Θα έπρεπε η κυβέρνηση να αντισταθμίσει τους πελάτες του tat;
Αυτό, φυσικά, είναι μια πολιτική απόφαση. Δεν υπάρχει κανένα "σωστό" πράγμα που κάνει. Ούτε οι προστακτικές ΔΝΤ δεν είναι ιερές. Μερικές φορές, οι πληθωριστικοί στόχοι πρέπει να είναι θυσία για να αποφύγουν τη συνολική κατάρρευση του τραπεζικόυ συστήματος και, με το, της οικονομίας συνολικά.
Δυστυχώς, πολλή εμπειρία έχει συσσωρευθεί αλλού στον κόσμο. Καμία χώρα δεν ήταν, όλες που υπέστησαν απαλλάξημη καταρρέοντας ή κοντινός-καταρρέοντας τραπεζικοα συστήματα. Η Ινδία έπρεπε να εθνικηθεί τις δεκατέσσερις μεγαλύτερες τράπεζες - και, αργά, τις δεκάδες ιδιωτικών, μικρότερες - το 1969.
Αυτό έγινε για να αποτρέψει μια σημαντική οικονομική καταστροφή. Κανένας μπορεί να απαριθμήσει όλες τις τραπεζικές κρίσεις στην Αγγλία. Τόσο αργά όπως το 1991 είχε 10 δισεκατομμύριο Δολ ΗΠΑ κατάρρευσης (η τράπεζα της BCCI).
Το 1973-4, κατά τη διάρκεια της "δευτεροβάθμιας τραπεζικής κρίσησ", η κυβέρνηση έπρεπε να προωθήσει τη λειτουργία "ναυαγοσωστική λέμβοσ" για να σώσει 60 τράπεζες. Απέτυχαν επειδή η τράπεζα της Αγγλίας απορρύθμισε τις πιστωτικές αγορές και το ελευθέρωσε στον ανταγωνισμό.
Δεδομένου ότι αναθεωρούμε αυτήν την καψαλισμένη γη των τραπεζών, έξι σχέδια προκύπτουν σχετικά με την αποζημίωση που προσφέρεται από το κράτος στους επηρεασμένους αρνητικά πελάτες.
Οι ΗΠΑ καθιέρωσαν μια ομοσπονδιακή ασφαλιστική εταιρία κατάθεσης (FDIC) από το 1933.
Κάθε καταθέτης σε κάθε αμερικανική τράπεζα είναι ασφαλισμένος και η συμμετοχή των τραπεζών στο FDIC είναι υποχρεωτική. Το FDIC καλύπτει τις καταθέσεις μέχρι 100.000 Δολ ΗΠΑ ανά άτομο ανά τράπεζα.
Η αποταμίευση και οι ενώσεις δανείων (SLAs) ασφαλίστηκαν σε μια χωριστή αντιπροσωπεία, το FSLIC.
Όταν ένα κύμα των πτωχεύσεων κατάπιε το SLAs το 1985-7, το FSLIC πήγε αποτυχία και ήταν ανίκανο να ικανοποιήσει τις απαιτήσεις των πανικόβλητων καταθετών.
Οι ΗΠΑ αναδιοργάνωσαν ολόκληρο το σύστημα αλλά αποφάσισαν επίσης να αντισταθμίσουν τους καταθέτες και τους αποταμιευτές στο SLAs. Για να κάνει αυτός, ενέχυσε αρχικά - χρησιμοποιώντας τα κεφάλαια πιθανότητας προϋπολογισμών - 10,8 δισεκατομμύριο Δολ ΗΠΑ. Κατόπιν, μια ειδική αντιπροσωπεία συστάθηκε (το RTC). Αυτή η αντιπροσωπεία καθιέρωσε RefCorp, μια εταιρία ο της οποίας μόνος σκοπός ήταν να διανεμηθούν οι δεσμοί στο κοινό και να πωληθούν στις διάφορες ανταλλαγές αποθεμάτων σε όλες τις ΗΠΑ. Οι εισπράξεις της πώλησης καταναλώθηκαν στο βόειο κρέας την αποτυχία SLAs και για να καταστήσουν τους ισολογισμούς τους πολύ υγιέστερους.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τίποτα ρητό δεν υποσχέθηκε στους καταθέτες. Η κυβέρνηση έκανε τις ασαφείς και πρόσφατες δηλώσεις για την προθυμία της να υποστηρίξει τα στενοχωρώντας όργανα. Αυτό ήταν αρκετό να ηρεμήσει τον πανικό και να επανεγκαθιδρύσει την εμπιστοσύνη μεταξύ των καταθετών και του SLAs.
