Fondamenti di option pricing
Quando si comincia a considerare la possibilità, è molto importante per capire come viene calcolato il premio. Premi Opzione dipendono da una serie di fattori, compreso il tempo di sinistra alla scadenza così come il prezzo del alla base della sicurezza. Ci sono due parti di un premio di opzione: il valore intrinseco e il valore del tempo. Di conseguenza, diversi fattori influiscono sul valore intrinseco e il tempo ValueIntrinsic value.Intrinsic è il differenza tra il prezzo di mercato delle azioni sottostanti in un dato momento nel tempo e il prezzo di esercizio dell'opzione. I seguenti sono un paio di esempi per call e put esempio OptionsFor options.Call, dire MicroCeuticals (MC) Aprile 25,00 dollari opzioni di chiamata sono di negoziazione con un sovrapprezzo di 6,00 dollari e le quote di MC sono scambiate a 30,00 dollari per azione, l'opzione è 5,00 $ valore intrinseco. Quest'ultimo è vero perché il beneficiario della opzione è il diritto di acquistare le azioni per $ 25.00, che è di $ 5.00 inferiore al prezzo di mercato. Queste opzioni, che hanno un valore intrinseco, si dice che sono 'in-the-money'. In questo esempio, il restante 1,00 $ del premio è time value ($ 6,00 - $ 5,00). Se le azioni di MC sono state scambiate a 23,00 dollari, il valore intrinseco sarebbe effettivamente pari a zero perché il contratto di 25,00 dollari l'opzione call che permettono solo il beneficiario ad acquistare le azioni per $ 25.00 per parti, che è 2,00 dollari superiore al prezzo di mercato. Quando il prezzo è inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione call, l'opzione è considerata 'out-of-the-money ". E' importante ricordare che la chiamata opzioni di comunicare al beneficiario il diritto, ma non l'obbligo di acquistare le azioni sottostanti. Se il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo d'esercizio, allora è probabilmente meglio ad acquistare le azioni sul mercato azionario e lasciare che le opzioni lapse.Put opzioni OptionsPut lavorare in modo opposto alle chiamate. Se il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato delle parti, allora l'opzione put è in-the-money e possiede un valore intrinseco. L'esercizio del in-the-money opzione permette di mettere il beneficiario di vendere le azioni ad un prezzo superiore a quello attuale esempio price.For mercato, un'opzione MC aprile mettere $ 40,00 consente al titolare di vendere le azioni per MC $ 40,00, quando il prezzo corrente di mercato per il MC è di $ 35.00. Questa opzione ha un premio di 5,50 dollari, che consiste di 5,00 dollari di valore intrinseco e 50 centesimi il valore del tempo. Una put option è out-of-the-money quando il prezzo è al di sopra del prezzo di esercizio, dal momento che il beneficiario non eserciterà la put di vendere le azioni al di sotto del price.As attuale quota di voi ricorderanno, opzioni put trasmettere il diritto, ma non l'obbligo di vendere le azioni sottostanti. Se il prezzo delle azioni è superiore al prezzo d'esercizio, allora è probabilmente meglio a vendere le azioni sul mercato azionario e lasciare che il lapse.It opzione dovrebbe essere notato che quando il prezzo è uguale al prezzo di mercato, la call e put le opzioni sono dette 'at-the-. denaro' Time valore ValueTime rappresenta l'importo che si è disposti a pagare per la possibilità che il mercato potrebbe muoversi in tuo favore per tutta la durata dell'opzione. Esso rappresenta e pagamento extra per l'autore della facoltà di compensare il rischio che il sottostante si muoverà, e sfociare in una perdita per lo scrittore. Valore temporale varierà con in-the-money, at-the-money, e out-of-the-money opzioni ed è più grande per at-the-opzioni di denaro. Come il tempo di scadenza si avvicina e le opportunità per la possibilità di diventare il declino redditizia, diminuisce il tempo di valore. Questa diluizione di opzione valore è definito il tempo di decadimento. Valore temporale non si deteriora a velocità costante, ma diventa più rapida, forse anche esponenziale, come ci si avvicina al valore expiry.Time è influenzata dai seguenti fattori, tra gli altri: il tempo di scadenza, i tassi di interesse, la volatilità del mercato (che si può quantificare con Bande di Bollinger), pagamenti di dividendi, e il valore di mercato expectations.The tempo di un'opzione è tanto maggiore quanto più il tempo di scadenza. Il premio sarà più alto in condizioni di elevata volatilità dei mercati. Ancora una volta, Bande di Bollinger sono un ottimo modo per misurare la volatilità del mercato. Questa è una conseguenza della gamma più ampia su cui le azioni o delle materie prime può potenzialmente in movimento. Come aumentare i tassi di interesse, premi di opzione call sarà guidato in su, mentre i premi messi opzione sarà spinto verso il basso. Dell'offerta e della domanda determinerà il valore di mercato di tutte le opzioni. Durante i periodi di una forte domanda, i premi saranno senza dubbio higher.Hopefully questo articolo fornirà agli investitori e gli operatori intendono acquistare o vendere opzioni con ulteriori informazioni. Anche se l'analisi tecnica è utile per il tentativo di predire i movimenti di mercato, analisi fondamentale delle opzioni tramite l'uso dei fattori sopra descritti possono fornire molti commercianti con i benefici, come well.Joshua M. Kunken è Chief Currency analisti
Fonte dell'articolo: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster prendi il Codice Html
Aggiungi questo articolo al tuo sito ora!
Webmaster invia i tuoi Articoli
Nessuna registrazione richiesta. Compila il form e i tuoi articoli sono nella Directory di Messaggiamo.Com
