Lottando scorte, il boom delle materie prime
04/28/2005NASDAQ sceso -12,5% anno fino ad oggi nel 2005. S & P500 ha subito -5,7% di quest'anno. Mercato azionario statunitense è stato terribile Nel corso degli ultimi months.Not solo pochi generale del mercato è verso il basso, le scorte petrolifere di recente ha avuto un significativo correzione pure. E 'facile essere nervosi a causa della battuta d'arresto a breve termine. Tuttavia, per avere successo con investimenti a lungo termine orientata al valore, non può essere distratto dal movimento volatile mercato a breve termine. Esso è il tempo di fare un passo indietro e guardare il quadro generale del mercato attuale delle azioni e la strategia di investimento di revisione al profitto di questo tipo di environment.Stocks dura in generale e olio grafico StocksBelow è passato 1 anno tabella prestazioni tra Energy Index ETF (ticker: XLE) e S & P500 Index (ticker: SPY). Osservando il grafico, anche uno sciocco sa che il mercato petrolifero è in pieno boom del mercato azionario statunitense, mentre in generale è struggling.Simply put, il mercato statunitense corrente del titolo non è in mercato toro. Il heydays del 1980 e 1990, quando chiunque può semplicemente mettere dei soldi in fondo dell'indice S & P500 o di un fondo statunitense decente reciproco a guadagnare il 10% al 20% più di prestazioni annue è lungo andato. Mi aspetto per i prossimi 8 a 10 anni, il mercato azionario statunitense, in generale, sarà stagnant.If hai creduto che 20 anni di performance del mercato azionario tra il 1980 e il 2000 è di medio mercato azionario prestazioni, allora si sarà sorpreso di sapere che appena prima di tale periodo nel 1960 e nel 1970, il mercato azionario statunitense è andato da nessuna parte. Dow hit 995,15 nel 1966 e Dow è tornato a 800 nel 1982. Se sono stati a lungo termine investitori che hanno investito nel fondo dell'indice Dow tra il 1966 e il 1982, si ha un saldo negativo -20% di utile complessivo per il 16 anni di fedeltà, come vi sentireste a tale proposito? Ricordo ancora il picco di 5000 NASDAQ? A mio parere, NASDAQ è avvitato su indice completo delle scorte costosi anche oggi. Prevedo che potremmo dover aspettare un altro decennio di rivisitare 5000.Current NASDAQ Stock Market media valutazione è non CheapCurrently & SP 500 Index Artigianato a circa 17x PE medio di oggi. Anche se questa valutazione non è molto costosa, non è che either.Over economici ultimi 100 anni di storia del mercato azionario USA, il mercato di solito a fondo in PE media di 10. Quello è accaduto nel 1974 o 1929 o 1980. Non ci siamo ancora, nemmeno chiudere Nel corso degli ultimi 5 anni, anche se la bolla delle azioni tecnologia scoppiata nel 2000. In un fondo importante mercato azionario, si dovrebbe vedere un sacco di stabili cap big società commerciali in PE di adolescenti basso. Ora guardate questo: Coca-Cola (KO) PE 20, Walt Disney (DIS) PE 24. Peggio ancora, una non-azionari in crescita, come Sun Microsystems (SUNW) è ancora in commercio in PE premio di 19.What è il complesso Guadagnare Outlook di US Stock Market? Anche se il prezzo corrente di mercato azionario non è che a buon mercato, se guadagno è buono, il mercato dovrebbe fare fine.Are abbiamo intenzione di ottenere eccellenti prospettive di guadagno complessivo nei prossimi anni per il mercato azionario statunitense in generale? Purtroppo, la mia risposta è no. Prendere la mia è che sul mercato azionario statunitense di guadagno complessivo è dignitoso, ma non abbastanza per innescare un mercato rialzista. Questo mercato è ancora digerendo il passato oltre bolla di valutazione unitamente outlook.Here guadagnare poveri è una delle ragioni della mia non-così-prospettive di guadagno entusiasta: il rincaro del petrolio e delle materie prime prices.The Commodity priceCommodity pieno boom e il mercato del petrolio è stato boom dal 1999 e gli alti prezzi delle materie prime sta prendendo pedaggio sulla retribuzione complessiva del mercato azionario. Le imprese devono pagare di più per le cose necessarie nel mondo degli affari: acciaio, rame, petrolio, gas naturale, ecc Storicamente, quando mercato delle materie prime è stata brillante, mercato azionario non ha fatto molto bene, e