Οι δεσμοί RefCorp δεν υποστηρίχτηκαν από μια ομοσπονδιακή εγγύηση. Ακόμα, το γεγονός ότι RefCorp ήταν μια ομοσπονδιακή οντότητα, που συνδέθηκε με τη διοίκηση ήταν αρκετό να του δώσει μια ομοσπονδιακή πιστωτική εκτίμηση.
Οι άνθρωποι πίστεψαν στην ειλικρίνεια της υποχρέωσης της κυβέρνησης και στις μακροπρόθεσμες προοπτικές επιστροφής των δεσμών. Αγόρασαν 300 δισεκατομμύρια άξια και τα χρήματα εγχεθηκαν αμέσως για να θεραπεύσουν τα πτωχεύσαντα όργανα. Χρησιμοποιώντας το μακροπρόθεσμο χρέος - που δεν ήταν ούτε μέρος των υποχρεώσεών του - η κυβέρνηση ήταν σε θέση να σταθεροποιήσει το οικονομικό σύστημα και να αντισταθμίσει πλήρως τους καταθέτες για τα χρήματά τους.
Μια παρόμοια προσέγγιση υιοθετήθηκε από το Ισραήλ για να αντιμετωπίσει την τραπεζική κρίση του 1983 της. Ολόκληρο το τραπεζικό σύστημα κατέρρευσε ως αποτέλεσμα μιας αποτυχίας ενός σχεδίου πυραμίδων που περιλαμβάνει τις μετοχές των τραπεζών. Η κυβέρνηση βρέθηκε αντιμέτωπη με την αστική ανησυχία και αποφάσισε να αντισταθμίσει εκείνων που αγόρασαν τις μετοχές στην ανταλλαγή αποθεμάτων.
Πρώτα, οι τράπεζες εθνικήθηκαν και οι εμπορικές συναλλαγές στις μετοχές τους στην ανταλλαγή αποθεμάτων αναστάλησαν για να αποτρέψουν την πώληση πανικού. Η κυβέρνηση, που έχει γίνει ο ιδιοκτήτης των τραπεζών, δήλωσε ένα buyback μεριδίου σχέδιο. Οι ιδιοκτήτες των μετοχών τραπεζών επιτράπηκαν για να τους πωλήσουν στην κυβέρνηση σε τρεις συγκεκριμένες ημερομηνίες για μία περίοδο 9 ετών (αρχικά, το buyback μεριδίου σχέδιο ήταν για μια περίοδο 6 ετών με δύο ημερομηνίες εξόδων αλλά παρατάθηκε). Η τιμή στην οποία η κυβέρνηση συμφώνησε να αγοράσει τις μετοχές πίσω από το κοινό ήταν η τιμή την τελευταία ημέρα ότι οι μετοχές κυκλοφόρησαν στο εμπόριο πριν από την κατάρρευση (5/10/83) και συνδέθηκε με τη συναλλαγματική ισοτιμία του Shekel-Dol ΗΠΑ. Η κυβέρνηση χρησιμοποίησε τα κεφάλαια που διατέθηκαν στα πλαίσια του εθνικού προϋπολογισμού για να αγοράσουν τις μετοχές πίσω. Αυτό σημαίνει ότι χρησιμοποίησε τα χρήματα φορολογούμενων για να σώσει οικονομικά μια επίλεκτη ομάδα μετόχων. Αλλά δεν υπήρξε καμία δημόσια κατακραυγή: τόσοι πολλοί άνθρωποι συμμετείχαν σε αυτά τα σχέδια πυραμίδων που για τόσο πολύ καιρό όλοι οι πολίτες στάθηκαν να ωφεληθούν από αυτό το γενναιόδωρο φυλλάδιο. Όταν οι τελευταίες μετοχές αγοράστηκαν το 1992 η συνολική ζημία έγινε εμφανής: τουλάχιστον 6 δισεκατομμύριο Δολ ΗΠΑ (μείον αυτό που η κυβέρνηση μπόρεσε να πάρει όταν επρόκειτο να πωλήσει τις τράπεζες που ήταν κύρια).
το 1994 ήταν αμφισβητήσιμα το χειρότερο έτος για τις τράπεζες στη Νότια Αμερική δεδομένου ότι 1982, τράπεζες κατέρρευσαν πέρα από όλη αυτήν την περιοχή.
