Запасите от петролни продукти CHK WLL - каква е тяхната стойност?
(1) CHK борсовата цена $ 16.74, $ NAV 32.5CHK е любимата ми нефт или природен газ състав. Тук се актуализира Нетната стойност на активите (НСА) маса от CHK юли 2004 година спечелил съобщение: Таблица CHK PV-10 на акция спрямо нетната стойност на активите на природен газ priceN газ цена НСА на един дял 4,50 $ 16.11 $ 5.00 $ 19.60 $ 23.11 $ $ 5.50 $ 6.00 $ 26.61 $ 6.50 $ 32.5PE = 10 или 10% от спечелилите добив се счита за разумен оценка за не-разрастващ се бизнес. PV-10 Нетната стойност на активите (НСА) е стандарт изчисляване на стойността на нефт или природен газ резерв поема текущите производствени разходи и разноски. Когато цената на газа N = $ 4.5, CHK ще направи $ 1.611 на акция годишно истинската печалба с текущото производство / проучване разходи. CHK е на стойност $ 16.11 на $ 4.5 цена на природния газ в този случай. Можем да си представим, че ако CHK е банкова сметка, депозит, лихвеният процент е 10%, ако депозита $ 16.11 принцип там, всяка година получават 10% лихва връщат или 1,611 щатски долара интерес на year.For на първа половина на 2004 г. цената на природния газ е между $ 5 и $ седем милиона средно по $ 6.0. Природният газ е по-висока цена от $ 9 във втората половина на 2004 година. CHK цените на акциите все още е под $седемнадесет в последно време и на неговото отчетено тримесечие нетните приходи силно подценявана истинския си рентабилност .* граници на безопасност - CHKWall Street анализатори са прогнозиране на значително по-ниска цена на природния газ Н. или на цената на петрола в рамките на 2-3 години. Ето защо, CHK или цялото масло и запасите от газ са за търговия, както ако Н. цената на газа между $ 4 - $ 5 кръг или на цените на петрола между $ 20 - 30 $ range.First на всички, аз не съм съгласен, че нефт или природен газ ще остане много по- от тук. Инфлацията, слабият долар, Китай и САЩ силна икономика оправдава сегашните високи цени на енергия. Цените на енергията ще останат високи за доста дълъг период. Уолстрийт анализатори са все още живеят в миналото памет на ниско масло цена през 1990 г. на света. В действителност, настоящите цени на петрола е все още на половината на цената от 1970 г. на връх ако коригира инфлацията от then.Second на всички, дори и да не съм прав и анализатори Уолстрийт са прави, и цената на природния газ срина до $ 4.5 или на цените на петрола срина под $ 30 в следващите 2-3 години, CHK текущата цена на акцията вече е заложен в такава ниска цена на енергия (вж. таблицата по-горе). Трето, стойността NAV е една подвижна мишена. Конкретно за CHK, НСА нараства с 20% до 25% годишно наскоро .* CHK - НСА ръст 20% или $ 3 за акция на yearNeither CHK нито WLL плати дивидент. Всички те реинвестират печалбата си в придобиване или добив на повече нефт или газ резерв. Поради това, въз основа резерв NAV изменено с пари в брой или дългови отразяват вярно нетната стойност на активите на запасите. Резерв основава увеличение NAV годишно отразяват вярно печелите от business.CHK NAV стойност на една акция нараства на 20% - 25% годишно ставка или 3 щатски долара на акция в момента. Дори ако енергийни запаси продължат да търгуват на настоящите ниски оценки на своите истински доходи, CHK цените на акциите вероятно ще се увеличи 20% - 25% възвръщаемост на година се дължи и на неговото увеличаване NAV. Ако Уолстрийт най-накрая приема високи цените на енергията като норма в бъдеще, тогава CHK да възнагради акционерите дори more.CHK главно постигнали отлични резултати в експлоатация до следните мерки: Евтин сондиране и бързо биологично ръст на производството. Текущото тримесечие годишно производство на органичен растеж е 11%. Това е един от най-високите в industry.Excellent запис придобиване пистата. През последните няколко години, CHK е в състояние значително да увеличи производството на имущество, придобито в краткосрочен план, така че придобивания CHK са били увеличаващ се до настоящите акционери. Въпреки че е малко късно придобиване с намалена в резерва на основа на това се очаква да бъде увеличаващ в паричните потоци или спечелил основа. Успешно извън извършващи хеджиране на програмата. CHK е в състояние да получи над производството на хеджиране на цените през последните години. CHK не е заключена в дългосрочен план договорът на ниски цени най-много правя. За текущото тримесечие CHK реализира ниска цената на газа поради миналото хеджиране, така че печелите им на една акция е равна в сравнение с миналата година. CHK хеджиране е леко през 2005 г. или извън, така че по-висока цена може да се очаква през 2005 г. или след това. (2) WLL състав цена $ 31 NAV $ 63WLL е търговия с отстъпка дори за частните цена на придобиване и много ниски коефициенти за паричния му поток. WLL също е много опитен мениджърски екип с дългогодишен опит в газьола business.WLL докладвани $ 63 на акция PV-10 NAV, най-късно тримесечен доклад печелите. В момента WLL е търговия значително под нейната стойност PV-10 NAV. В действителност, WLL е търговия на големи отстъпки на своите връстници също. WLL е търговия на $ 1,32 на резерва Mcfe. Сегашната средна цена индустрия придобиването е $ 1,5 резерв Mcfe през последните 1,5 years.For на първа половина на 2004 г. WLL генерирани 18% от годишна възвръщаемост след замяна на всички резерва изчерпване. Скорошното придобиване на 44 милиона щатски долара придобиване, увеличаващ по 1.11 $ Mcfe на резерва цена. Той е увеличаващ се и в двата резерв, парични потоци или приходите основа. С повече увеличаващ се занимава като този, WLL растеж NAV може да бъде 20% на година или повече instead.The последните 2 / 4 докладвани ежегодно биологичното производство на едва 2%, много по-ниски от очакваните 5% - 10% ръст. Въпреки това, производството на растежа е по-висок рейтинг измерване на резултатите на Уол Стрийт. Най-важното е, WLL не губим пари в по усвояване на средствата. WLL просто не отделят допълнителни очаква capex пробиване. WLL резерв цена подмяна сондиране е все още ниско. От гледна точка на инвеститорите, дори ако WLL производство растеж не е толкова добър, колкото CHK, WLL NAV все още може да расте с 18% до 20% годишно с интелигентни увеличаващ придобиване и ниска цена сондиране (3). ConclusionI продължи да ти харесва WLL и CHK. Аз продължавам да държа WLL CHK в доменни Инвеститор в реално време Плюс portfolio.Article модел от Хенри Лу на BlastInvest LLC, премия инвестиции бюлетин издател в
Член Източник: Messaggiamo.Com
Related:
» Legit Online Jobs» Wholesale Suppliers
» The Evolution in Anti-Spyware
» Automated Money Machine On eBay
уебмастъра Вземи Html кодекс
Добави тази статия на вашия сайт сега!
уебмастъра Подайте членове
Не е необходима регистрация! Попълнете формата и статията ви е в Messaggiamo.Com директория!
