Cómo El Alquiler con opción a compra De la Empresa Agregó Millones A un Valor De Equidad De los Arranques
Craig Berman emitió perceptiblemente después de terminar su presentación del tablero. Berman, CEO de un arranque que desarrolla los usos del nanotechnology para la industria de la defensa, acababa de cerrar un $ 20 millones de equidades redondas. Berman concluyó el redondo en una valuación de la equidad que hizo que se ruboriza el tablero entero. Solamente seis meses anterior, equipo de Berman hizo frente a técnico desalentador retrasa que fijó la parte posteriora de la compañía tres meses. Con solamente cuatro meses de efectivo de restante de una equidad anterior redonda, retrasa haría a compañía de Berman quemarse efectivo más rápido y faltar una prueba patrón importante.
La perspectiva de levantar equidad adicional que esperado anterior y en una valuación mucho más baja que anticipada era un pensamiento que se enfriaba para Berman y su tablero.
Apenas mientras que las cosas aparecían ser dirigidas cuesta abajo, CFO de la compañía espetó la idea de obtener $ 1.5 millones en el alquiler con opción a compra de la empresa. $ 600.000 de este financiamiento sería utilizado áspero para financiar el equipo existente. El equilibrio se podía utilizar para las adquisiciones próximas de los sitios de trabajo de la computadora, de los servidores, del software, y del equipo de prueba.
Un colega había introducido Jamal Waitley, CFO de la compañía, a Sprole jerry. Las cabezas Connecticut-basadas, tecnologías de renta de Sprole internacionales, una especialización firme del alquiler con opción a compra en el financiamiento del equipo para la empresa capital-movieron hacia atra's a arranques y a compañías de crecimiento que emergían. Tomó Waitley menos que un mes para conseguir el financiamiento en lugar. El efectivo de vender y de arrendar el equipo existente trasero junto con una línea del alquiler con opción a compra para agregar el equipo nuevo permitió que la firma de Berman funcionara tres meses adicionales sin equidad adicional. Cuando la firma finalmente terminó su $ 20 millones de equidades redondas, la valuación del pre-dinero era por lo menos $ 5 millones más que habría estado de otra manera. El alquiler con opción a compra de la empresa había creado literalmente millones de dólares para los accionistas de Berman.
Como la firma de Berman, un número creciente de arranques capital-movidos hacia atra's empresa se está aprovechando del alquiler con opción a compra de la empresa para construir valor de equidad más rápidamente y para ampliar la infraestructura. Cuál es alquiler con opción a compra de la empresa y porqué hace que se convierta así que atractivo aventurar los arranques capital-movidos hacia atra's cómo son los empresarios listos usando el alquiler con opción a compra de la empresa para aumentar el accionista que el valor ' al hallazgo contesta, uno debe hechar una ojeada más cercano esta fuente importante del financiamiento para los arranques capital-movidos hacia atra's empresa.
El alquiler con opción a compra de la empresa del término describe el financiamiento del equipo proporcionado por las firmas del alquiler con opción a compra de equipo a pre-se beneficia, las compañías del primero tiempo financiadas por los inversionistas del capital de empresa. Como la firma de Berman, estos arranques necesitan esencial del negocio como las computadoras, el equipo del establecimiento de una red, el software, y el equipo para la producción y el R&D. Estas firmas confían generalmente en ayuda exterior del inversionista hasta que prueban sus modelos del negocio o alcanzan lo beneficioso.
Donde aventura ajuste del alquiler con opción a compra en la mezcla del financiamiento de empresa ' el coste relativamente alto de capital de empresa comparado al alquiler con opción a compra de la empresa cuenta la historia. Para compensar a capitalistas de empresa para el riesgo que toman, reciben generalmente las estacas de equidad importantes en las compañías financian. Buscan típicamente vueltas de inversión de por lo menos el 35% en sus inversiones sobre cinco a siete años. Sus vueltas se alcanzan vía el IPO o la otra venta de sus estacas de equidad. En la comparación, los arrendadores de la empresa buscan una vuelta en la gama del 15% el ' 22%. Estas transacciones amortizan en dos a cuatro años y son aseguradas por el equipo subyacente. Aunque el riesgo para aventurar a arrendadores es también alto, los arrendadores de la empresa atenúan el riesgo teniendo un interés de seguridad en el equipo arrendado y estructurando las transacciones que amortizan. Aprovechándose de la ventaja obvia del coste del alquiler con opción a compra de la empresa sobre capital de empresa, las compañías de lanzamiento han dado vuelta al alquiler con opción a compra de la empresa como fuente del financiamiento significativa para apoyar su crecimiento y para construir valor de equidad más rápidamente. Las ventajas adicionales a los arranques del alquiler con opción a compra de la empresa incluyen los puntos fuertes del alquiler con opción a compra tradicional --- conservación del efectivo para el fondo de operaciones, gerencia del flujo de liquidez, flexibilidad, gerencia de la obsolescencia del equipo, y porción como suplemento al otro capital disponible.