Αρχισε με τη Βενεζουέλα τον Ιανουάριο του 1994. Μια από τις σημαντικότερες τράπεζες εκεί, banco λατίνος, αποτυχημένος, που σέρνουν με τον 7 άλλων. Η κυβέρνηση αποφάσισε να αντισταθμίσει πλήρως όλους τους καταθέτες και τους αποταμιευτές σε αυτές τις τράπεζες. Έχει δημιουργήσει ένα ειδικό κονδύλιο στο οποίο τα εισοδήματα από την πώληση του πετρελαίου μεταφέρθηκαν. Προφανώς, αυτά τα χρήματα πάρθηκαν μαζί από τον προϋπολογισμό και αντισταθμίστηκαν από την πρόσθετη φορολογία. Ολόκληρη η οικονομία επηρεάστηκε απαίσια: ο πληθωρισμός που αυξήθηκε ανεξέλεγκτα, μια πιστωτική κρίσιμη στιγμή ακολούθησε και οι επιχειρησιακές πτωχεύσεις πολλαπλασιάστηκαν. Η Βενεζουέλα μπήκε σε μια από τις χειρότερες οικονομικές περιόδους στην ιστορία της με την ασυγκράτητη ανεργία και μια εικονική κατάσταση της οικονομικής ύφεσης. Κόστισε στη χώρα 12 δισεκατομμύριο Δολ ΗΠΑ για να εξαγάγει το τραπεζικό σύστημά της από τους σπασμούς της επικείμενης εξάτμισης - ένα ποσό ίσο με 22% του ετήσιου ΑΕΠ της.
Και αυτό δεν ήταν τίποτα έναντι στη βραζιλιάνα δυσάρεστη κατάσταση. Η Βραζιλία διαιρείται στα γεωγραφικά τεράστια κράτη, κάθε ένα με την τράπεζα ανάπτυξής της. Αυτές οι τράπεζες είναι πραγματικά εμπορικές τράπεζες. Έχουν τις εκατοντάδες των κλάδων που διαδίδονται στα κράτη, παίρνουν τις καταθέσεις και χορηγούν τα δάνεια στις επιχειρησιακές εταιρίες και στα άτομα. Αλλά οι κύριοι χρεώστες τους είναι οι υπηρεσίες των κρατών. Όταν Banespa, η τράπεζα κρατικής ανάπτυξης του Paolo Σάο κατέρρευσε, οφείθηκε 19 δισεκατομμύριο Δολ ΗΠΑ από την κρατική κυβέρνηση, για να μην αναφέρουμε για να αναφέρει άλλα κακά δάνεια. Αυτή η τράπεζα είχε 1.500 κλάδους και εκατομμύρια των καταθετών. Θα ήταν πολιτική αυτοκτονία για να το αφήσει ακριβώς να πεθάνει μακριά. Τον Δεκέμβριο του 1994, η κεντρική τράπεζα ανέλαβε την καθημερινή διαχείριση της τράπεζας και εγκατέστησε τους ανθρώπους της σε την. Η τράπεζα αργότερα εντελώς εθνικήθηκε. Επιπλέον, οι άλλες τράπεζες κρατικής ανάπτυξης άρχισαν να ταλαντεύονται, μαζί με ένα αρκετά μεγάλο χοντρό κομμάτι του ιδιωτικού τραπεζικού τομέα - 27 τράπεζες στο σύνολο. Αυτό ήταν πραγματικά δυσοίωνο και η κυβέρνηση βρήκε μια δημιουργική λύση: αντί της διάσωσης των τραπεζών - έσωσαν τους μεγάλους πελάτες των τραπεζών. Το Σάο Paolo έλαβε 66 δισεκατομμύριο Δολ ΗΠΑ στις ομοσπονδιακές πιστώσεις που το βοήθησαν στην αναχρηματοδότηση και να ξαναπρογραμματίσουν τα χρέη της, ειδικά τα χρέη της προς Banespa. Η τράπεζα σώθηκε, το κράτος σώθηκε, ο ομοσπονδιακός προϋπολογισμός ήταν 66 δισεκατομμύρια φτωχότερος - και αυτό ήταν μόνο η αρχή. Σε ορισμένες περιπτώσεις, τα χαρτοφυλάκια δανείου (προτέρημα) ήταν τόσο κακά και μη επανακτήσιμα που η κυβέρνηση έπρεπε να εγχύσει τα χρήματα η ίδια στην τράπεζα - επειδή δεν υπήρξαν άλλοι πελάτες για να εγχύσουν τα χρήματα. Banco κάνετε τη Βραζιλία έλαβε 7,8 δισεκατομμύριο Δολ ΗΠΑ με την προϋπόθεση ότι γράφει μακριά τα δάνεια από τα βιβλία της. Αλλα 13,6 δισεκατομμύριο Δολ ΗΠΑ δόθηκαν στις ιδιωτικές τράπεζες. Η κυβέρνηση εκαλοπίασε επίσης τις τράπεζες στη συγχώνευση ή στην εύρεση των ξένων συνεργατών. Οι καταθέτες αντισταθμίστηκαν εντελώς αλλά μόνο μερικές από τις 27 σωζόμενες τράπεζες παρουσιάζουν οποιοδήποτε ενδιαφέρον για τους ξένους επενδυτές. Τελικά, μια τράπεζα χωρίς προτερήματα είναι μετά βίας μια τράπεζα καθόλου όλες.
