Forex 선택권 시장 개관
외환 노출에 대하여 산울타리에 큰 은행, 금융 제도 및 큰 국제적인 기업을 위한 창구 판매 (OTC) 재정적인 차량으로 시작되는 forex 선택권 시장. forex 현물 시장 같이, forex 선택권 시장은 "interbank" 시장이라고 여겨진다. 그러나, 인터넷을 통해서 대부분의 투자자에게 유효한 순간 금융 정보와 forex 옵션 무역 소프트웨어의 다혈증과 더불어, 오늘 forex 선택권 시장은 지금 인 기업과 개인의 점점 큰 수를 포함해 전화 또는 온라인 forex 무역 플래트홈을 통해 사색하고 그리고/또는 외환 노출을 산울타리로 두른.
Forex 옵션 무역은 많은 상인 및 투자자를 위한 양자택일 투자 매체로 나왔다. 투자 공구로, forex 옵션 무역은 더 중대한 융통성을 방안에 적합한 forex 무역과 헤징 전략을 결정할 때 크기도 하고 작은 투자자에게 제공한다.
최대 forex 옵션 무역은 전화를 통해 온라인 forex 옵션 무역 플래트홈을 제안하기 약간 forex 중개인이 있기 때문에 지휘된다.
정의되는 Forex 선택권 - forex 선택권은 forex 선택권 구매자에게 권리를, 그러나 특정한 날짜 (만기 날짜)에 또는의 앞에 특정한 가격 (권리 행사 가격)에 특정한 forex 현물 계약 (밑에 있기)를 구매하거나 판매하는 의무 아닙니다 주는, 재정적인 통화 계약 이다. forex 선택권 구매자가 forex 옵션 계약 권리를 forex 선택권 판매인에게 지불하는 총계는 칭한다 forex 선택권이라고 "프리미엄."
Forex 선택권 구매자 - 구매자, 또는 외환 선택권의 홀더에서는, 만료 이전에 인기 상품에 선택이 외환 옵션 계약 있다, 또는 그 또는 그녀는 만료까지 외환 옵션 계약을 붙들고 근본적인 반점 외환에 있는 자리를 잡는 그 혹은 그녀의 권리를 운동하는 것을 선택해서 좋다. 외환 선택권을 운동하고 외환 현물 시장에 있는 연속적인 근본적인 자리를 잡기의 행위는 "지정"로 또는 "알려진다" 반점 위치를 할당된.
외환 선택권 구매자의 유일하게 처음 금전적인 부담은 판매인에게 프리미엄을 외환 선택권이 처음에 구매될 때 먼저 지불하기 위한 것이다. 한 번 프리미엄은 급여받는다, 외환 선택권이 상쇄하거나 만료될 일 때까지 외환 선택권 홀더에는 다른 금전적인 부담이 없다 (아무 한계도 요구되지 않는다).
만기 날짜에, 외침 구매자는 외환 선택권의 권리 행사 가격에 근본적인 외환 반점 위치를 사는 그 혹은 그녀의 권리를 운동하골, 있던 홀더는 외환 선택권의 권리 행사 가격에 근본적인 외환 반점 위치를 판매하는 그 혹은 그녀의 권리를 운동할 수 있다. 대부분의 외환 선택권은 구매자에 의해 운동되지 않으며, 대신에 만료의 앞에 시장에서 상쇄된다.
외환 선택권은 외환 선택권이 만료될 당시, 권리 행사 가격이 "밖으로 의 돈."인 경우에 쓸모 없는 만료된다 가장 간단한 기간에서는, 외환 선택권은 근본적인 외환 현물 가격이 외환 주식 매수 선택권의 권리 행사 가격 보다는 더 낮으면 "밖으로 의 돈"이다, 또는 근본적인 외환 현물 가격은 Put 옵션의 권리 행사 가격 보다는 더 높은 경우에. 일단 외환 선택권에는 만료된 쓸모 없는 있으면, 외환 옵션 계약 자체는 만료되고 구매자는 도 아니다 판매인은 아니 다른 당에 더 이상의 의무가 없다.
Forex 선택권 판매인 - 외환 선택권 판매인은 또한 "작가" 또는 외환 옵션 계약의 "수여자"에게 불릴지도 모른다. 외환 선택권의 판매인은 계약상으로 구매자가 그의 권리를 운동하는 경우에 반대 근본적인 외환 반점 자리를 잡는 의무를 지운다. 구매자가 지불한 프리미엄의 답례로, 판매인은 외환 현물 시장에 있는 때 맞추어 최신 점에 가능한 불리한 자리를 잡기의 위험을 추측한다.