Cómo aventure las firmas del alquiler con opción a compra evalúan a arrendadores de la empresa de las transacciones miran de cerca varios factores. Dos de los ingredientes principales de una nueva empresa acertada son el calibre de su equipo de la gerencia y de sus patrocinadores del capital de empresa. En muchos casos los dos grupos se parecen encontrar uno otro. Un buen equipo de la gerencia ha demostrado generalmente éxitos anteriores en el campo en el cual la nueva empresa es activa. Los capitalistas de empresa mejores tienen expedientes de pista acertados y experiencia directa con los tipos de compañías que financiaron. El mejor VCs hace que la especialización y muchas de la industria empleen a individuos con experiencia de funcionamiento directa dentro de las industrias que financian.
Después de determinar que el calibre de los capitalistas del equipo y de empresa de la gerencia es alto, un arrendador de la empresa mira el potencial del modelo y de mercado del negocio del arranque. Durante esta evaluación el arrendador considera preguntas por ejemplo: Hace el modelo del negocio tienen sentido ' es el producto/servicio necesario ' quién es el cliente apuntado y cómo es grande es el mercado potencial ' cómo son los productos y mantiene tasado ' cuáles son los réditos proyectados cuáles son los costes de producción y cuáles son otros costos proyectados hacen estas proyecciones se parecen razonables ' cuánto efectivo está en la mano y cuánto tiempo durará el arranque según las proyecciones cuando la necesidad de lanzamiento la equidad siguiente redonda ' éstos, y las preguntas como éstos, ayudar al arrendador a determinarse si el plan y el modelo de negocio son razonables
La pregunta más importante que hace frente a arranques de alquiler con opción a compra de un financiamiento de compañía es si hay suficiente efectivo en la mano para apoyar el arranque a través de una parte significativa del término de arriendo. Si la empresa no puede levantar capital adicional y funciona de efectivo, el arrendador está parado para perder el dinero en la transacción. Para atenuar este riesgo, la mayoría de los arrendadores experimentados de la empresa requieren que el arranque tiene por lo menos nueve meses de efectivo en la mano antes de proceder. Generalmente, los arranques aprobados por los arrendadores de la empresa han levantado por lo menos $ 5 millones en capital de empresa y todavía no han agotado una porción sana de esta cantidad.
Donde haga los arranques dan vuelta para conseguir pieza del alquiler con opción a compra de la empresa ' de los arranques de soporte de la infraestructura son un puñado de las compañías de alquiler con opción a compra nacionales que se especializan en el alquiler con opción a compra de la empresa. Como el arrendador Connecticut-basado introducido a Waitley, estas firmas tienen experiencia y la maestría en la estructuración, la tasación y la documentación de transacciones, la ejecución de diligencia debida, y el trabajo con las compañías de lanzamiento con su sube y traga.
La mayoría de los arrendadores de la empresa proporcionan arriendos a los arranques bajo líneas del crédito de modo que los clientes puedan programar desmontajes múltiples durante el año. Éstos arriendan líneas se extienden típicamente de tan poco como $200.000 a $ excesivo 5.000.000, dependiendo de la necesidad del start-up, proyectaron crecimiento y el nivel de la ayuda del capital de empresa. Los abastecedores mejores del arriendo de la empresa también asisten a clientes, directamente o indirectamente, a identificar otros recursos para apoyar su crecimiento. Ayudan a clientes a adquirir el equipo en precios mejores, a arreglar takeouts del equipo existente, a encontrar el fondo de operaciones adicional financiando, a localizar CFO's temporal, y a proporcionar las introducciones a los socios estratégicos potenciales --- éstos son todos servicios de valor añadido que los mejores arrendadores de la empresa traen a la tabla.
Mientras que la historia de Craig Berman es solamente una ilustración basada en un financiamiento real, muchas aventuran arranques capital-movidos hacia atra's están descubriendo que el alquiler con opción a compra de la empresa puede leverage el capital de empresa para alzar valor del accionista. Estos arranques pueden entonces utilizar su capital de empresa para las actividades del crecimiento que construyen valor de la empresa, como el desarrollo de producto, trayendo en talento de la gerencia y ampliando sus esfuerzos de comercialización. Puesto que el alquiler con opción a compra de la empresa es más rentable que capital de empresa, no requiere ninguna representación del tablero o pérdida de control de la gerencia, y da lugar generalmente a poco o nada de dilusión de la equidad, este financiamiento rápidamente cada vez mayor para los arranques está alcanzando las pantallas de radar de muchos empresarios listos.
George Parker es vice presidente del director y del ejecutivo de Leasing Technologies International, de Inc. (' LTI '), de responsables de esfuerzos de la comercialización y del financiamiento de LTI?s. Un co-fundador de LTI, Sr. Parker ha estado implicado en el préstamos y el financiamiento asegurados del equipo por más de veinte años. Sr. Parker es un líder de industria, un miembro del jurado frecuente y autor de varios artículos que pertenecen al financiamiento del equipo.
Establecido jefatura en Wilton, CT, LTI es una especialización firme del alquiler con opción a compra nacionalmente en los programas directos del alquiler con opción a compra del financiamiento y del vendedor del equipo para el crecimiento y la tarde-etapa que emergen, compañías movidas hacia atrás del capital de empresa. Más información sobre LTI está disponible en: http://www.ltileasing.com.
Artículo Fuente: Messaggiamo.Com
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