Diy증권 관리
교환은 기금 (ETFs)을 성장하고 있다 무역했다. 투자자는 낮은 연례 경비 및 시장 반환 정상 높은 연례 경비 및 약속한 성과를 선택하고 있다.
총계ETF유입은 상호 기금 유입보다는 빨리 성장하고 있다. ETF유입은 2000년 에2004년에$54.410억에$42.510억에서 성장했다. 대조하여, 상호 기금 유입은 2000년 에2004년에$180.310억에$309.410억에서 내렸다. 기준 &Poors예탁 증권 신망 (간첩)은 가장 큰 오래 되는ETF이다. 1993안에 시작되는 1명의 기금 간첩에게서ETFs의 수는2004년에150에 성장했다.
ETFs의 성장은 시장 성과를 위해 찾아 투자자에의해 연료를 공급된다. 평범한 상호 기금의 대략20%은 시장을 친다. 어느 기금이 이길 것이다 까 수수께끼는, 앞으로는 이다. ETFs에는, 이와 반대로, 그들의 근본적인 색인의 성과를 일치하기의 합당하게 좋은 기록이 있는다. 예를 들면,2004년에,10.92%이 간첩 가치에 의하여 성장하고 근본적인S&P500색인의 가치는10.88%에 성장했다. 평범한 상호 기금의 약속은 우량할 결과를 전달할 고 이다. ETF의 약속은 그것의 근본적인 색인의 성과가 에 의하여 일치할 고 이다.
ETFs을 위해 경비는 평범한 상호 기금을 위해보다는 더 적은 이다. 상호 기금 더 높은 경비를 위해 주요 원인은 찬성이 우량한 결과의 가능했던 색인의 보유를 중복하기 위하여 지불된 기술공보다는 더 비싸다 감지했다 고 이다. ETFs은 수동적인 투자 이고 찬성의 활동적인 관리를 요구하지 않는다. 상호 기금에서ETFs으로 돈을 이동해 투자자는 시장 반환과 낮은 연례 경비를 위해 약속한 성과 및 높은 경비를 무역하고 있다. ETFs에는 1의 밑에 일반적으로 지출율이 있는다. 간첩 지출율은 12. 지출율 이다 요금에의해 연례로 소모되는 자산의 퍼센트 이다.
상호 기금에 찔러 투자자는 2 것이 그들을 위해 간 있는다. EliotSpitzer은 그들의 투자자에게 수탁자 임무를 꺼리기로scare/shame상호 기금에 법무 장관의 그의 뉴욕 주 사무실을 이용했다. 그들의 경비를 감소하, 상호 기금을 흉내내는ETFs을 도입하기 위하여ETFs의 성장은 상호 기금에 압력을 가하고 있다. 상호 기금에 찔러 투자자는ETFs의 성장에게서 혜탁받는. 그런데, 상호 기금에는 어려움 배달이 있는. 기금 크기안에 느린 성장에 의하여 또는 실제적인 쇠퇴는 행복할 것이 보유 투자자에게 그들의 경비를 이젠 그만 감소한 것을 곤란할 것이 할 것이다. 경비를 나누기 위하여 투자자는 더 몇몇 좌측을 배반한다.
재고 공평ETFs무역. 시장이 열려있는다 언제든지 그들은 사고, 매출될 수 있는다. 그들은, 한계에 구매해 누전할 수 있고,optioned. 가장 큰 중개인은 각 구매를 위해 임무를 위탁하고 거래를 매출한다. 이것은 매달 기여금에 포트홀리로를 건설해 작은 투자자를 위해 문제 이을 수 있는다. 무역 임무당 연례 회비를 오히려 매기는 적어도 1개의 중개인 있는다.
ETFs은 수동적 이다. 근본적인 색인의 구성에 수정할 때 그들은 단 무역한다. 몇몇 무역은 더 적은 조세 영향력을 의미한다. 상호 기금에는 기금이 가치안에 떨어진 년안에 수시로 과세 자본 소득이, 때때로 고른다 있는다 (인기 상품 우승자와 파악 분실자).
상호 기금의20%은 시장을 친다 고 전제 이다. 그것은 곱한다 년과S&P500으로 정의되는 시장을 추측한다. 미국 최대 통신을 위해 쓰기 100만 옴은Richards2004년을 위해 저것을 보고했다:
-S&P500은 활동적으로 처리된 크 모자 기금의61.6%을bested.
-S&P400은 활동적으로 처리된 중앙 모자 기금의61.8%을bested.
-S&P600은 활동적으로 처리된 작 모자 기금의85%을bested.
시장을 치는 상호 기금의 확율은2004년에 낮다. 당연히, 관계되는 성과는 년에서 년에 변화한다. 수동적인 관리대 XX디v어의 관계되는 성과는, 변화한다. 개인의 관계되는 성과는, 활동적으로 기금을, 변화한다 처리했다.
작은을 위해ETFs제일 전략은, 시작되어서, 바쁜 투자자 간첩을'사고,kacikoiss는'이다. 너는 더 크, 경험있고, 또는 너의 손에 시간이 있으면 너는 활동적인 전략을 해볼 수 있는다. 전략은 마지막 3 년에S&P500을 치는 5 큰 다변화한ETFs의 동등한 총계를 붙들어, 주간지를rebalance이다. 이 전략은 여러가지로 정당하다S&P500저쪽에'시장'의 우리의 정의의 확장. 처음이 3 년전에 연간 계산되기1%S&P500을 조금 넘게 쳤기 때문에 이 전략. 무역 비용없이 이을 때 이 주간지를rebalancing작은 이익 평균은 단 실행 가능하다. 호전적인 전략은, 주간지를rebalancing50ETFs을 감시하, 지나치게 파는 붙들는 이다. 처음2/27/04에는16%에 의하여 구타가S&P500있기 때문에 이 전략.
생각하십시요. ETFs인기는 상승에 있는다. 그들은 주식 무역한다. 그들에는 상호 기금보다는 더 낮은 연례 경비가 있는다. 그들의 목적은 색인의 성과를 흉내내는 이다. 그들은 치지 않으나 시장에 잃기 위하여, 시장 이다. 가능한 한 넓게 시장을 정의하기 위하여 그것은 흔하게 낮은 정비를 위해 제일,'구매와 파악'투자자 이다.
도움LyleWilkinson의 투자자, 상인은, 저자, 개인이 각자에게 배우는 주 전투지역 그들의 유가 증권 명세표를 지시한다. 증권 관리 "http://www.diyportfoliomanagement.comlyle@diyportfoliomanagement.com책,e책, 파워 포인트" DIY
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