Descripción Del Mercado De Opciones De la Divisa
El mercado de opciones de la divisa comenzado como (OTC) vehículo financiero over-the-counter para que bancos grandes, instituciones financieras y corporaciones internacionales grandes cerquen contra la exposición de la moneda extranjera. Como el mercado de punto de la divisa, el mercado de opciones de la divisa se considera un mercado "interbancario". Sin embargo, con la plétora de datos en tiempo real y de software financieros el negociar de opción de la divisa disponibles para la mayoría de los inversionistas a través del Internet, el mercado de opción de hoy de la divisa ahora incluye un número cada vez más grande de los individuos y de las corporaciones que son de especulación y/o que cercan la exposición de la moneda extranjera vía plataformas que negocian del teléfono o de la divisa en línea.
El negociar de opción de la divisa ha emergido como vehículo de inversión alternativo para muchos comerciantes e inversionistas. Como herramienta de la inversión, el negociar de opción de la divisa provee de inversionistas grandes y pequeños mayor flexibilidad al determinar la divisa apropiada que negocia y que cerca estrategias al instrumento.
La mayoría del negociar de opciones de la divisa se conduce vía el teléfono pues hay solamente algunos corredores de la divisa que ofrecen plataformas en línea el negociar de opción de la divisa.
Opción de la divisa definida - una opción de la divisa es un contrato financiero de la modernidad que da al comprador de opción de la divisa la derecha, pero no la obligación, de comprar o de vender una divisa específica mancha el contrato (el subyacente) en un precio específico (el precio de huelga) o antes de una fecha específica (la fecha de vencimiento). La cantidad que el comprador de opción de la divisa paga al vendedor de la opción de la divisa las derechas de contrato de opción de la divisa se llama la opción "premio de la divisa."
El comprador de opción de la Divisa - el comprador, o sostenedor, de una opción de la moneda extranjera tiene la opción o a la venta el contrato de opción de la moneda extranjera antes de la expiración, o él o ella puede elegir llevar a cabo el contrato de opciones de la moneda extranjera hasta la expiración y ejercitar el suyo o a la su derecha de tomar una posición en la moneda extranjera del punto subyacente. El acto de ejercitar la opción de la moneda extranjera y de tomar la posición subyacente subsecuente en el mercado de punto de la moneda extranjera se conoce como "asignación" o "siendo asignado" una posición del punto.
La única obligación financiera inicial del comprador de opción de la moneda extranjera es pagar el premio al vendedor encima del frente cuando la opción de la moneda extranjera se compra inicialmente. El premio es una vez pagado, el sostenedor de opción de la moneda extranjera no tiene ninguna otra obligación financiera (no se requiere ningún margen) hasta que es la opción de la moneda extranjera compensó ni expira.
La fecha de vencimiento, el comprador de llamada puede ejercitar el suyo o su derecho para comprar la posición subyacente del punto de la moneda extranjera en el precio de huelga de opción de la moneda extranjera, y un sostenedor puesto puede ejercitar el suyo o la su derecha vender la posición subyacente del punto de la moneda extranjera en el precio de huelga de opción de la moneda extranjera. La mayoría de las opciones de la moneda extranjera no son ejercitadas por el comprador, sino que por el contrario se compensan en el mercado antes de la expiración.
Las opciones de la moneda extranjera expiran sin valor si, cuando expira la opción de la moneda extranjera, el precio de huelga es "hacia fuera-de-$$$-DINERO." En los términos más simples, una opción de la moneda extranjera es "hacia fuera-de-$$$-DINERO" si el precio de punto subyacente de la moneda extranjera es más bajo que un precio de huelga de opción de llamada de la moneda extranjera, o el precio de punto subyacente de la moneda extranjera es más alto que un precio de huelga de opción puesta. Una vez que una opción de la moneda extranjera tenga sin valor expirada, el contrato de opción de la moneda extranjera sí mismo expira y ni el comprador ni el vendedor tiene cualquier obligación más otra al otro partido.
El vendedor de la opción de la Divisa - el vendedor de la opción de la moneda extranjera puede también ser llamado el "escritor" o "donante" de un contrato de opción de la moneda extranjera. Obligan al vendedor de una opción de la moneda extranjera contractual tomar al contrario la posición subyacente del punto de la moneda extranjera si el comprador ejercita la su derecha. En la vuelta para el premio pagó por el comprador, el vendedor asume el riesgo de tomar una posición adversa posible en un punto más último en tiempo en el mercado de punto de la moneda extranjera.