초기에, 외환 선택권 판매인은 외환 선택권 구매자가 지불한 프리미엄을 모은다 (구매자의 기금은 판매인의 외환 무역 계정으로 즉각 옮겨질 것이다). 외환 선택권 판매인은 처음 한계 필수품을 커버하는 그 혹은 그녀의 계정에 있는 기금이 있어야 한다. 시장이 판매인을 위한 호의를 베푸는 방향에서 움직이는 경우에, 판매인은 처음 한계 필수품 이외에 그의 외환 선택권을 위한 더 이상 기금을 배치할 필요없을 것이다. 그러나, 시장이 외환 선택권 판매인을 위한 형편이 나쁜 방향에서 움직이는 경우에, 판매인은 그 혹은 그녀의 외환 무역 계정에 추가 정비 한계 필수품의 위 외환 무역 계정에 있는 균형을 지키기 위하여 기금을 배치해야 할지도 모른다.
다만 구매자 같이, 외환 선택권 판매인은 (다시 사) 외환 옵션 계약이라고 만료 이전에 상쇄하는에 선택권 시장에 있는 선택이 있다, 또는 판매인은 만료까지 외환 옵션 계약을 붙드는 것을 선택할 수 있다. 외환 선택권 판매인이 만료까지 계약을 붙드는 경우에, 2개의 대본의 한개는 생길 것이다: (1) 판매인은 구매자가 선택권을 운동하거나 (2) 판매인이 단순히 만료되게 하면 외환 선택권이 쓸모 없는 경우에 반대 근본적인 외환 반점 자리를 잡아 (권리 행사 가격이 밖으로 의 돈인 경우에 전체 프리미엄을 지키기).
다음을 주지하십시오: "두고" "외침"는 분리되는 외환 옵션 계약이고 동일한 거래의 반대 측이 아니다. 각 있던 구매자를 위해 있던 판매인이 있고, 각 외침 구매자를 위해 외침 판매인이 있다. 외환 선택권 구매자는 각 선택권 거래에 있는 외환 선택권 판매인에게 프리미엄을 지불한다.
Forex 주식 매수 선택권 - 외국환 주식 매수 선택권은 특정한 날짜 (만기 날짜)에 또는의 앞에 특정한 가격 (권리 행사 가격)에 특정한 외국환 현물 계약 (밑에 있기)를 구매하는 외국환 선택권 구매자 권리를, 그러나 의무에게 아닙니다, 준다. 외국환 선택권 구매자가 외국환 옵션 계약 권리를 외국환 선택권 판매인에게 지불하는 총계는 칭한다 선택권이라고 "프리미엄."
다음을 주지하십시오: "두고" "외침"는 분리되는 외국환 옵션 계약이고 동일한 거래의 반대 측이 아니다. 각 외국환을 위해 있던 거기 구매자는 외국환 있던 판매인이고, 각 외국환 외침 구매자를 위해 외국환 외침 판매인이 있다. 외국환 선택권 구매자는 각 선택권 거래에 있는 외국환 선택권 판매인에게 프리미엄을 지불한다.
Forex Put 옵션 - 외국환 Put 옵션은 특정한 날짜 (만기 날짜)에 또는의 앞에 특정한 가격 (권리 행사 가격)에 특정한 외국환 현물 계약 (밑에 있기)를 판매하는 외국환 선택권 구매자 권리를, 그러나 의무에게 아닙니다, 준다. 외국환 선택권 구매자가 외국환 옵션 계약 권리를 외국환 선택권 판매인에게 지불하는 총계는 칭한다 선택권이라고 "프리미엄."
다음을 주지하십시오: "두고" "외침"는 분리되는 외국환 옵션 계약이고 동일한 거래의 반대 측이 아니다. 각 외국환을 위해 있던 거기 구매자는 외국환 있던 판매인이고, 각 외국환 외침 구매자를 위해 외국환 외침 판매인이 있다. 외국환 선택권 구매자는 각 선택권 거래에 있는 외국환 선택권 판매인에게 프리미엄을 지불한다.
바닐라 Forex 선택권 - 바닐라 선택권은 일반적으로 교환을 통해 무역된 표준 풋 앤드 콜 옵션 계약을 나타난다 (그러나, forex 옵션 무역의 경우에, 바닐라 선택권은 창구 판매 (OTC) forex 선택권 상인 또는 어음 교환소를 통해서 무역되는) 표준의, 일반적인 forex 옵션 계약을 나타날 것입니다. 가장 간단한 기간에서는, 바닐라 forex 선택권은 표준 forex 주식 매수 선택권 계약 또는 forex Put 옵션 계약의 구입 또는 판매로 정의될 것입니다.
