Χρησιμοποιώντας την τεχνική ανάλυση για να διαχειριστεί τον κίνδυνο και να διατηρήσει κορυφή τεταρτημόριο επιδόσεων
Για τη διαχείριση μιας αποτελεσματικής διαχείρισης των κινδύνων λύση απαιτεί περισσότερο από τον υπολογισμό του VaR. Τελικά ένα επιτυχές πρόγραμμα διαχείρισης του κινδύνου απαιτεί την εκτέλεση μιας αποτελεσματικής αντιστάθμισης. Τεχνική ανάλυση αποτελεί ζωτικό στοιχείο αυτής της στρατηγικής.
Πρόσφατη αγορά ανατροπές που επιφέρει η sub-prime ενυπόθηκων λιώσει κάτω είναι σαφώς μια σημαντική διόρθωση περίπτωση. Δεν έχει σημασία εάν η εργασία στην υπηρεσία του κινδύνου μεγάλη τράπεζα με πολλούς εργαζόμενους ή μικρό ταμείο των ταμείων ως συν-διευθυντής, θα έχουν τις ίδιες βασικές ανησυχίες όσον αφορά τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου σας (s).
1. πώς να διατηρηθεί πάνω τεταρτημόριο επιδόσεις?
2. πώς να προστατεύουν στοιχείων σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας?
3. πώς να επεκτείνουν τη φήμη των επιχειρήσεων για την προσέλκυση νέων πελατών στοιχείων?
Παραμένει κοινό στο χρηματοπιστωτικό κλάδο να ακούω έμπειρους διαχειριστές χαρτοφυλακίου κράτος τη διαχείριση του κινδύνου τους πρόγραμμα αποτελείται από το χρονοδιάγραμμα της αγοράς, χρησιμοποιώντας την ανώτερη στοιχείου συλλογή δεξιοτήτων. Όταν ερωτήθηκαν λίγο περισσότερο καθίσταται προφανές ότι κάποια σύγχυση υπάρχει όταν πρόκειται για την αντιστάθμιση και τη χρήση των παραγώγων ως εργαλείο διαχείρισης κινδύνου.
Η διαχείριση των κινδύνων ανάλυση μπορεί ασφαλώς να είναι μια εντατική διαδικασία για ιδρύματα όπως τράπεζες ή ασφαλιστικές εταιρείες που τείνουν να έχουν πολλά διαφορετικά τμήματα το καθένα με διαφορετικές εντολές και την ικανότητά της να προσθέσει στο κέντρο κέρδους της μητρικής εταιρίας. Ωστόσο, όλες οι εταιρείες δεν είναι αυτό το πολύπλοκο. Ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και τα συνταξιοδοτικά σχέδια μπορούν να έχουν ένα μεγάλο πλεονέκτημα βάσης, έχουν την τάση να είναι απλό για τον προσδιορισμό των κινδύνων.
Ενώ Value-at-Risk κοινώς γνωστό ως VaR πάει πίσω πολλά χρόνια, δεν ήταν μέχρι το 1994, όταν JP τράπεζα Morgan ανέπτυξε το μοντέλο που RiskMetrics VaR έγινε βασικά για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για τη μέτρηση της έκθεσης σε κίνδυνο τους. Στην πιο απλή της μορφή, τα μέτρα VaR πιθανή απώλεια ενός χαρτοφυλακίου σε δεδομένο χρονικό ορίζοντα, συνήθως 1 ημέρα ή 1 εβδομάδα, και που καθορίζει την πιθανότητα και το μέγεθος της αγοράς αρνητικές κυκλοφορία. Έτσι, αν το VaR για ένα περιουσιακό στοιχείο που συνεπάγεται απώλεια 10 εκατ. δολαρίων σε μία εβδομάδα, 95% επίπεδο εμπιστοσύνης, τότε υπάρχει ένα 5% ευκαιρία της αξίας του χαρτοφυλακίου θα μειωθεί περισσότερο από $ 10 εκατ. ευρώ για κάθε δεδομένη εβδομάδα κατά τη διάρκεια του έτους. Το μειονέκτημα του VaR είναι η ανικανότητά της να καθορίσει το πόσο από απώλεια μεγαλύτερη από $ 10 εκατ. ευρώ θα προκύψουν. Αυτό όμως δεν μειώνουν την αποτελεσματικότητά της ως ένα κρίσιμο εργαλείο μέτρησης κινδύνων.
Μια υγιής στρατηγική διαχείρισης των κινδύνων πρέπει να ενσωματωθεί με το εμπορικό τμήμα παραγώγων. Τώρα που ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου έχει επίγνωση των τον κίνδυνο που αντιμετωπίζει, θα πρέπει να εφαρμόζει κάποια μορφή στρατηγικής για τη μείωση του κινδύνου για τη μείωση της πιθανότητας μια απρόσμενη αγορά ή οικονομικό γεγονός της μείωσης του χαρτοφυλακίου αξίας από $ 10 εκατ. και άνω. 3 επιλογές είναι διαθέσιμα.
1. Μη ανάληψη - Αυτό δεν θα εξετάσει ευνοϊκά για τους επενδυτές, όταν υφίσταται μια μείωση των επενδύσεων. Φήμη πάσχει και καθαρού ενεργητικού προβλέπεται να είναι πολύ πιθανό να έχει ως αποτέλεσμα?
2. Πουλήστε $ 10 εκατ. ευρώ του χαρτοφυλακίου - Cash είναι νεκρό χρήματα. Δεν είναι καλό για τις αποδόσεις σε περίπτωση που η διόρθωση της αγοράς περίπτωση δεν συμβαίνει για πολλά χρόνια. Που είναι υπερβολικά επιφυλακτική κρατάει ένα καλό χαρτοφυλάκιο φάτνη από την επίτευξη κορυφή τεταρτημόριο καθεστώς?