Inicialmente, el vendedor de la opción de la moneda extranjera recoge el premio pagado por el comprador de opción de la moneda extranjera (los fondos del comprador serán transferidos inmediatamente en la cuenta que negocia de la moneda extranjera del vendedor). El vendedor de la opción de la moneda extranjera debe tener los fondos en el suyo o su cuenta para cubrir el requisito de margen inicial. Si los mercados se mueven en una dirección favorable para el vendedor, el vendedor no tendrá que fijar más fondos para sus opciones de la moneda extranjera con excepción del requisito de margen inicial. Sin embargo, si los mercados se mueven en una dirección desfavorable para el vendedor de las opciones de la moneda extranjera, el vendedor puede tener que fijar fondos adicionales a su o su cuenta que negocia de la moneda extranjera para mantener el equilibrio la cuenta que negocia de la moneda extranjera sobre el requisito de margen del mantenimiento.
Justo como el comprador, el vendedor de la opción de la moneda extranjera tiene la opción o a compensado (compra detrás) el contrato de opción de la moneda extranjera en el mercado de opciones antes de la expiración, o el vendedor puede elegir llevar a cabo el contrato de opción de la moneda extranjera hasta la expiración. Si el vendedor de las opciones de la moneda extranjera lleva a cabo el contrato hasta la expiración, uno de dos panoramas ocurrirá: (1) el vendedor tomará a contrario la posición subyacente del punto de la moneda extranjera si el comprador ejercita la opción o (2) el vendedor dejó simplemente la opción de la moneda extranjera expirar sin valor (guardando el premio entero) si el precio de huelga es hacia fuera-de-$$$-DINERO.
Observe por favor que "pone" y las "llamadas" son contratos de opciones separados de la moneda extranjera y no son el lado opuesto de la misma transacción. Para cada comprador puesto hay vendedor puesto, y para cada comprador de llamada hay vendedor de la llamada. El comprador de opciones de la moneda extranjera paga un premio al vendedor de las opciones de la moneda extranjera en cada transacción de la opción.
Opción de llamada de la divisa - una opción de llamada de la moneda extranjera da el comprador de opciones de la moneda extranjera la derecha, pero no a obligación, de comprar un contrato específico del punto de la moneda extranjera (el subyacente) en un precio específico (el precio de huelga) o antes de una fecha específica (la fecha de vencimiento). La cantidad que el comprador de opción de la moneda extranjera paga al vendedor de la opción de la moneda extranjera las derechas de contrato de opción de la moneda extranjera se llama la opción "premio."
Observe por favor que "pone" y las "llamadas" son contratos de opciones separados de la moneda extranjera y no son el lado opuesto de la misma transacción. Para cada moneda extranjera puesta el comprador allí es una moneda extranjera puesta vendedor, y para cada comprador de llamada de la moneda extranjera hay vendedor de la llamada de la moneda extranjera. El comprador de opciones de la moneda extranjera paga un premio al vendedor de las opciones de la moneda extranjera en cada transacción de la opción.
La Divisa pone la opción - una opción puesta de la moneda extranjera da el comprador de opciones de la moneda extranjera la derecha, pero no a obligación, de vender un contrato específico del punto de la moneda extranjera (el subyacente) en un precio específico (el precio de huelga) o antes de una fecha específica (la fecha de vencimiento). La cantidad que el comprador de opción de la moneda extranjera paga al vendedor de la opción de la moneda extranjera las derechas de contrato de opción de la moneda extranjera se llama la opción "premio."
Observe por favor que "pone" y las "llamadas" son contratos de opciones separados de la moneda extranjera y no son el lado opuesto de la misma transacción. Para cada moneda extranjera puesta el comprador allí es una moneda extranjera puesta vendedor, y para cada comprador de llamada de la moneda extranjera hay vendedor de la llamada de la moneda extranjera. El comprador de opciones de la moneda extranjera paga un premio al vendedor de las opciones de la moneda extranjera en cada transacción de la opción.
Opciones llanas de la Divisa de la vainilla - las opciones llanas de la vainilla refieren generalmente al estándar puesto y a los contratos de opción de llamada negociados con un intercambio (sin embargo, en el caso de negociar de opción de la divisa, las opciones llanas de la vainilla referirían a los contratos de opción estándares, genéricos de la divisa que se negocian a través de un distribuidor o de una cámara de compensación over-the-counter de las opciones de la divisa (OTC)). En los términos más simples, las opciones de la divisa de la vainilla serían definidas como la compra o la venta de un contrato de opción estándar de llamada de la divisa o de una divisa puso el contrato de opción.