Ο πιό κακοήθης όλων των τραπεζικών υποθέσεων σε αυτό το μέρος του κόσμου εμφανίστηκε στην Παραγουάη έναν χρόνο αργότερα. Ο θησαυρός της κεντρικής τράπεζας, όχι λιγότερο από, βρέθηκε τα κεφάλαια κεντρικής τράπεζας για να τρέχει μια προσοδοφόρα δανείζοντας λειτουργία χρημάτων. Δάνεισε 3 εκατομμύρια από τα κεφάλαια της τράπεζας προτού να πιαστεί. Αχρηστος καθισμένος ότι οι πληρωμές ενδιαφέροντος. Τον Απρίλιο του 1995, ο κυβερνήτης της κεντρικής τράπεζας εκεί αποφάσισε ότι τα πράγματα έπαιρναν πάρα πολύ καυτά για τον και αυτός τρεπόμενος σε φυγή τη χώρα συνολικά. Το κοινό ήταν στον πανικό. Κανένας ήξερε τι συνέβη στις επιφυλάξεις των εμπορικών τραπεζών που κατατέθηκαν στις κεντρικές τράπεζες. Οι τράπεζες χωρίς τις επιφυλάξεις είναι πολύ τρεμάμενα και επικίνδυνα όργανα. Έτσι, οι καταθέτες και οι αποταμιευτές περίμεναν στη σειρά μπροστά από τις τράπεζες για να σύρουν τα χρήματά τους. Ήταν ένα θέμα ενός πολύ σύντομου χρόνου προτού οι τράπεζες να γίνουν αφερέγγυες και να κλείσουν τις διαδικασίες τους, αν και "προσωρινά". Τέσσερις τράπεζες και 16 σπίτια αποταμίευσης κατέρρευσαν εκείνο το έτος και τέσσερις περισσότερες τράπεζες - ο επόμενος. Η επίβλεψη τραπεζών ανακάλυψε τα βουνά και τους ωκεανούς των μαύρων χρημάτων στα οποία οι τράπεζες πλήρωσαν τα υψηλά ποσοστά ενδιαφέροντος. Τα νομικά "άσπρα" χρήματα - ένα πολύ μικρότερο ποσό συνολικά - άντεξαν ένα χαμηλότερο ποσοστό ενδιαφέροντος.
Η κυβέρνηση εξέδωσε μια πολιτικά γενναία απόφαση: _ αυτός θα αντισταθμίζω μόνο εκείνος καταθέτης που καταθέτω χρήμα που αυτός πληρώνω φόρος ("νομικός χρήμα"). Ακόμα κι έτσι, η ζημία ήταν μεγάλη (στους παραγουανούς όρους): 450 εκατομμύριο Δολ ΗΠΑ. Εκείνοι οι καταθέτες που έλαβαν τις υπερβολικές πληρωμές ενδιαφέροντος στα αδήλωτα κεφάλαιά τους - έχασαν και τα κεφάλαιά τους και το ενδιαφέρον που αυξάνει επ'αυτού. Επιπλέον, η κυβέρνηση ανάγκασε τους ιδιοκτήτες των τραπεζών για να αυξήσει το κεφάλαιο δικαιοσύνης. Το σύστημα σώθηκε, αν και ο βασικός δυσφορία δεν θεραπεύτηκε και το τραπεζικό σύστημα είναι ακόμα σκοτεινό, μυστικοπαθής, nepotistic και ιδιαίτερα επικίνδυνος.
Μια σειρά μαθημάτων πολύ παρόμοια αυτήν που επιλέχτηκε με από τη Μακεδονία υιοθετήθηκε από την κυβέρνηση της Ιαπωνίας.
Το 1990, η ανταλλαγή αποθεμάτων του Τόκιο άρχισε τη μακροχρόνια πτώση 50% της. Χαμένα άνθρωποι trillions του Δολ ΗΠΑ.