3. Hedge - Αυτό πιστεύεται από το σύνολο των κόσμων μεγαλύτερα και πιο πολύπλοκα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να είναι η απάντηση.
Ας εξετάσουμε τον τρόπο με τον οποίο το κάνει.
Αντισταθμιστικό είναι πραγματικά πολύ απλό, μια φορά και έχετε κατανοήσει την έννοια, ο μηχανισμός θα astound σας στην απλότητα. Ας εξετάσουμε $ 100 εκατομμύρια κομμάτια που χαρτοφυλακίου μετοχών της S & P 500 και τον υπολογισμό του VaR $ 10 εκατομμύρια. Ένας έμπειρος ΚΓΑ θα συστήσει το διαχειριστή χαρτοφυλακίου πωλούν σύντομες $ 10 εκατομμύρια S & P 500 index futures στην Futures Exchange. Τώρα αν το χαρτοφυλάκιο ζημιών $ 10 εκατ. ευρώ η αντιστάθμιση θα κερδίσει $ 10 εκατομμύρια. Το καθαρό αποτέλεσμα είναι μηδενική απώλεια.
Ορισμένοι επικριτές θα υποστηρίζουν τη διόρθωση της αγοράς περίπτωση δεν μπορεί να συμβεί για πολλά χρόνια και το αποτέλεσμα της απώλειας από την αντιστάθμιση κινδύνου, θα επηρεάσει αρνητικά την απόδοση. Ενώ η αλήθεια, υπάρχει μια απάντηση σε αυτό το πρόβλημα, το οποίο συζητείται είναι καυτό. Μετά από όλα, ολόκληρο το σκοπό της εφαρμογής αντιστάθμιση είναι, λόγω της αδυναμίας να προβλεφθούν με ακρίβεια το χρονοδιάγραμμα αυτών των σημαντικών γεγονότων της αγοράς διόρθωση. Η απάντηση είναι το χρήση της τεχνικής ανάλυσης για να βοηθήσει στην τοποθέτηση των εντολών αγοράς και πώλησης για την αντιστάθμιση.
Τεχνική ανάλυση έχει τη δυνατότητα να καταργήσετε συναισθηματικές αποφάσεις από τη διαπραγμάτευση. Προβλέπει, επίσης, ο επιχειρηματίας με μια αμερόληπτη άποψη των πρόσφατων γεγονότων και των τάσεων, καθώς και μακροπρόθεσμες τάσεις και γεγονότα. Για παράδειγμα, ένα κεφάλι και τους ώμους σχηματισμό ή διπλή αρχή θα αναφέρει ένα σημαντικό ράλι μπορεί να φτάνει στο τέλος της με μια επικείμενης διόρθωσης που θα ακολουθήσει. Ενώ το χρονοδιάγραμμα είναι δυνατόν να αμφισβητείται, δεν τίθεται θέμα η πλήρης αντιστάθμιση του κινδύνου είναι δικαιολογημένη. Φτάνοντας σημαντικό επίπεδο στήριξης θα μπορούσαν να δικαιολογήσουν την αναστροφή της τάξης του 30% της αντιστάθμισης με την προσδοκία μιας τραβήξτε πίσω. Μια στρογγυλοποίηση σχηματισμό πυθμένα θα πρέπει να δηλώσουν την άρση της αντιστάθμισης στο σύνολό του, αναμένοντας την έναρξη ενός μεγάλου αγώνα.
Είναι προφανές ότι η σημαντική διόρθωση εκδηλώσεις παρουσιαστεί σπάνια, στη γειτονιά του κάθε 10 με 15 χρόνια. Ωστόσο, πολλές μικρές διορθώσεις και pullbacks μπορεί να βλάψει σοβαρά τις επιστροφές, τις επιδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων και τη φήμη.
Εάν έχετε ποτέ αντιμέτωπη με την επερχόμενη τριμηνιαία κέρδη ή συμπληρωματικής σχηματισμό που έχει προκαλέσει σας να εξετάσει την εκκαθάριση, τότε θα πρέπει να έχουν πρώτα θεωρείται αντιστάθμιση χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με τα στοιχεία από μια καλά μελετημένη ανάλυση των τεχνικών δεικτών. Όλοι μαζί αποτελούν ένα ισχυρό εργαλείο, αλλά μόνο για όσους έχουν τη διορατικότητα να εξετάσει στοιχείου προστασίας εξίσου σημαντική με μεγάλες αποδόσεις. Θα εγγυηθεί τη συμμετοχή σας καταλαβαίνει και το ίδιο ισχύει για σας πελάτες που γίνονται κάθε χρόνο και πιο περίπλοκο. Είναι σημαντικό να κάνουμε πάρα πολύ.
Dwayne Strocen είναι κατοχυρωμένο εμπορικές συναλλαγές Σύμβουλος με εξειδίκευση στην ανάλυση και κάλυψη της αγοράς και Λειτουργικό κίνδυνο με την ανταλλαγή εμπορικών συναλλαγών και των εξωχρηματιστηριακών παραγώγων. Website: http://www.genuineCTA.com.
Δείτε σε βάθος πληροφορίες για μας και για τα αντισταθμιστικά οφέλη από τον κίνδυνο.
Αρθρο Πηγη: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster παίρνει τον κώδικα HTML
Προσθεστε αυτο το αρθρο στον ιστοτοπο σας τωρα!
Webmaster υποβάλλει τα άρθρα σας
Εγγραφή που απαιτείται καμία! Συμπληρώστε τη μορφή και το άρθρο σας είναι στον κατάλογο Messaggiamo.Com