Opciones exóticas de la Divisa - para entender qué hace una opción exótica de la divisa "exótica," usted debe primero entender qué hace una opción la "no-vainilla de la divisa." Las opciones llanas de la divisa de la vainilla tienen una estructura definitiva de la expiración, la estructura del desembolso y cantidad del desembolso. Los contratos de opción exóticos de la divisa pueden tener un cambio en uno o todas las características antedichas de una opción de la divisa de la vainilla. Es importante observar que las opciones exóticas, puesto que son adaptadas a menudo a las necesidades del inversionista de un específico por las opciones exóticas corredor de una divisa, no son generalmente muy líquidas, si en todos.
Valor intrínseco y extrínseco - el precio de una opción de FX se calcula en dos porciones separadas, el valor intrínseco y el valor extrínseco (del tiempo).
El valor intrínseco de una opción de FX se define como la diferencia entre el precio de huelga y la tarifa subyacente del contrato del punto de FX (opciones americanas del estilo) o el tipo a plazo de FX (opciones europeas del estilo). El valor intrínseco representa el valor real de la opción de FX si está ejercitado. Observe por favor que el valor intrínseco debe ser cero (0) o arriba - si una opción de FX no tiene ningún valor intrínseco, entonces la opción de FX se refiere simplemente como no teniendo ningún (o cero) valor intrínseco (el valor intrínseco nunca se representa como número negativo). Una opción de FX sin valor intrínseco se considera "hacia fuera-de-$$$-DINERO," una opción de FX que tiene valor intrínseco se considera "en-$$$-DINERO," y una opción de FX con un precio de huelga en, o muy cerca de, la tarifa de punto subyacente de FX se considera "en-$$$-DINERO."
El valor extrínseco de una opción de FX se refiere como el valor del "tiempo" y se define comúnmente como el valor de una opción de FX más allá del valor intrínseco. Un número de factores contribuyen al cálculo del valor extrínseco incluyendo, pero no limitado a, a la volatilidad de las dos modernidades de punto implicadas, al tiempo a la izquierda hasta la expiración, al tipo de interés riskless de ambas modernidades, al precio de punto de modernidades y al precio de huelga de la opción de FX. Es importante observar que el valor extrínseco de las opciones de FX erosiona mientras que su expiración acerca. Una opción de FX con 60 días dejados a la expiración valdrá más que la misma opción de FX que tiene solamente 30 días a la izquierda a la expiración. Porque hay más hora para el precio de punto subyacente de FX de moverse posiblemente en una dirección favorable, los vendedores de las opciones de FX exigen (y los compradores de opciones de FX están dispuestos a pagar) un premio más grande para la cantidad de tiempo adicional.
Volatilidad - la volatilidad se considera el factor más importante al tasar opciones de la divisa y mide los movimientos en el precio del subyacente. La alta volatilidad aumenta la probabilidad que la opción de la divisa podría expirar en-$$$-DINERO y aumenta el riesgo al vendedor de la opción de la divisa que, alternadamente, puede exigir un premio más grande. Un aumento en volatilidad causa un aumento en el precio de la llamada y puso opciones.
Delta - el delta de una opción de la divisa se define como el cambio en precio de una opción de la divisa concerniente a un cambio en la tarifa de punto subyacente de la divisa. Un cambio en el delta de una opción de la divisa se puede influenciar por un cambio en la tarifa de punto subyacente de la divisa, un cambio en volatilidad, un cambio en el tipo de interés riskless de las modernidades de punto subyacentes o simplemente por el paso del tiempo (acercamiento de la fecha de vencimiento).
El delta se debe calcular siempre en una gama de cero a uno (0-1.0). Generalmente, el delta de una opción profunda de la divisa del hacia fuera-de-$$$-DINERO estará más cercano a cero, el delta de una opción de la divisa del en-$$$-DINERO será el 5 cercano (la probabilidad del ejercicio está cerca del 50%) y el delta de las opciones profundas de la divisa del en-$$$-DINERO estará más cercano a 1.0. En los términos más simples, cuanto más cercano un precio de huelga de opción de la divisa está concerniente a la tarifa subyacente de la divisa del punto, más alto es el delta porque él es más sensible a un cambio en la tarifa subyacente.
Juan Nobile - Ejecutivo De Cuenta Mayor
CFOS/FX - Punto en línea de la Divisa y corretaje de las opciones
Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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