Κατανομή προτερημάτων: κρίσιμος στην επιτυχία επένδυσής σας
Η κατανομή προτερημάτων είναι ένα κρίσιμο συστατικό την επιτυχία. Και η έρευνα και οι ακαδημαϊκές μελέτες παρουσιάζουν κατανομή προτερημάτων για να είναι ενιαίος σημαντικότερος παράγοντας στον καθορισμό των οικονομικών στόχων σας. Η κατανομή επηρεάζει και τη συνολική μακροπρόθεσμη επιστροφή και τον κίνδυνο χαρτοφυλακίου επένδυσής σας. Άλλοι παράγοντες όπως η επιλογή ασφάλειας και ο συγχρονισμός αγοράς αποτελούν ένα πολύ μικρό ποσοστό των εσόδων από επενδύσεις σας. Δυστυχώς, η σημαντικότερη απόφαση στην επίτευξη της οικονομικής επιτυχίας είναι επίσης ο πιό ελάχιστα κατανοητή.
Τι είναι κατανομή προτερημάτων; Οι περισσότεροι άνθρωποι συγχέουν την κατανομή προτερημάτων με τη διαφοροποίηση. Θεωρούν ότι έχει κάτι που κάνει με την παραγωγή των πολλαπλάσιων επενδύσεων μεταξύ των ομάδων παρόμοιων προτερημάτων. Ζητήστε από τους επενδυτές για να απαριθμήσετε τα προτερήματα στα οποία θα θεωρούσαν. Οι χαρακτηριστικές απαντήσεις περιλαμβάνουν τα «αποθέματα αύξησης», «τους δεσμούς», τα «μεγάλα καλύμματα», και μερικές φορές «διεθνή αποθέματα.» Αλλά η διαφοροποίησή τους περιορίζεται στην επιλογή μέσα σε ένα προτέρημα. Παραδείγματος χάριν, κάποιος που επιλέγει να αγοράσει τα αποθέματα τεχνολογίας μπορεί να επενδύσει σε πέντε ή έξι επιχειρήσεις; αλλά όλοι μέσα στη βιομηχανία τεχνολογίας. Αυτό μειώνει τον κίνδυνο εάν αποτύχει μια από τις επιχειρήσεις, αλλά είναι άχρηστο όταν τα κατρακυλίσματα βιομηχανίας τεχνολογίας (ή ολόκληρου χρηματιστηρίου).
Η κατανομή προτερημάτων υπερβαίνει τη διαφοροποίηση να μειώσει τον κίνδυνο πέρα από όλο τον τύπο οικονομικών προτερημάτων (μετρητά, αποθέματα, δεσμοί, προϊόντα, ακίνητη περιουσία, και ακόμη και κεφάλαιο επιχειρηματικού κινδύνου ή αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου). Οι επενδύσεις και ο κίνδυνος μπορούν να διαιρεθούν περαιτέρω σε υποκατηγορίες αποθεμάτων συμπεριλαμβανομένης της μεγάλος-ΚΑΠ, μέσος-ΚΑΠ, μικρός-ΚΑΠ, αξία εναντίον της αύξησης, και διεθνής εναντίον εσωτερικού. Ομοίως, οι δεσμοί μπορούν να διαιρεθούν σε υποκατηγορίες βραχυπρόθεσμου, και μακροπρόθεσμης, αφορολόγητης, υψηλής παραγωγής, μετατρέψιμος, ανερχόμενων αγορών, κυμαινόμενο ποσοστό, και διεθνής εναντίον εσωτερικού. Οι πολλαπλάσιοι συνδυασμοί επιτρέπουν στους επενδυτές για να διαθέσουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε διάφορες κατηγορίες και κατηγορίες προτερημάτων.
Η προσθήκη των κατηγοριών και των επενδύσεων προτερημάτων υψηλού κινδύνου σε ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να φανεί επικίνδυνη. Αλλά ο συνδυασμός των προτερημάτων που συμπεριφέρονται διαφορετικά, ή ακόμα και το ένα απέναντι από το άλλο, και αυξάνει την επιστροφή και χαμηλώνει τον κίνδυνο ολόκληρου χαρτοφυλακίου. Παραδείγματος χάριν, τα διεθνή αποθέματα θεωρούνται «πιό riskier» από τα εσωτερικά αποθέματα. Ακόμα, βλέπουμε συχνά τις τιμές των ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΩΝ αποθεμάτων ανεβαίνουμε την ίδια ημέρα τις τιμές των διεθνών αποθεμάτων πηγαίνουμε κάτω -- και αντίστροφα. Καλούμε αυτόν τον αρνητικό συσχετισμό. Τα κέρδη από ένα προτέρημα ισορροπούν τις απώλειες από άλλο. Ο συνδυασμός διεθνής και τα ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΑ αποθέματα χαμηλώνουν πραγματικά τον επενδυτικό κίνδυνο με τη μείωση της καθημερινής ταλάντευσης τιμών του ολόκληρου χαρτοφυλακίου μας.