viceversa. Nel 1960 e 1970, del petrolio e delle materie prime sul mercato toro aveva una durata di quasi 20 anni, mentre indice Dow Jone aveva prestazioni orribile per quasi 20 anni. Dal 1980 al 2000, il mercato azionario salito mentre il petrolio ha colpito as low as $ 15.the Bull petrolio e materie prime del ciclo potrebbe essere molto LongJimmy Rogers è famoso investitore che ha co-fondato Quantum Fund insieme a George Soros. Nel suo recente libro intitolato "Hot commodities", è la previsione che il mercato attuale bolla delle materie prime può durare fino al 2013, rigorosamente a causa di fornitura e demand.In un capitolo del libro intitolato "Addio, petrolio a buon mercato", egli stabilisce con chiarezza le ragioni per le quali petrolio e gas naturale del mercato toro può durare fino al prossimo decennio. Questo è semplice come domanda e dell'offerta: l'aumento della domanda unitamente al declino della supply.The approvvigionamento di petrolio e di gas naturale è stato diminuito in parte a causa del petrolio estremamente bassi e il prezzo del gas nel 1990. Negli ultimi 35 anni, non era importante scoperta di petrolio nel mondo, mentre i campi di petrolio vecchio riducono. Livello di produzione di petrolio e di gas naturale di un pozzo non rimane piatta per tutta la durata di una riserva bene. Il livello di produzione di un bene diminuisce gradualmente in realtà a causa di geofisica di pozzo di petrolio fino a quando la riserva è completamente esaurito. Anche lì è scoperto nuovo giacimento di petrolio, ci vorrà un decennio dopo la scoperta di realtà la produzione di olio! Aumentare l'offerta per soddisfare la domanda è molto lento e difficile process.Coupled con la riduzione dell'offerta, la domanda di energia proveniente dalla Cina raddoppiato dal 1990 8 per cento del consumo mondiale di petrolio nel 2004. Economia degli Stati Uniti è in crescita con l'aumento della domanda di petrolio anno su anno mentre la produzione di petrolio degli Stati Uniti ha visto netto calo di oltre 50 passati years.Still il prezzo del petrolio non è così elevato su base storica. Anche con il prezzo attuale del petrolio di 50 dollari al barile, il prezzo del petrolio è ancora notevolmente inferiore a quello dell'inflazione adeguato prezzo di picco di 90 dollari al barile nel 1970. Value Investors Do Not bisogno di un mercato Bull Fai MoneyAs inquietanti come il potenziale di guai in borsa del denaro, questo tipo di ambiente duro è grande processo di tempo per gli investitori il valore di far salire a buon mercato shares.Warren Buffet è il più grande investitore valore nel mondo. Ha in media del 20% il rendimento degli investimenti annuali Nel corso degli ultimi 50 anni. Tuttavia, le prestazioni Mr. Buffet in bear market del 1960 e 1970 era in realtà il 30% all'anno di ritorno, molto più alta la sua media performance.Focus sugli stock Dirt Cheap and boom MarketStocks Materie prime non vanno verso l'alto o andare dritto verso il basso. Ci saranno enormi eseguito in alto o in forte sell off a breve termine. Mentre sul mercato non è in buona forma, questo è e sarà il momento meraviglioso per lungo termine orientata prezzo valore investors.Commodity è volatile. Proprio come il mercato azionario, del prezzo delle materie prime non va dritto verso l'alto o verso il basso. Mentre il prezzo del petrolio indebolito di recente, Sono fermamente convinto che il prezzo del petrolio non è tornare al prezzo del petrolio a buon mercato al di sotto 40 dollari al barile. Finché prezzi del petrolio e del gas naturale rimane alto, le scorte di petrolio andrà bene nella sua attività. Dolorosi come la recente forte sell off delle scorte di energia, le scorte di energia in generale sono ancora molto bassi e la mia strategia di investimento è quello di continuare a stare a lungo termine orientata nel them.In a breve termine, è molto difficile sapere quando un titolo salirà o andare giù. Ma so che la valutazione e le questioni di guadagno e di investire in azioni a buon mercato di negoziazione significativamente inferiori alla media del mercato saranno utili nel lungo run.Article da Henry Lu di BlastInvest LLC, un premio
Fonte dell'articolo: Messaggiamo.Com
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