이국적인 Forex 선택권 - 이국적인 forex "이국에게 선택하는 무슨이 이해하기 위하여," 당신은 첫째로 forex "비 바닐라."가 선택하는 무슨이 이해해야 한다 바닐라 forex 선택권에는 결정적인 만료 구조, 지불금 구조 및 지불금 총계가 있다. 이국적인 forex 옵션 계약에는 하나에 있는 변화 또는 바닐라 forex 선택권의 위 특징 모두가 있을지도 모른다. 만약에 전혀 이국적인 forex 선택권에 의해 특성의 투자자의 필요에 수시로 지어지기 때문에 이국적인 선택권이, 아주 액체 일반적으로 중개하고, 이지 않는다는 것을 주의하는 것이 중요하다.
본질 & 외부 가치 - FX 선택권의 가격은 2개의 분리되는 부품, 고유가 및 외부 (시간) 가치로 산출된다.
FX 선택권의 고유가는 권리 행사 가격 및 근본적인 FX 현물 계약 비율 (미국식 선택권) 또는 FX 선물 시세 (유럽식 선택권)의 차이로 정의된다. 고유가는 운동하는 경우에 FX 선택권의 실제적인 가치를 대표한다. (0) 이상에 다음을 주지하십시오: 고유가는 0이어야 해 - FX 선택권에는 고유가가 없는 경우에, FX 선택권은 불리 (또는 0) 고유가가 있으로 단순히 (고유가는 마이너스 숫자로 결코 대표되). 고유가 없이 FX 선택권은 "밖으로 의 돈이라고 여겨진다," 고유가가 있는 FX 선택권은 권리 행사 가격을 가진 "에서 돈,"와 FX 선택권이라고에 여겨진다, 또는 아주에 가까운, 근본적인 FX 현물 비율은 여겨진다 "에 돈이라고."
FX 선택권의 외부 가치는 일반적으로 "시간" 가치 참조되고 고유가 저쪽에 FX 선택권의 가치로 정의된다. 다수 요인은 외부 가치를 포함하되, 이에 제한되지 않고, 만료까지 포함된, 2개의 반점 통화의 휘발성 두 통화 전부의 위험 없는 금리 주어진, 시간 통화 둘 다의 현물 가격 및 FX 선택권의 권리 행사 가격의 계산에 공헌한다. 그것의 만료가 접근하는 때 FX 선택권의 외부 가치가 침식한ㄴ다는 것을 주의하는 것이 중요하다. 만료에게 맡긴 단지 30 일만 보내는 동일한 FX 선택권 보다는 더 많은 것이 만료에게 맡긴 60 일을 가진 FX 선택권에 의하여 가치가 있을 것이다. 가능하게 호의를 베푸는 방향에서 움직이기 근본적인 FX 현물 가격을 위한 시간이 더 있기 때문에, FX 선택권 판매인은 (요구하고 FX 구매자는 지불하게 기꺼이 한다) 여분 소요 시간을 위한 더 큰 프리미엄을 선택권.
휘발성 - forex 선택권을 값을 매길 때 휘발성은 중요한 요인이라고 여겨지고 밑에 있기의 가격에 있는 운동을 측정한다. 높은 휘발성은 forex 선택권이 만료될 수 있었다 에서 돈 확율을 증가하고, 차례차례로, 더 큰 프리미엄을 요구할 수 있는 forex 선택권 판매인에게 위험을 증가한다. 휘발성에 있는 증가는 두의 가격에 있는 증가에게 외침과 Put 옵션을 일으키는 원인이 된다.
델타 - forex 선택권의 델타는 근본적인 forex 현물 비율에 있는 변화에 관련된 forex 선택권의 가격에 있는 변화 정의된다. forex 선택권의 델타에 있는 변화는 근본적인 forex 현물 비율, 휘발성에 있는 변화, 근본적인 반점 통화의 위험 없는 금리에 있는 변화에 있는 변화 또는 단순히 (만기 날짜의 접근) 기간에 의해 좌우될 수 있다.
델타는 0에서 하나의 범위에서 항상 산출되어야 한다 (0-1.0). 일반적으로, 깊은 밖으로 의 돈 forex 선택권의 델타는 0에 가까운 일 것이다, 에 돈 forex 선택권의 델타는 50%의 가까이에 운동의 .5 (확율의 가까이에 있다) 있을 것이다 깊은 에서 돈 forex 선택권의 델타는 1.0에 가까운 일 것이다. 가장 간단한 기간에서는, forex 선택권의 권리 행사 가격이 근본적인 반점 forex 비율 더 가깝, 그것 근본적인 비율에 있는 변화에 더 과민하다 때문에 더 높은에 관련된 델타.
죤 Nobile - 고위 섭외 부장
CFOS/FX - 온라인 Forex 반점 및 선택권 중개업
ꀰ사냴ꀰ: Messaggiamo.Com
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