Fünf Tipps für die Analyse ein-Gewinn-und Verlustrechnung
Im heutigen Artikel werden wir uns auf die Gewinn-und Verlustrechnung, die den scheinbar einfachen der großen Konzern-Zwischenabschluss. Ich sage einfach, weil es nur eine Liste mit allen Einnahmen, abzüglich aller Kosten, die berechnet, was übrig in der Gewinn. Es ist nicht schwieriger als die Ihrer Familie Haushalt zusammen, richtig? Das ist, wenn die trügerische Teil der Beschreibung an: Die Elemente auf der Gewinn-und Verlustrechnung sind leicht Manipulation von, sagen wir, weniger als ehrlich, und nicht unbedingt der tatsächlichen Situation in einem Unternehmen. Auch ganz ehrlich Unternehmen haben kann Gewinn-und Verlustrechnungen, die nicht der wirtschaftlichen Realität stellen. Cash Ströme definieren wirtschaftliche Realität, Einnahmen und Ausgaben definieren Rechnungslegung reality.You sehen, ist die Differenz zwischen Ihrem privaten Haushalte und Unternehmen die Gewinn-und Verlustrechnung ist ihre Beziehungen mit den tatsächlichen Cash-Flows. Dein Haushalte in der Regel mit Ihren Cash-und-abflüsse. Nicht so mit einem Gewinn-und Verlustrechnung. Gewinn-und Verlustrechnung können erheblich von den Cash-Flow des Unternehmens, was bedeutet, dass ein Unternehmen in wirtschaftlichen Schwierigkeiten kann, eine sehr "gut"-Gewinn-und Verlustrechnung bis zum Tag geht es bankrupt.Generally sprechen, aber die Gewinn-und Verlustrechnung ist ein guter Ort, um bei der Bewertung eines Unternehmens. In meiner nächsten e-book, Fundamentals of Financial Statement Analysis, lag ich das Verfahren für die Bewertung der Gesundheit eines Unternehmens durch den Konzern-Zwischenabschluss. Ich bin Dreharbeiten für die Veröffentlichung in den Beginn des Jahres 2004, aber in der Zwischenzeit, Hier sind einige Tipps und Strategien für die Bewertung ein Einkommen statement.1. Schaffung eines gemeinsamen Größe StatementWhat der Größe einer gemeinsamen Erklärung, fragst Du? Es ist die Gewinn-und Verlustrechnung, nur mit einzelnen Position vertreten als Prozent vom Umsatz. Dies ist einfach zu tun mit einem Tabellenkalkulationsprogramm auf Ihrem Computer, aber Sie können es auf dem Papier genauso gut. Umsatz ist immer 100% an der Spitze, und jeder der Kosten ist, geteilt durch Gesamtumsatz zu erreichen, Prozent. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen über 100 US-Dollar Umsatz und 50 US-Dollar in den Kosten der verkauften Produkte, die gemeinsame Erklärung der Größe sieht wie folgt aus: Umsatz 100% Kosten der verkauften Produkte 50% Bruttoergebnis 50% Die Bedeutung der gemeinsamen Größe -Anweisung kann nicht überbewertet werden. Es gibt Ihnen die Berechnung der alle Ihre Gewinnspannen, von Brutto-zu Netto-, und zeigt, wie viel jeder Kostenposten nimmt Ihre profits.2. Erstellen Sie eine Year-to-Jahres-Vergleich StatementThe nächste Schritt ist, um ein Jahr zu Jahr Vergleich Erklärung. Sie können nicht beurteilen Abschlüsse nur für ein einziges Jahr, müssen sie im Vergleich zu den Vorjahren. Die einzige Formel müssen Sie wissen, daß für diese Berechnungen ist: (aktuelles Jahr / Vorjahr)? 1 =% changeAgain, eine Tabelle macht diesen Prozess so viel einfacher, aber es kann getan werden, von Hand. Ich habe fünf Jahre von Daten, die Renditen von vier Jahren nach Vergleich Daten. So sind Sie nicht nur auf ein außergewöhnlich gutes oder schlechtes Jahr für die Analyse. Plus, können Sie eine realistische Einschätzung der zukünftigen Wachstum, wenn Sie Ihre Discounted-Cash-Flow-Analyse. (Ich werde mehr auf der Discounted-Cash-Flow in der Zukunft.) 