Základy oceňovania opcií
Keď sa niekto začne uvažovať o možnosti, že je veľmi dôležité, aby zistili, ako sa vypočítava poistné. Možnosť poistného závisí od mnohých faktorov, vrátane času na ukončenie platnosti, rovnako ako cena podkladového cenného papiera. Tam sú dve časti pre opčné prémiu: vnútornej hodnoty a časovej hodnoty. V dôsledku toho niekoľkých faktory majú vplyv na vnútorné a čas value.Intrinsic hodnota je ValueIntrinsic Rozdiel medzi trhovou cenou akcie v daný okamih v čase a realizačnú cenu opcie. Ďalej sú pár príkladov pre volanie a dal options.Call OptionsFor napríklad hovoria MicroCeuticals (MC) apríl +25.00 dolár call opcie sa obchodujú na prémiu vo výške 6,00 dolára a MC akcie sa obchodujú na $ 30,00 za akciu, opcia má vnútornú hodnotu 5,00 dolára. Tá je pravda, pretože príjemca má možnosť právo na nákup akcií za $ 25,00, čo je 5,00 dolárov nižšia, ako je trhová cena. Takéto možnosti, ktoré majú vnútornú hodnotu, sú vraj 'in-the-money'. V tomto príklade, zvyšných 1,00 dolárov na prémie časovú hodnotu ($ 6.00 - $ 5.00) .- ak akcie MC bolo obchodovanie na 23,00 dolárov, by sa vnútorná hodnota skutočne nulová, pretože 25,00 dolárov call opcie zmluva by umožnila len príjemca na nákup akcií za $ 25,00 za akciu, čo je 2,00 dolárov vyššia ako trhová cena. Ak cena akcie nižšia ako realizačná cena kúpnej opcie, je voľba považovaná za 'out-of-the-money'. Je dôležité si uvedomiť, že volania možností odovzdať príjemcovi právo, nie povinnosť kúpiť podkladové akcie. Ak je cena akcie nižšia ako realizačná cena, potom je možno lepšie kúpiť akcie na podiel na trhu, a či možnosti lapse.Put OptionsPut možnosti pracovať opačným spôsobom volania. Je-li realizačná cena je vyššia ako trhová cena akcie, potom je opcia in-the-money a má vnútornú hodnotu. Výkonu in-the-money opcie umožňuje príjemcu predať akcie za vyššiu cenu ako je súčasná trhová príklad price.For, MC apríla 40,00 dolár put opcia umožňuje jeho držiteľovi MC predať akcie za 40,00 dolár, keď aktuálna trhová cena MC je 35,00 dolárov. Táto možnosť je prémia 5,50 dolárov, ktorý sa skladá z 5,00 dolárov na vnútornej hodnoty a časovej hodnoty 50 centov. Predajná opcia je mimo-of-the-money, ak cena akcie je vyššia ako realizačná cena, pretože príjemca neuplatní dal predať akcie nižšia ako súčasný podiel price.As vás si možno spomenú, put opcie prevodu práva, ale nie povinnosť predať podkladové akcie. Je-li cena akcie je vyššia ako realizačná cena, potom je pravdepodobne lepšie predať akcie na podiel na trhu a nechať voľbu lapse.It potrebné poznamenať, že ak cena akcie sa rovná trhovú cenu, hovor a dal Možnosti sú vraj 'at-the-money'. Tíme ValueTime hodnota predstavuje sumu, ktorú ste ochotní zaplatiť za možnosť, že by trh mohol pohybovať vo váš prospech po celú dobu životnosti opcie. To reprezentuje a príplatok na spisovateľa možnosť kompenzovať riziko, že príslušné akcie bude pohybovať, a viesť k strate na spisovateľa. Časová hodnota sa bude líšiť v závislosti na in-the-money, at-the-money, a Out-of-the-money opcie a je najväčšia pre at-the-money opcie. K čase ukončenia platnosti sa blíži a možnosť voľby, aby sa stal výnosný klesá, znižuje časovej hodnoty. Táto možnosť riedenie hodnota sa nazýva obdobie útlmu. Časová hodnota nie je rozpad stálym tempom, ale stáva rýchlejší, možno dokonca exponenciálny, ako jeden sa priblíži k expiry.Time hodnota je ovplyvnená týmito faktormi, okrem iného: uplynutím doby, úrokové sadzby, volatilita trhu (ktoré možno kvantifikovať pomocou Bollinger Bands), výplaty dividend a trhová expectations.The časová hodnota opcie je vyššia dlhšiu dobu platnosti. prémie budú vyššie, za podmienok vysokej trhovej volatility. Opäť platí, Bollinger Bands sú skvelý spôsob, ako merať volatilitu trhu. To je dôsledok širšieho rozpätia, ktoré akcie alebo komodity môžu potenciálne pohybovať. Ako zvýšiť úrokové sadzby, bude prémia call opcie vyhnali nahor, zatiaľ čo put opcie prémia bude tlačené nadol. Ponuka a dopyt sa bude určovať trhová hodnota všetkých možností. V časoch silný dopyt, bude poistné nepochybne higher.Hopefully tento článok bude poskytovať investorom a obchodníkom s ohľadom kúpnej alebo predajnej opcie s viac informácií. Hoci je technická analýza je užitočná pokúšať sa predpovedať pohybu na trhu, fundamentálna analýza variantov prostredníctvom využitia vyššie opísané faktory môžu priniesť veľa obchodníkov s prínosy, aké well.Joshua M. Kunken je hlavný analytik pre meny
Článok Zdroj: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster si html kód
Pridajte tento článok do svojich webových stránok sa!
Webmaster Pošlite svoj článok
Nie nutná registrácia! Vyplňte formulár a Váš článok je v Messaggiamo.Com Adresár!
