans le premier trimestre de 2005 ses ventes étaient en hausse 27% et le revenu a dépassé $100 millions. Il a accédé au marché chinois en 1999 et a environ 300 magasins qui ont exécuté au delà des espérances. Les espoirs de compagnie d'augmenter 30.000 magasins et en Chine est des parties fondamentales de sa stratégie d'expansion. Avec 250 millions de classe moyenne et de millions de approche chinois de la jeunesse consciente de nouveau statut riche, Starbucks compte que d'ici peu la Chine sera son marché deuxième. Pendant mon voyage récent au voyage de la Chine, j'ai visité dix magasins de Starbucks et tous ont eu l'activité vive avec beaucoup de jeune Chinois appréciant non seulement des produits de café mais les boissons plus élevées de spécialité de marge. Pensez que le Chinois préférera toujours le thé ? Le Japon prouve que quand les niveaux de revenu atteignent certains points de emboutage, les préférences du consommateur changent du thé en le café. Starbucks semble toujours cher mais beaucoup de grandes compagnies sont toujours. Les investisseurs de Starbucks ont réalisé à 43 fois leur investissement dans ses 1992 IPO et le revenu était vers le haut de 27% en juillet.
La Chine représente une énorme occasion pour les investisseurs à long terme mais une approche indirecte peut être la stratégie la plus futée.
La semaine prochaine : découvrez ce qui est le prochain grand marché haussier Asiatique au 21ème siècle ? conseil " ce n'est pas la Chine !
Karl Delfeld est chef des associés de Chartwell et du rédacteur fermes consultatifs globaux du conseiller de Chartwell et des bulletins d'intelligence d'investisseur de l'Asie. Il a servi sur le conseil exécutif de la Banque asiatique de développement et est l'auteur du nouvel investisseur global (iUniverse : 2005). Pour plus d'information allez à www.chartwelladvisor.com ou à l'appel 877-221-1496
Karl Delfeld est chef des associés fermes consultatifs globaux de Chartwell et est rédacteur de « conseiller de Chartwell » et des bulletins « d'intelligence d'investisseur de l'Asie ». Il a servi sur le conseil d'administration exécutif de la Banque asiatique de développement à Manille et est l'auteur du nouvel investisseur global (iUniverse : 2005). Pour plus d'information allez à http://www.chartwelladvisor.com ou à l'appel 877-221-1496.
Source D'Article: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster obtenir le code html
Ajouter cet article sur votre site Web dès maintenant!
Webmaster envoyer vos articles
Aucune inscription requise! Remplissez le formulaire et votre article est dans le Messaggiamo.Com répertoire!
