Cinco consejos para el análisis de una declaración de ingresos
En el artículo de hoy, estaremos mirando la cuenta de resultados, que es la más sencilla de los principales estados financieros. Digo simple porque es sólo una lista de todos los ingresos menos todos los gastos, a calcular lo que queda en el beneficio. No es más difícil que poner junto a su familia de presupuesto, ¿no? Aquí es donde la engañosa parte de la descripción viene pulg Los elementos de la cuenta de resultados son fácilmente manipulado por, digamos, menos que la gestión honesta, y no representan necesariamente la situación real en una empresa. Incluso totalmente honesto empresas pueden tener estados de ingresos que no representan la realidad económica. Efectivo definir los flujos de la realidad económica, los ingresos y los gastos de definir contable reality.You ver, la diferencia entre el presupuesto de los hogares y de una empresa es su declaración de ingresos para las relaciones reales de los flujos de efectivo. Tu presupuesto de los hogares por lo general coinciden con sus entradas y salidas de efectivo. No es así con una cuenta de resultados. Estados de ingresos puede variar significativamente de la empresa el flujo de caja, lo que significa que una empresa en dificultades económicas puede mostrar una "buena" cuenta de resultados hasta el día en que va bankrupt.Generally hablando, sin embargo, la cuenta de resultados es un buen lugar para empezar a la hora de evaluar una empresa. En mi próximo libro-e, Fundamentos de Análisis de Estados Financieros, que establecen el proceso de evaluación de la salud de una compañía a través de los estados financieros. Soy rodaje para su publicación en el comienzo de 2004, pero en el ínterin, Estos son algunos consejos y estrategias para la evaluación de un ingreso statement.1. Crear un común Tamaño StatementWhat del tamaño de una declaración común, usted preguntar? Es la cuenta de resultados, sólo que con cada partida representa como una porcentaje de las ventas. Esto es fácil de hacer con una hoja de cálculo en el equipo, pero lo puede hacer en papel igual de bien. Ventas netas es siempre el 100% en la parte superior, y cada uno de los gastos se divide por el total de las ventas para llegar a un porcentaje. Por ejemplo, si una empresa tiene $ 100 en ventas y $ 50 del costo de las mercancías vendidas, el tamaño de declaración común se verá así: Ventas 100% Costo de Ventas 50% bruto del 50% La importancia de la común tamaño declaración no puede ser exagerada. Le da el cálculo de todos sus márgenes de beneficio, de bruto a neto, y muestra la cantidad de cada elemento de coste se lleva de su profits.2. Crear un Año a Año Comparación StatementThe siguiente paso es hacer un año a comparación declaración. Usted no puede evaluar los estados financieros para un solo año, tienen que ser comparado con años anteriores. La única fórmula que hay que saber de estos cálculo es: (año en curso / año anterior)? 1 =% changeAgain, una hoja de cálculo hace que este proceso de manera mucho más fácil, pero se puede hacer a mano. Me gustaría tener cinco años de datos, que los rendimientos de cuatro años de comparación datos. De esta manera usted no está buscando a un excepcionalmente bien o mal año para el análisis. Además, usted puede obtener una estimación razonable de crecimiento futuro al hacer su análisis de flujo de caja descontado. (Voy a tener más en el Descuento de Flujos de Caja en el futuro.) 3. Leer la Discusión de Gestión y AnalysisIf usted toma su tiempo para leer la MD & A, tendrá una ventaja en la mayoría de los inversores. La mayoría de los inversores individuales puede omitir esta parte, y vaya a la derecha para el cálculo de ratios o buscando en las EPS. Chevronné inversores saben que los MD & A ofrece la copia de seguridad de datos para la cuenta de resultados renglones, y que tendrá tiempo para leer it.A buena Discusión y Análisis de la gestión le dará los detalles que usted necesita para comprender los temas de la cuenta de resultados. Usted debe segmentado la información sobre ventas, costes, etc, en esta sección. Si usted no puede tener sentido de MD & A, que deberían saltar las alarmas en su cabeza. Si no encuentra la información que necesita en la MD & A, debe 4. Mira las Notas a los Estados Financieros Consolidados (Notas a pie de página) Las notas tienden a ser más difícil de comprender que los MD & A, pero realmente la información aquí detallada. La gestión de notas a pie de página donde se esconde la ropa sucia. Y cuando tienes gente que hoy en día las empresas que los salarios lavandería pila puede obtener bastante grande. Aquí es donde usted puede encontrar lo que no pudo en la MD & A, es sólo que en las notas puede que tenga que hacer la puesta de dos y dos together.Take su tiempo cernido a través de este sección, y tratar de identificar el estado de los artículos que se refieren a las notas que usted está leyendo. Puede hacerlo al revés, como así, y buscar las notas que se refieren a la cuenta de resultados item.If usted todavía no puede adivinar lo que la empresa está haciendo, después de pasar por la MD & A y las notas a pie de página, puede que desee mirar a otra empresa. Esta persona puede ser demasiado complicado (o demasiado desviados) para su habilidades. No se sienta mal por no entender el negocio, ya sea. Incluso el gran Warren Buffett admite que no entiende algunas empresas, y su ego no le permite escapar de él. Si no puede entiendo, no invertir en ella. Le recomiendo que hagan lo mismo thing.5. Mira Datai segmentado como siempre a mirar segmentado cifras de ventas y beneficios para determinar qué líneas de productos, o la explotación de las empresas, las ventas están creciendo más rápido que los demás. Esta información es por lo general en el MD & A. Si puede, trate de encontrar los beneficios de explotación para cada segmento de negocio también. Luego, busquen en los márgenes de beneficios para cada segmento de la business.You puede ser sorprendido por los diferentes niveles de rentabilidad de cada segmento de negocio. Comparar con el segmento de más rápido crecimiento de ventas frente a la serie de sesiones con el mayor beneficio de explotación. Si estos son los mismo segmento, que es una buena noticia. Si no es así, que está bien hacer too.You desea ver a cabo para las empresas que tienen el beneficio de explotación más bajos en su segmento de más rápido crecimiento. Esto podría causar una disminución en la empresa rentabilidad global de las ventas crecen más rápido que los beneficios. Por ejemplo, un segmento que está creciendo un 5% al año, pero tiene un margen de 10%, contribuirá a más crecimiento de los beneficios totales de explotación de un segmento creciente en el 20% de un año con un 1% margin.I esperanza de encontrar estos consejos útiles. Por supuesto, hay muchas otras herramientas de análisis que puede utilizar para evaluar los estados financieros. Es importante que seguir buscando más y mejores formas de para analizar los datos de la empresa, el aprendizaje constante, porque le hará una constante investor.About El mejor AuthorChris Mallon es el redactor y editor del semanal infravalorado, la libertad personal de las finanzas y la inversión boletín de noticias dedicado a la creación inteligente investors.To signo para el infravalorado semanal, enviar e-mail a underval@hot-response.com, o inscribirse a través del sitio web en www.dynamicinvestors.net/index7.html;
Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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