Η ιστορία καταδεικνύει πολύ παρόμοιο αρνητικό συσχετισμό τιμών εκθεμάτων αγορών. Σε μια κατρακυλώντας οικονομία, οι δεσμοί ξεπερνούν απέραντα τα αποθέματα καθώς τα επιτόκια μειώνονται. Σε μια οικονομία υπερθέρμανσης, οι βοήθειες πληθωρισμού παράγουν τις αστρικές επιστροφές στην αγορά προϊόντων. Αλλά ο συγχρονισμός τέτοια γεγονότα είναι απρόβλεπτος, και η μεταβλητότητα των επιστροφών αντιπροσωπεύει τον κίνδυνο για οποιοδήποτε επενδυτή. Η επιλογή να αγοραστούν μόνο τα αποθέματα, μόνο δεσμοί, ή οποιαδήποτε ενιαία κατηγορία προτερημάτων αυξάνει τον κίνδυνο τα χρήματα εάν εκείνη η αγορά underperforms.
Η δύναμη της κατανομής προτερημάτων προέρχεται από τη μείωση του κινδύνου ενώ η αύξηση επιστρέφει. Η μείωση του κινδύνου με το συνδυασμό των πολλαπλάσιων κατηγοριών προτερημάτων, εντούτοις, δεν είναι μια απλή διαδικασία. Ενώ κάθε προτέρημα έχει το μοναδικό μέτρο κινδύνου του, πολλά προτερήματα μοιράζονται την παρόμοια συμπεριφορά τιμών (οι τιμές τους ανεβαίνουν και κατεβάζουν μαζί σε οποιαδήποτε αγορά). Συνδυάζοντας τέτοιες φιλοφρονητικές επενδύσεις αυξήστε τον κίνδυνο άγριων αλλαγών στην τιμή. Οι ανταλλαγές μεταξύ του κινδύνου προτερημάτων και της αναμενόμενης επιστροφής πρέπει επίσης να εξεταστούν. Τα υψηλά προτερήματα παραγωγής δοκιμάζουν χαρακτηριστικά την υψηλή αστάθεια, ή τις μεγάλες αλλαγές στην τιμή. Αυτά τα προτερήματα πρέπει να ισορροπηθούν από τις επενδύσεις με τα χαμηλότερα ποσοστά επιστροφής που προστατεύει από τις μεγάλες πτώσεις στην αξία.
Η επιτυχής κατανομή προτερημάτων απαιτεί το κατάλληλο μίγμα των προτερημάτων για να ισορροπήσει την ανταμοιβή με ένα αποδεκτό επίπεδο κινδύνου. Ο κατάλληλος προγραμματισμός κατανομής απαιτεί την έρευνα προτερημάτων και την ανάλυση επένδυσης. Ευτυχώς, τα εργαλεία είναι διαθέσιμα για να βοηθήσουν τον ανεξάρτητο επενδυτή. Οι δημοφιλείς οικονομικοί ιστοχώροι προσφέρουν την ανεξάρτητη βοήθεια επενδυτών με τις εκπαιδευτικά συνδέσεις και το λογισμικό για να χτίσουν τις κατανομές χαρτοφυλακίων βασισμένες σε μια έρευνα για τις οικονομικές ερωτήσεις. Για τους προηγμένους επενδυτές, πολλά βιβλία έχουν γραφτεί για να εξηγήσουν προσεκτικά τη θεωρία και την πρακτική της κατανομής προτερημάτων; επίσης αποκαλούμενο MPT (σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίων). Οι περιστασιακοί επενδυτές μπορούν να αγοράσουν τα αμοιβαία κεφάλαια με σκοπό συγκεκριμένα να αυτοματοποιήσουν την κατανομή προτερημάτων βασισμένη σε μια αναμενόμενη ημερομηνία αποχώρησης. Οι πραγματικοί επενδυτές μπορούν να ερευνήσουν τους πολλούς οικονομικούς αρμόδιους για το σχεδιασμό και γνωμοδοτικές τις υπηρεσίες που προσφέρουν τα χαρτοφυλάκια κατανομής προτερημάτων συγκεκριμένα για τις ανάγκες τους.
Εξετάστε τις επιλογές σας προσεκτικά. Κάθε λύση προσφέρει το σύνολό της πλεονεκτημάτων και μειονεκτημάτων. Επιλέξτε ένα ύφος που απεικονίζει πολύ δικοί σας. Ακριβώς πόσο σημαντικός είναι κατανομή προτερημάτων; Είναι ο ενιαίος μεγαλύτερος καθοριστικός παράγοντας της μακροπρόθεσμης οικονομικής επιτυχίας σας.
Tim Olson TheAssetAdvisor.com
Προσυπογράψτε στο ελεύθερο ενημερωτικό δελτίο μας.
Ο κ. Olson είναι ο συντάκτης του συμβούλου προτερημάτων, μια οικονομική υπηρεσία επένδυσης που παρέχει τις αποδεδειγμένες στρατηγικές για τους no-load επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων. Φέρνει 26 έτη εκπαίδευσης και εμπειρίας από το Πανεπιστήμιο του Stanford, το Ernst & τη νέα, προσωπική διαχείριση πλούτου, και την επένδυση κεφαλαίου επιχειρηματικού κινδύνου.
Αρθρο Πηγη: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster παίρνει τον κώδικα HTML
Προσθεστε αυτο το αρθρο στον ιστοτοπο σας τωρα!
Webmaster υποβάλλει τα άρθρα σας
Εγγραφή που απαιτείται καμία! Συμπληρώστε τη μορφή και το άρθρο σας είναι στον κατάλογο Messaggiamo.Com