3. Lesen Sie die Management-Diskussion und AnalysisIf Sie sich die Zeit nehmen, um die MD & A, haben Sie einen Vorteil für die meisten Investoren. Die Mehrheit der Privatanleger einfach überspringen diesem Teil, und gehen Sie nach rechts zur Berechnung der Kennzahlen oder Blick auf die EPS. Erfahrene Anleger wissen, dass die MD & A bietet die Backup-Daten für die Gewinn-und Verlustrechnung Posten, und sie werden einige Zeit in Anspruch nehmen zu lesen it.A gute Management's Discussion and Analysis erhalten Sie die Details, die Sie brauchen, um die Punkte auf der Gewinn-und Verlustrechnung. Sie sollten sich segmentierten Daten Umsatz, Kosten-Treiber, etc. in diesem Abschnitt. Wenn Sie keinen Sinn der der MD & A, die sollten aus Alarmglocken im Kopf. Wenn Sie nicht finden, müssen die Informationen, die Sie in der MD & A, sollten Sie? 4. Sehen Sie sich die Erläuterungen zum Konzernabschluss (Fußnoten) Die Fußnoten sind in der Regel mehr schwer zu verstehen, als die MD & A, aber man wirklich detaillierte Informationen finden Sie hier. Die Fußnoten sind da, wo versteckt sich die Verwaltung schmutzigen Wäsche. Und wenn man die Jungs heute, dass Unternehmen Gehälter Haufen Wäsche kann ziemlich groß. Hier ist, wo Sie wahrscheinlich finden, was Sie nicht in der MD & A, es ist nur, dass die im Anhang können Sie zu tun haben, dass einige von zwei und zwei together.Take Ihre Zeit Sichten durch diese Abschnitt, und versuchen, die GuV-Positionen, die sich auf die Fußnoten du gerade liest. Sie können es anders herum, als auch, und suchen Sie nach den Fußnoten, die sich auf die Gewinn-und Verlustrechnung item.If Sie kann immer noch nicht, was das Unternehmen tut, nachdem sie durch die MD & A und die Fußnoten, die Sie sich freuen auf ein anderes Unternehmen. Dies kann zu kompliziert ist (oder zu umständlich) für Ihre Fähigkeiten. Habe nicht das Gefühl, nicht schlecht über das Verständnis der Unternehmen, entweder. Selbst die großen Warren Buffett, dass er nicht verstehen, einige Unternehmen, und er lässt sein Ego nicht aus dem Weg zu ihm. Wenn er nicht verstehen, wird er nicht in sie investieren. Empfehle ich Ihnen das Gleiche tun thing.5. Sehen Sie sich segmentiert Datai wie immer sich die Segmentierung Umsatz und Gewinn Zahlen um zu bestimmen, welche Produkte oder ein Unternehmen, Umsatz schneller wachsen als die anderen. Diese Information ist in der Regel in der MD & A Wenn Sie können, versuchen Sie den operativen Gewinn für jedes Geschäftsfeld als gut. Dann schauen Sie auf die Gewinnspannen für jedes Segment der business.You werden überrascht sein, auf den verschiedenen Ebenen der Rentabilität jedes Geschäftsfeld. Vergleichen Sie das Segment mit den am schnellsten wachsenden Umsatz gegenüber dem Segment mit den höchsten operativen Gewinn. Wenn diese sind die gleichen Segment, das ist eine gute Nachricht. Wenn sie sich nicht, das ist okay too.You wollen aufpassen, für Unternehmen, die die niedrigsten Betriebskosten in der Gewinn am schnellsten wachsende Segment. Dies könnte dazu führen, dass ein Rückgang in der Unternehmensgeschichte Rentabilität als Umsatz schneller wachsen als die Gewinne. Zum Beispiel, ein Segment, dass die wachsende 5% pro Jahr, hat aber eine 10%-Marge, wird mehr auf die gesamte operative Gewinn Wachstum als eine wachsende Segment bei 20% pro Jahr mit einer 1% igen margin.I hoffe, Sie finden diese Tipps hilfreich sein. Natürlich gibt es auch viele andere Analyse-Tools, die Sie benutzen können, um zu bewerten Abschlüsse. Es ist wichtig, dass Sie sich für mehr und bessere Möglichkeiten Unternehmen Daten zu analysieren, weil ständige Lernen wird Ihnen ein konsequent besser investor.About Die AuthorChris Mallon ist der Herausgeber und Verleger der Unterbewertete Woche, eine kostenlose persönliche Finanz-und Investitionsausschuss Newsletter für die Schaffung intelligenter investors.To sich für die Unterbewertete Weekly, senden Sie eine E-Mail an underval@hot-response.com oder Sign-Up durch die Web-Site unter: www.dynamicinvestors.net/index7.html;
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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