Κατά συνέπεια, δεν είχαν κανένα χρήμα για να συνεχίσουν να καταβάλλουν τις εξωτικές τιμές που απαιτήθηκαν από τους πωλητές της ιδιοκτησίας ακίνητων περιουσιών. Έτσι, οι τιμές ακίνητων περιουσιών πήγαν κάτω κατά τουλάχιστον 80% στην περιοχή του Τόκιο - και από λίγο λιγότερο αλλού στην Ιαπωνία. Η ιδιοκτησία ακίνητων περιουσιών που χρησιμεύθηκε ως η κύρια ασφάλεια στα τεράστια χαρτοφυλάκια των δανείων που παρέχηκαν από τις τράπεζες μέσω Junsen, που χρηματοδοτεί τις εταιρίες που ιδρύθηκαν ειδικά για να παρέχουν την υποθήκη τα δάνεια.
Το λογικό - και αναπόφευκτος - αποτέλεσμα ήταν η κατάρρευση επτά σημαντικό Junsen, που ακολουθήθηκε από μια αλυσιδωτή αντίδραση των τραπεζών που παύει να λειτουργεί.
Η ιαπωνική κυβέρνηση συνείστηχτε μια ειδική αντιπροσωπεία, το HLAC, το οποίο "καθάρισε" τα βιβλία των τραπεζών με να αναλάβει τα δάνεια μη-εκτέλεσης. Αυτή η κίνηση ήταν πολύ παρόμοια με αυτό που η μακεδονική κυβέρνηση έκανε με το Γ?Ζ'Γ?β??Γ?ΒʼΓʼβ??Β¬Γ... ΒΎgencija za Sanacija NA Bankiti "- καθαρίστε τους ισολογισμούς των τραπεζών, τους καταστήστε υγιέστερους και τους εποπτεύστε έπειτα βαριά. Κανένας ξέρει ότι πόσο η κυβέρνηση της Ιαπωνίας έχει έξω για να σώσει τις τράπεζες (πραγματικά, τα χρήματα καταθετών). Οι φήμες τον έχουν ότι περίπου 1,8 δισεκατομμύρια επενδύθηκαν στη λειτουργία διάσωσης 1, το Nichiei Junsen.
Οι διαφορετικές χώρες φέρνουν τους διαφορετικούς πολιτισμούς και τις διαφορετικές λύσεις στα ίδια προβλήματα.
Ακόμα, υπάρχει ένα πράγμα κοινό για όλους: οι καταθέτες συνήθως σχεδόν πλήρως αντισταθμίζονται χρησιμοποιώντας τα κρατικά χρήματα σε και από τον προϋπολογισμό. Μερικές χώρες διαδίδουν τις πληρωμές κατά τη διάρκεια των μακρύτερων χρονικών περιόδων - άλλη δεν τολμά ακόμη και να διακρίνει τη δυνατότητα και αναλαμβάνουν τα στοιχεία του παθητικού (και τα προτερήματα) του αποτυχόντος τραπεζικόυ συστήματος. Μερικοί πωλούν τους δεσμούς για να συγκεντρώσουν τα χρήματα - άλλο εμείς χρήματα φορολογούμενων. Αλλά όλοι ενδίδουν στην τελευταία πολιτική προστακτική: επιβίωση.
Περίπου ο συντάκτης
Το SAM Vaknin είναι ο συντάκτης της "κακοήθους μόνης αγάπης - ναρκισσισμός που ξαναεπισκέπτεται" και "μετά από τη βροχή - πώς η δύση έχασε την ανατολή". Είναι αρθρογράφος της "στην αναθεώρηση κεντρικής Ευρώπησ", ενωμένος Τύπος διεθνής (UPI) και ebookweb.org και ο συντάκτης της διανοητικής υγείας και των κεντρικών κατηγοριών της ανατολικής Ευρώπης στον ανοικτούς κατάλογο, το Suite101 και τα searcheurope.com. Μέχρι σήμερα, εχρησίμευσε ως ο οικονομικός σύμβουλος στην κυβέρνηση της Μακεδονίας.
Ο ιστοχώρος του: http://samvak.tripod.com
Αρθρο Πηγη: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster παίρνει τον κώδικα HTML
Προσθεστε αυτο το αρθρο στον ιστοτοπο σας τωρα!
Webmaster υποβάλλει τα άρθρα σας
Εγγραφή που απαιτείται καμία! Συμπληρώστε τη μορφή και το άρθρο σας είναι στον κατάλογο Messaggiamo.Com
